-- 2025.07.29 17:03:06
Топливо АД, 3TV, TOPL; 252 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. публикуван на 2025.07.29 16:59:00 в x3news.com

Показатели:

 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 97.70 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 190 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 4 907 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 272.87 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.15
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.15 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.38
 + Ръст в цената на 3TV (TOPL) за 90 дни над 10%: 24.44 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -998 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -607.80 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -49 хил.лв.
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -77.57 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -7.08 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -1.74 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -0.02 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -0.06 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -1 236 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -138.37 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -35.01 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -2 320 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -196.35 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -3 142 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -52.01 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 757.65 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 434.72 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -30.26 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -20.02 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -998 хил.лв., като намалява с -607.80 %. За последните 12 месеца загубата достига -49 хил.лв., което представлява -0.01 лв. на акция при изменение с 97.70 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 5.6 лв. е -619.07.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -77.57 % и е 190 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 272.87 % до 4 907 хил.лв. (0.91 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 13.06, а на P/EBITDA 6.18.

Топливо АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 51 988 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -7.08 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -1.74 % до 37.56 лв. (общо 203 458 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.15, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -0.02 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -5.57 % и са 52 973 хил.лв., а за годината са 202 862 хил.лв. с изменение от -3.19 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 44 036 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 167 977 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Топливо АД към края на юни 2025 г. от 79 088 хил.лв., прави 14.60 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 0.15 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -0.06 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.38. Резервите от 41 168 хил.лв. формират 52.05 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 34 267 хил.лв. (43.33 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 69.27 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 4 909 хил.лв., а краткосрочните за 30 172 хил.лв., което прави общо 35 081 хил.лв. 7 132 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 26.43 %. Общо дълговете са 30.73 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 44.36 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -4.37 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -1.29 %. Kъм края на юни 2025 г. всички активи са за 114 169 хил.лв. От тях текущите са 51.17 % (58 417 хил.лв.), а нетекущите 48.83 % (55 752 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 28 245 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 193.61 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 35.71 % от собствения капитал и 24.74 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -0.04 %, а обръщаемостта им е 1.85 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -0.06 %. Стойността на фирмата (EV) e 64 104 242 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 1 311 хил.лв. (1.15 % от Актива), от които парите в брои са 664 хил.лв. Незабавната ликвидност е 4.35 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -1 236 хил.лв. с изменение от -138.37 %. Отношението му към продажбите е -2.38 %. За година назад ОПП е 698 хил.лв. (-35.01 % спад), а ОПП/Продажби 0.34 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 700 хил.лв., а за 12 м. 5 860 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 519 хил.лв. и -6 918 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -17 хил.лв, а за период от 1 година -360 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -196.35 % до -2 320 хил.лв., а за 12 месеца е -3 142 хил.лв. (-52.01 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -9.65.

Топливо АД има емитирани акции с борсов код: 3TV (TOPL)-обикновени 5 416 829 бр.. Емисия 3TV (TOPL) поскъпва за предходните 90 дни с 24.44 % до цена 5.6 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 30.33 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Топливо АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Топливо АД е -30.26 %. Очакваната цена на емисия 3TV (TOPL) е 3.91 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 202 532 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -61 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2025 г. (250) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: