-- 2025.07.29 16:16:20
Финанс Асистанс Мениджмънт АДСИЦ-София, FAW, FAMB, FAWX; 252 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. публикуван на 2025.07.29 16:14:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 173 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 239.22 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 306 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 302.63 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 8.41
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 7.64 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 606 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 195 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 3.78 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 21.25 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 34.30 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 102.14 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 102.14 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 1.18
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 14.03 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 4.55 %
 + Средна дивидентна доходност от FAW за 5 години: 8.30 %

 - EV/EBITDA над 20: 21.23
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 2 5 740 000.00
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.37
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 2.40 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 44.12 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 97.60 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 10.96 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 61.57 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 173 хил.лв., като нараства с 239.22 %. За последните 12 месеца печалбата достига 306 хил.лв., което представлява 0.47 лв. на акция при изменение с 302.63 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 3.96 лв. е 8.41.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 7.64 % и е 606 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 3.78 % до 2 195 хил.лв. (3.38 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 21.23, а на P/EBITDA 1.17.

Финанс Асистанс Мениджмънт АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 0.00 лв. (общо 0 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 2 5 740 000.00
През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (639 от 639 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (496 хил.лв.), положителните разлики от операции с финансови активи (296 хил.лв.) и другите финансови приходи (-153 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -24.84 % и са 466 хил.лв., а за годината са 2 072 хил.лв. с изменение от -7.38 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 18 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 14 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 67 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 75 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 433 хил.лв. 100.00 % от финансовите разходи (433 хил. лв.). Те от своя страна са 92.92 % от разходите за дейността (466 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Финанс Асистанс Мениджмънт АДСИЦ-София към края на юни 2025 г. от 1 084 хил.лв., прави 1.67 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 21.25 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 34.30 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.37. Резервите от -14 хил.лв. формират -1.29 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 109 хил.лв. (10.06 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 2.40 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 24 150 хил.лв., а краткосрочните за 19 922 хил.лв., което прави общо 44 072 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 44.12 %. Общо дълговете са 97.60 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 4 065.68 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 10.96 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 11.19 %. Kъм края на юни 2025 г. всички активи са за 45 156 хил.лв. От тях текущите са 91.05 % (41 113 хил.лв.), а нетекущите 8.95 % (4 043 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 21 191 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 206.37 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 1 954.89 % от собствения капитал и 46.93 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.70 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.13 %. Стойността на фирмата (EV) e 46 594 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 52 хил.лв. (0.12 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 206.27 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 8 хил.лв. с изменение от 102.14 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 хил.лв. и -2 146 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 7 хил.лв, а за период от 1 година 29 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 102.14 % до 8 хил.лв., а за 12 месеца е 2 175 хил.лв. (1.45 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 1.18.

Финанс Асистанс Мениджмънт АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: FAW-обикновени 650 000 бр.. Емисия FAW поскъпва за предходните 90 дни с 2.59 % до цена 3.96 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -7.04 %. Капитализацията на дружеството е 2.57 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 117 000 лв., което е 38.24 % от текущата 12 месечна печалба и са 4.55 % спрямо капитализацията (FAW - 0.18 лв. 4.55 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия FAW е 0.3286 лв. 8.30 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Финанс Асистанс Мениджмънт АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Финанс Асистанс Мениджмънт АДСИЦ-София е 14.03 %. Очакваната цена на емисия FAW е 4.52 лв.

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Финанс Асистанс Мениджмънт АДСИЦ-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 5.37 %, което съответства на цена за емисия FAW от 4.17 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2025 г. (250) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: