-- 2024.02.27 16:23:44
Инфра Холдинг АД-София, RA8; 237 - консолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.02.27 16:21:00 в Investor.bg

Показатели:

Index 237.00 235.00 227.00
Цена (Price) 0.01 0.01 0.01
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 8.00 4.00 -54.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 65.00 -466.00 -64.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 66.00 0.00 8.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 125.00 405.00 14.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 6.29 -0.88 -6.38
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.13 0.13 0.11
Цена/Продажби 12м.(P/S) 3.27 1.01 29.18
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -9.96 -9.73 40.85
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 19.17 -3.43 -34.14
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 101.53 -20.00 86.92
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 103.28 -16.67 87.75
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -80.92 n/a -99.44
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 2.04 -12.55 -1.72
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -5.76 -4.11 3.26
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 52.00 -115.06 -457.14
Възвръщаемост на СК (ROE) 2.01 -14.43 -1.72
Възвръщаемост на активите (ROA) 1.47 -10.53 -1.30
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 26.31 26.80 25.25
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 26.31 26.80 25.25
Текуща ликвидност (Current Ratio) 379.09 372.08 395.06
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 11.86 -0.08 18.20
Очаквана цена (Expected price) 0.01 0.01 0.01
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 4.15 252.80 52.70
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 0.01 0.02 0.01

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 8 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 101.53 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 65 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 112.20 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 6.29
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 103.28 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 17 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 80 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 115.53 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 52.00 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 2.04 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.13
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 73.69 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -5.76 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 11.86 %

 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -80.92 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -64.49 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 3.27
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -41 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -510.00 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -41 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -510.00 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 68.95 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 36.30 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 72.12 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 8 хил.лв., като нараства с 101.53 %. За последните 12 месеца печалбата достига 65 хил.лв., което представлява 0.00 лв. на акция при изменение с 112.20 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.007 лв. е 6.29.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 103.28 % и е 17 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 115.53 % до 80 хил.лв. (0.00 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 19.17, а на P/EBITDA 5.11.

Инфра Холдинг АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 66 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -80.92 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -64.49 % до 0.00 лв. (общо 125 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 3.27, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 52.00 %.
През тримесечието финансовите приходи са 8.33 % от приходите от дейността (6 от 72 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (4 хил.лв.) и другите финансови приходи (2 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -94.30 % и са 59 хил.лв., а за годината са 79 хил.лв. с изменение от -92.61 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 30 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 22 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 38 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 25 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 4 хил.лв. 80.00 % и другите финансови разходи, които са 1 хил.лв. 20.00 % от финансовите разходи (5 хил. лв.). Те от своя страна са 8.47 % от разходите за дейността (59 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Инфра Холдинг АД-София към края на декември 2023 г. от 3 255 хил.лв., прави 0.06 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 2.04 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 2.01 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.13. Резервите от 11 235 хил.лв. формират 345.16 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -60 497 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 73.69 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 1 162 хил.лв., което прави общо 1 162 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 26.31 %. Общо дълговете са 26.31 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 35.70 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -5.76 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -0.14 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 4 417 хил.лв. От тях текущите са 99.73 % (4 405 хил.лв.), а нетекущите 0.27 % (12 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 3 243 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 379.09 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 99.63 % от собствения капитал и 73.42 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.47 %, а обръщаемостта им е 0.03 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 2.01 %. Стойността на фирмата (EV) e 1 533 541 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 37 хил.лв. (0.84 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 353.61 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 хил.лв. Отношението му към продажбите е 1.52 %. За година назад ОПП е -41 хил.лв. (-510.00 % спад), а ОПП/Продажби -32.80 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 11 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 хил.лв. и 27 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 0 хил.лв, а за период от 1 година -3 хил.лв. Свободният паричен поток за 12 месеца е -41 хил.лв. (-510.00 % изменение). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -9.96.

Инфра Холдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: RA8-обикновени 58 362 963 бр.. Емисия RA8 поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 0.007 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 0.41 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Инфра Холдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)0.16
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)68.95
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)36.30
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)72.12
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)20.12

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Инфра Холдинг АД-София е 11.86 %. Очакваната цена на емисия RA8 е 0.01 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.12580.12550.25
Цена/Печалба 12м.(P/E)-0.87676.2852113.95
Цена/Продажби 12м.(P/S)1.00873.2683-69.14
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)-0.89795.1068117.58
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-9.7272-9.96442.38

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 72 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 74 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал-8.302 9770.403 260
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)125.38118106.3329
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)-80.9777-83.5367
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)130.06137109.3342
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-119.05-9292.93-3

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Инфра Холдинг АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 4.15 %, което съответства на цена за емисия RA8 от 0.01 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (235) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование 235 237 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 1 30 +2 900.00 % +29
Разходи за възнаграждения-3м. 1 2 +100.00 % +1
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 0 22 +22.00 % +22
Разходи по икономически елементи-3м. 2 54 +2 600.00 % +52
Разходи за лихви-3м. 1 4 +300.00 % +3
Финансови разходи-3м. 1 5 +400.00 % +4
Разходи за дейността-3м. 3 59 +1 866.67 % +56
Печалба от дейността-3м. 4 13 +225.00 % +9
Общо разходи-3м. 3 59 +1 866.67 % +56
Печалба преди облагане с данъци-3м. 4 13 +225.00 % +9
Печалба след облагане с данъци-3м. 4 8 +100.00 % +4
Нетна печалба за периода-3м. 4 8 +100.00 % +4
Общо разходи и печалба-3м. 7 72 +928.57 % +65
Други нетни приходи от продажби-3м. 0 54 +54.00 % +54
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 0 66 +66.00 % +66
Приходи от лихви-3м. 2 4 +100.00 % +2
Други финансови приходи-3м. 5 2 -60.00 % -3
Приходи от дейността-3м. 7 72 +928.57 % +65
Общо приходи-3м. 7 72 +928.57 % +65
Общо приходи и загуба-3м. 7 72 +928.57 % +65