-- 2025.04.30 11:52:04
Доверие Обединен Холдинг АД, 5DOV, DOVUHL, DUHB, DUH1, DUH2; 250 - неконсолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2025 г. публикуван на 2025.04.30 11:50:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 15 869 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 2 468.51 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 21 370 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 1 943.02 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 8.15
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 5 500.33 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 16 309 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 23 336 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 826.03 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 4 109.62 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 44.90 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 39.19 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -31.52 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 23.29 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 61.17 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 199.11 %

 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -25.00 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -26.03 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 334.90
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.59
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -1 231 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -115.59 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -2 828 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -32.46 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -1 334 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -99.10 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -3 228 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -28.20 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 95.33 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 82.12 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 15 869 хил.лв., като нараства с 2 468.51 %. За последните 12 месеца печалбата достига 21 370 хил.лв., което представлява 0.99 лв. на акция при изменение с 1 943.02 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 8.1 лв. е 8.15.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 5 500.33 % и е 16 309 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 826.03 % до 23 336 хил.лв. (1.09 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 8.15, а на P/EBITDA 7.46.

Доверие Обединен Холдинг АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 123 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са надолу с -25.00 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -26.03 % до 0.02 лв. (общо 520 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 334.90, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 4 109.62 %.
През тримесечието финансовите приходи са 99.30 % от приходите от дейността (17 454 от 17 577 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от операции с финансови активи (16 915 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 68.11 % и са 1 708 хил.лв., а за годината са 15 235 хил.лв. с изменение от 231.99 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 641 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 375 хил.лв., за 12-те месеца - другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 10 250 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 337 хил.лв. 90.11 % от финансовите разходи (374 хил. лв.). Те от своя страна са 21.90 % от разходите за дейността (1 708 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Доверие Обединен Холдинг АД към края на март 2025 г. от 67 271 хил.лв., прави 3.13 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 44.90 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 39.19 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.59. Резервите от 27 346 хил.лв. формират 40.65 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 3 050 хил.лв. (4.53 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 66.68 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 27 180 хил.лв., а краткосрочните за 6 435 хил.лв., което прави общо 33 615 хил.лв. 4 979 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 6.38 %. Общо дълговете са 33.32 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 49.97 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -31.52 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 5.63 %. Kъм края на март 2025 г. всички активи са за 100 886 хил.лв. От тях текущите са 18.08 % (18 238 хил.лв.), а нетекущите 81.92 % (82 648 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 11 803 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 283.42 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 17.55 % от собствения капитал и 11.70 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 23.29 %, а обръщаемостта им е 0.01 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 25.14 %. Стойността на фирмата (EV) e 190 191 826 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 17 572 хил.лв. (17.42 % от Актива), от които парите в брои са 6 хил.лв. Незабавната ликвидност е 273.92 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -1 231 хил.лв. с изменение от -115.59 %. Отношението му към продажбите е -1 000.81 %. За година назад ОПП е -2 828 хил.лв. (-32.46 % спад), а ОПП/Продажби -543.85 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 19 081 хил.лв., а за 12 м. 15 663 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -2 996 хил.лв. и -15 563 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 14 854 хил.лв, а за период от 1 година -2 728 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -99.10 % до -1 334 хил.лв., а за 12 месеца е -3 228 хил.лв. (-28.20 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -53.95.

Доверие Обединен Холдинг АД има емитирани акции с борсов код: 5DOV (DOVUHL)-обикновени 21 499 855 бр.. Емисия 5DOV (DOVUHL) поскъпва за предходните 90 дни с 0.75 % до цена 8.1 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -6.47 %. Капитализацията на дружеството е 174.15 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Доверие Обединен Холдинг АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Доверие Обединен Холдинг АД е 61.17 %. Очакваната цена на емисия 5DOV (DOVUHL) е 13.05 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 510 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 205 277 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания годишен отчет Q4 на 2024 г. (248) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: