-- 2024.02.27 11:01:50
Сила Холдинг АД-Стара Загора, 6S5, HSI, 6S5B, HSIB, 6S5C; 237 - консолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.02.27 10:51:00 в Infostock.bg

Показатели:

Index 237.00 235.00 227.00
Цена (Price) 2.98 2.94 2.90
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 613.00 -488.00 2 745.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) -357.00 1 746.00 777.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 1 782.00 351.00 1 807.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 2 808.00 2 992.00 2 776.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) -307.62 62.05 137.55
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 1.85 1.85 1.80
Цена/Продажби 12м.(P/S) 39.11 36.21 38.50
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -90.39 -64.80 24.78
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 77.63 49.86 57.21
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -77.43 43.97 124.45
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -40.41 119.61 59.94
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -9.36 -0.28 46.32
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 71.97 -5.18 183.38
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 0.47 3.79 1.18
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 34.59 32.94 -5.75
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) -12.71 58.36 27.99
Възвръщаемост на СК (ROE) -0.60 2.96 1.35
Възвръщаемост на активите (ROA) -0.25 1.22 0.56
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 9.49 9.11 11.41
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 59.12 59.73 52.11
Текуща ликвидност (Current Ratio) 540.90 575.62 381.57
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -3.27 2.33 77.54
Очаквана цена (Expected price) 2.88 3.01 5.15
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -3.77 18.64 111.58
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 2.87 3.49 6.14

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 613 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 234 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 738 хил.лв.
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.47 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 106.15 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 40.50 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 71.97 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 28.91 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -77.43 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -357 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -147.73 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -40.41 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -16.60 %
 - EV/EBITDA над 20: 77.63
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -9.36 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -4.33 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 39.11
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -12.71 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -0.60 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.85
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 36.52 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 59.12 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 34.59 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -695 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -178 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -1 215 хил.лв.
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 83.93 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 613 хил.лв., като намалява с -77.43 %. За последните 12 месеца загубата достига -357 хил.лв., което представлява -0.01 лв. на акция при изменение с -147.73 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.98 лв. е -307.62.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -40.41 % и е 2 234 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -16.60 % до 2 738 хил.лв. (0.07 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 77.63, а на P/EBITDA 40.11.

Сила Холдинг АД-Стара Загора формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 1 782 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -9.36 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -4.33 % до 0.08 лв. (общо 2 808 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 39.11, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -12.71 %.
През тримесечието финансовите приходи са 53.40 % от приходите от дейността (2 042 от 3 824 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (670 хил.лв.) и положителните разлики от операции с финансови активи (1 355 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 54.44 % и са 2 925 хил.лв., а за годината са 6 247 хил.лв. с изменение от 13.11 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 308 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 910 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 1 008 хил.лв., разходите за амортизации с 520 хил.лв., разходите за възнаграждения с 710 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 979 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 1 131 хил.лв. 91.58 % от финансовите разходи (1 235 хил. лв.). Те от своя страна са 42.22 % от разходите за дейността (2 925 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Сила Холдинг АД-Стара Загора към края на декември 2023 г. от 59 465 хил.лв., прави 1.61 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 0.47 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -0.60 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.85. Резервите от 24 841 хил.лв. формират 41.77 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -1 872 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 36.52 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 80 826 хил.лв., а краткосрочните за 15 450 хил.лв., което прави общо 96 276 хил.лв. 58 688 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 9.49 %. Общо дълговете са 59.12 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 161.90 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 34.59 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 18.75 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 162 841 хил.лв. От тях текущите са 51.32 % (83 569 хил.лв.), а нетекущите 48.68 % (79 272 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 68 119 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 540.90 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 114.55 % от собствения капитал и 41.83 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -0.25 %, а обръщаемостта им е 0.02 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -0.29 %. Стойността на фирмата (EV) e 212 544 931 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 653 хил.лв. (0.40 % от Актива), от които парите в брои са 28 хил.лв. Незабавната ликвидност е 340.53 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 26 хил.лв. с изменение от 106.15 %. Отношението му към продажбите е 1.46 %. За година назад ОПП е -695 хил.лв. (40.50 % ръст), а ОПП/Продажби -24.75 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 4 819 хил.лв., а за 12 м. -19 806 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -4 640 хил.лв. и 20 597 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 205 хил.лв, а за период от 1 година 96 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 71.97 % до -178 хил.лв., а за 12 месеца е -1 215 хил.лв. (28.91 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -90.39.

Сила Холдинг АД-Стара Загора има емитирани акции с борсов код: 6S5 (HSI)-обикновени 36 852 997 бр.. Емисия 6S5 (HSI) поскъпва за предходните 90 дни с 1.36 % до цена 2.98 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 2.76 %. Капитализацията на дружеството е 109.82 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Сила Холдинг АД-Стара Загора измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)0.49
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)83.93
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)2.64
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)15.44
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)13.89

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Сила Холдинг АД-Стара Загора е -3.27 %. Очакваната цена на емисия 6S5 (HSI) е 2.88 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)1.87221.84681.37
Цена/Печалба 12м.(P/E)62.8992-307.6245-120.45
Цена/Продажби 12м.(P/S)36.705239.1104-6.15
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)25.822240.1103-35.62
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-65.6830-90.388427.33

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 2 745 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -418 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал3.2360 5540.3058 838
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-139.63-692-108.28-144
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)-6.872 786-9.642 704
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)-36.162 715-37.682 650
Свободен паричен поток 12м.(FCF)35.95-1 07120.67-1 326

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Сила Холдинг АД-Стара Загора и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -3.77 %, което съответства на цена за емисия 6S5 (HSI) от 2.87 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (235) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 235 237 % хил.лв.
Текущи вземания от клиенти и доставчици 27 461 10 366 -62.25 % -17 095
Текущи вземания по предоставени аванси 5 19 005 +379 999.92 % +19 000


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 235 237 % хил.лв.
Разходи за амортизации-3м. 105 204 +94.29 % +99
Разходи за възнаграждения-3м. 155 218 +40.65 % +63
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 28 910 +3 150.00 % +882
Обезценка на активи-3м. 0 764 +764.00 % +764
Разходи по икономически елементи-3м. 682 1 690 +147.80 % +1 008
Разходи за лихви-3м. 516 1 131 +119.19 % +615
Финансови разходи-3м. 686 1 235 +80.03 % +549
Разходи за дейността-3м. 1 368 2 925 +113.82 % +1 557
Печалба от дейността-3м. 0 899 +899.00 % +899
Общо разходи-3м. 1 368 2 925 +113.82 % +1 557
Печалба преди облагане с данъци-3м. 0 899 +899.00 % +899
Печалба след облагане с данъци-3м. 0 822 +822.00 % +822
Печалба след облагане с данъци за малцинствено участие-3м. 0 209 +209.00 % +209
Нетна печалба за периода-3м. 0 613 +613.00 % +613
Общо разходи и печалба-3м. 1 368 3 002 +119.44 % +1 634
Други нетни приходи от продажби-3м. 11 1 444 +13 027.27 % +1 433
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 351 1 782 +407.69 % +1 431
Приходи от лихви-3м. 13 670 +5 053.85 % +657
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. 434 1 355 +212.21 % +921
Финансови приходи-3м. 467 2 042 +337.26 % +1 575
Приходи от дейността-3м. 818 3 824 +367.48 % +3 006
Загуба от дейността-3м. 550 0 -100.00 % -550
Общо приходи-3м. 818 3 824 +367.48 % +3 006
Загуба преди облагане с данъци-3м. 550 0 -100.00 % -550
Загуба след облагане с данъци-3м. 550 0 -100.00 % -550
Нетна загуба за периода-3м. 488 0 -100.00 % -488
Общо приходи и загуба-3м. 1 368 3 002 +119.44 % +1 634


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 235 237 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 371 516 +39.08 % +145
Плащания на доставчици-3м. -332 -171 +48.49 % +161
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. -17 -89 -423.53 % -72
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. -100 -10 +90.00 % +90
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. -281 26 +109.25 % +307
Покупка на дълготрайни активи-3м. 0 -28 -28.00 % -28
Предоставени заеми-3м. 0 -1 596 -1 596.00 % -1 596
Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м. 4 1 606 +40 049.99 % +1 602
Покупка на инвестиции-3м. -30 771 7 040 +122.88 % +37 811
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. 4 266 -2 215 -151.92 % -6 481
Получени дивиденти от инвестиции-3м. 24 0 -100.00 % -24
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. -26 467 4 819 +118.21 % +31 286
Постъпления от заеми-3м. 27 700 12 498 -54.88 % -15 202
Платени заеми-3м. -503 -16 370 -3 154.47 % -15 867
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. -515 -695 -34.95 % -180
Други постъпления/ плащания от финансова дейност-3м. -58 -73 -25.86 % -15
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. 26 624 -4 640 -117.43 % -31 264
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. -124 205 +265.32 % +329
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. -124 205 +265.32 % +329
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. -124 205 +265.32 % +329