-- 2024.02.29 17:39:34
Софарма трейдинг АД-София, SO5, SFTRD, SO51; 237 - консолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.02.29 17:38:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 6 141.04161 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 142.18 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 30 028.04161 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 230.71 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 6.56
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 483.57 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 16 900.04161 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 74 668.04161 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 57.09 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 14.84 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 13.02 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.12
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 31.18 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 27.76 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 4.97 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 35.21 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 158.17 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 49.06 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 239.20 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 49.41 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 120.67 %
 + Средна дивидентна доходност от SO5 (SFTRD) за 5 години: 2.05 %

 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 1.79 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.59
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 19.37 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 67.42 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 80.63 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 8.00 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 54.16 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 49.58 %
 - Няма дивидент за предходната година

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 6 141.04161 хил.лв., като нараства с 142.18 %. За последните 12 месеца печалбата достига 30 028.04161 хил.лв., което представлява 0.88 лв. на акция при изменение с 230.71 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 5.75 лв. е 6.56.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 483.57 % и е 16 900.04161 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 57.09 % до 74 668.04161 хил.лв. (2.18 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 9.38, а на P/EBITDA 2.64.

Софарма трейдинг АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 450 912 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 14.84 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 13.02 % до 49.05 лв. (общо 1 681 086 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.12, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 1.79 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 9.25 % и са 444 559 хил.лв., а за годината са 1 647 426 хил.лв. с изменение от 11.63 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 395 051 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 1 472 815 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 2 430 хил.лв. 80.25 % от финансовите разходи (3 028 хил. лв.). Те от своя страна са 0.68 % от разходите за дейността (444 559 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Софарма трейдинг АД-София към края на декември 2023 г. от 124 026 хил.лв., прави 3.62 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 31.18 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 27.76 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.59. Резервите от 98 481 хил.лв. формират 79.40 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -38 759 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 19.37 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 84 638 хил.лв., а краткосрочните за 431 772 хил.лв., което прави общо 516 410 хил.лв. 176 404 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 67.42 %. Общо дълговете са 80.63 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 416.37 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 8.00 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 11.83 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 640 436 хил.лв. От тях текущите са 75.54 % (483 757 хил.лв.), а нетекущите 24.46 % (156 679 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 51 985 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 112.04 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 41.91 % от собствения капитал и 8.12 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 4.97 %, а обръщаемостта им е 2.78 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 14.88 %. Стойността на фирмата (EV) e 700 381 288 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 13 116 хил.лв. (2.05 % от Актива), от които парите в брои са 5 888 хил.лв., а 4 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 3.04 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 36 877 хил.лв. с изменение от 35.21 %. Отношението му към продажбите е 8.18 %. За година назад ОПП е 47 955 хил.лв. (158.17 % ръст), а ОПП/Продажби 2.85 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -5 468 хил.лв., а за 12 м. -25 797 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -25 031 хил.лв. и -15 875 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 6 378 хил.лв, а за период от 1 година 6 283 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 49.06 % до 28 903 хил.лв., а за 12 месеца е 15 881 хил.лв. (239.20 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 12.41.

Софарма трейдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: SO5 (SFTRD)-обикновени 34 276 050 бр.. Емисия SO5 (SFTRD) поевтинява за предходните 90 дни с -2.54 % до цена 5.75 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -2.87 %. Капитализацията на дружеството е 197.09 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия SO5 (SFTRD) е 0.1176 лв. 2.05 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Софарма трейдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Софарма трейдинг АД-София е 49.41 %. Очакваната цена на емисия SO5 (SFTRD) е 8.59 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 1 728 426 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 159 488 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (235) в:

-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща печалба в Баланс (30 028) и ОД (30 028.04161): -0.04161 хил.лв.