-- 2025.01.30 14:49:46
Монбат АД-София, 5MB, MONBAT, 5MBM, 5MBA; 246 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2024 г. публикуван на 2025.01.30 14:46:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 31 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 101.82 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 8 042 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 176.55 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 4 792 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 25 105 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 25.02 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 0.51 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.33
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 5.11 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.63
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -7.78 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 2.26 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 29.22 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 46.83 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 6.61
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 3.86 %
 + Средна дивидентна доходност от 5MB (MONBAT) за 5 години: 3.95 %

 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -34.20 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -1.30 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 2.57 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 46.67 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 42.44 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 53.33 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -7.39 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -13.44 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 80.87 %
 - Спад в цената на 5MB (MONBAT) за 360 дни над -10%: -30.00 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 31 хил.лв., като нараства с 101.82 %. За последните 12 месеца печалбата достига 8 042 хил.лв., което представлява 0.21 лв. на акция при изменение с 176.55 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.66 лв. е 12.90.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -34.20 % и е 4 792 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 25.02 % до 25 105 хил.лв. (0.64 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 11.17, а на P/EBITDA 4.13.

Монбат АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 85 363 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 0.51 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -1.30 % до 8.03 лв. (общо 313 255 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.33, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 2.57 %.
През тримесечието финансовите приходи са 1.14 % от приходите от дейността (990 от 86 495 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (823 хил.лв.), положителните разлики от операции с финансови активи (2 640 хил.лв.) и другите финансови приходи (-2 638 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -1.37 % и са 86 017 хил.лв., а за годината са 316 285 хил.лв. с изменение от -1.51 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 57 419 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 16 636 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 206 572 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 54 768 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 2 442 хил.лв. 90.75 % от финансовите разходи (2 691 хил. лв.). Те от своя страна са 3.13 % от разходите за дейността (86 017 хил.лв.).
Със значителна тежест при формирането на крайния тримесечен финансов резултат са приходите от финансирания с 142 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Монбат АД-София към края на декември 2024 г. от 165 493 хил.лв., прави 4.24 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 5.11 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 4.92 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.63. Резервите от 92 342 хил.лв. формират 55.80 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 26 143 хил.лв. (15.80 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 46.67 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 38 624 хил.лв., а краткосрочните за 150 505 хил.лв., което прави общо 189 129 хил.лв. 112 135 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 42.44 %. Общо дълговете са 53.33 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 114.28 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -7.78 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -2.18 %. Kъм края на декември 2024 г. всички активи са за 354 622 хил.лв. От тях текущите са 50.15 % (177 857 хил.лв.), а нетекущите 49.85 % (176 765 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 27 352 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 118.17 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 16.53 % от собствения капитал и 7.71 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 2.26 %, а обръщаемостта им е 0.88 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 4.18 %. Стойността на фирмата (EV) e 280 372 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 12 497 хил.лв. (3.52 % от Актива), от които парите в брои са 36 хил.лв., а 3 912 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 16.42 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 6 065 хил.лв. с изменение от -7.39 %. Отношението му към продажбите е 7.10 %. За година назад ОПП е 22 836 хил.лв. (29.22 % ръст), а ОПП/Продажби 7.29 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -3 931 хил.лв., а за 12 м. -4 189 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 1 101 хил.лв. и -13 210 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 3 235 хил.лв, а за период от 1 година 5 437 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -13.44 % до 4 193 хил.лв., а за 12 месеца е 15 689 хил.лв. (46.83 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 6.61.

Монбат АД-София има емитирани акции с борсов код: 5MB (MONBAT)-обикновени 39 000 000 бр.. Емисия 5MB (MONBAT) поскъпва за предходните 90 дни с 5.56 % до цена 2.66 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -30.00 %. Капитализацията на дружеството е 103.74 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 4 002 570 лв., което е 49.77 % от текущата 12 месечна печалба и са 3.86 % спрямо капитализацията (5MB (MONBAT) - 0.10263 лв. 3.86 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5MB (MONBAT) е 0.1051 лв. 3.95 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Монбат АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Монбат АД-София е -3.21 %. Очакваната цена на емисия 5MB (MONBAT) е 2.57 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 314 006 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 9 811 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2024 г. (244) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: