-- 2025.07.29 20:43:56
Спиди АД, 0SP; 252 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. публикуван на 2025.07.29 20:41:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 8 186 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 40 743 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 17 171 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 78 452 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 0.22 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 3.34 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 7.94 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 10.89 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 7.56 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 35.95 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 17.16 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 3.04 %
 + Средна дивидентна доходност от 0SP за 5 години: 2.59 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -24.57 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -9.21 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 26.93
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -8.83 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 2.93
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 10.54
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 42.19 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 38.24 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 57.81 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -59.74 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -18.20 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -2 862 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -153.97 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -34.95 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 38.17
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 27.31 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 8 186 хил.лв., като намалява с -24.57 %. За последните 12 месеца печалбата достига 40 743 хил.лв., което представлява 7.58 лв. на акция при изменение с -9.21 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 204 лв. е 26.93.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -8.83 % и е 17 171 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 0.22 % до 78 452 хил.лв. (14.59 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 15.55, а на P/EBITDA 13.98.

Спиди АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 89 227 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 3.34 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 7.94 % до 69.58 лв. (общо 374 153 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 2.93, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 10.89 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 2.90 % и са 80 307 хил.лв., а за годината са 327 292 хил.лв. с изменение от 7.65 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 47 012 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 18 783 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 195 108 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 73 868 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Спиди АД към края на юни 2025 г. от 104 122 хил.лв., прави 19.36 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 7.56 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 35.95 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 10.54. Резервите от 20 344 хил.лв. формират 19.54 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 54 782 хил.лв. (52.61 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 42.19 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 48 325 хил.лв., а краткосрочните за 94 374 хил.лв., което прави общо 142 699 хил.лв. 67 037 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 38.24 %. Общо дълговете са 57.81 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 137.05 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 0.93 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 3.62 %. Kъм края на юни 2025 г. всички активи са за 246 821 хил.лв. От тях текущите са 39.95 % (98 599 хил.лв.), а нетекущите 60.05 % (148 222 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 4 225 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 104.48 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 4.06 % от собствения капитал и 1.71 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 17.16 %, а обръщаемостта им е 1.58 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 24.94 %. Стойността на фирмата (EV) e 1 220 120 276 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 19 613 хил.лв. (7.95 % от Актива), от които парите в брои са 15 хил.лв., а 165 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 20.78 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 4 858 хил.лв. с изменение от -59.74 %. Отношението му към продажбите е 5.44 %. За година назад ОПП е 58 270 хил.лв. (-18.20 % спад), а ОПП/Продажби 15.57 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -14 134 хил.лв., а за 12 м. -12 444 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -5 494 хил.лв. и -51 927 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -14 770 хил.лв, а за период от 1 година -6 101 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -153.97 % до -2 862 хил.лв., а за 12 месеца е 28 742 хил.лв. (-34.95 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 38.17.

Спиди АД има емитирани акции с борсов код: 0SP-обикновени 5 377 619 бр.. Емисия 0SP поскъпва за предходните 90 дни с 5.70 % до цена 204 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 8.51 %. Капитализацията на дружеството е 1 097.03 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 33 341 238 лв., което е 81.83 % от текущата 12 месечна печалба и са 3.04 % спрямо капитализацията (0SP - 6.2 лв. 3.04 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 0SP е 5.2900 лв. 2.59 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Спиди АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Спиди АД е -6.73 %. Очакваната цена на емисия 0SP е 190.28 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 379 200 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 41 036 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2025 г. (250) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: