-- 2025.07.29 16:11:02
Еврохолд България АД, 4EH, EUBG, EUBW, EUBA, EUBB, 4EHN, EUB1, EUB2; 252 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. публикуван на 2025.07.29 16:06:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 62 647 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 1 478.41 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 66 477 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 602.59 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 7.21
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 664.88 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 69 168 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 91 398 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 1 108.17 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 147.23 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 259.37 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 53.26 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 90.68 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 20.02 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 8.15 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 2 035.56 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 178.82 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 2 081.59 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 180.30 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 5.40
 + Ръст в цената на 4EH (EUBG) за 360 дни над 10%: 22.67 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 94.74 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 225.69 %

 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 3.84
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 45.15 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 54.85 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 17.38 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -175 437 хил.лв.
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.57
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 182.59 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 37.75 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 78.99 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 62.60 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 62 647 хил.лв., като нараства с 1 478.41 %. За последните 12 месеца печалбата достига 66 477 хил.лв., което представлява 0.26 лв. на акция при изменение с 602.59 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.84 лв. е 7.21.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 664.88 % и е 69 168 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 1 108.17 % до 91 398 хил.лв. (0.35 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 10.74, а на P/EBITDA 5.24.

Еврохолд България АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 79 531 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 147.23 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 259.37 % до 0.48 лв. (общо 124 812 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 3.84, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 53.26 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -31.24 % и са 19 941 хил.лв., а за годината са 68 607 хил.лв. с изменение от 34.40 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 10 799 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 30 661 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 6 471 хил.лв. 87.06 % от финансовите разходи (7 433 хил. лв.). Те от своя страна са 37.27 % от разходите за дейността (19 941 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Еврохолд България АД към края на юни 2025 г. от 413 653 хил.лв., прави 1.59 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 90.68 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 20.02 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.16. Резервите от 281 912 хил.лв. формират 68.15 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -193 260 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 45.15 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 298 350 хил.лв., а краткосрочните за 204 115 хил.лв., което прави общо 502 465 хил.лв. 23 666 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 22.28 %. Общо дълговете са 54.85 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 121.47 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 17.38 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 42.04 %. Kъм края на юни 2025 г. всички активи са за 916 118 хил.лв. От тях текущите са 3.13 % (28 678 хил.лв.), а нетекущите 96.87 % (887 440 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -175 437 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 14.05 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -42.41 % от собствения капитал и -19.15 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 8.15 %, а обръщаемостта им е 0.15 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 9.48 %. Стойността на фирмата (EV) e 981 665 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 120 хил.лв. (0.01 % от Актива), от които парите в брои са 21 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.57 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 48 285 хил.лв. с изменение от 2 035.56 %. Отношението му към продажбите е 60.71 %. За година назад ОПП е 88 964 хил.лв. (178.82 % ръст), а ОПП/Продажби 71.28 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -38 807 хил.лв., а за 12 м. -257 222 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -9 512 хил.лв. и 168 241 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -34 хил.лв, а за период от 1 година -17 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 2 081.59 % до 48 235 хил.лв., а за 12 месеца е 88 764 хил.лв. (180.30 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 5.40.

Еврохолд България АД има емитирани акции с борсов код: 4EH (EUBG)-обикновени 260 500 000 бр.. Емисия 4EH (EUBG) поевтинява за предходните 90 дни с -4.17 % до цена 1.84 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 22.67 %. Капитализацията на дружеството е 479.32 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Еврохолд България АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Еврохолд България АД е 94.74 %. Очакваната цена на емисия 4EH (EUBG) е 3.58 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 210 377 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 144 841 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2025 г. (250) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: