-- 2024.02.26 14:55:25
Златен лев Холдинг АД, 3Z3, HLEV; 237 - консолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.02.26 14:52:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 393 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 371.03 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 362 хил.лв.
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 828.57 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 510 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 578 хил.лв.
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 31.07 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 5.43 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 4.71 %
 + Ръст в цената на 3Z3 (HLEV) за 90 дни над 10%: 13.14 %
 + Ръст в цената на 3Z3 (HLEV) за 360 дни над 10%: 1 484.00 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 55.60 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 94.77 %
 + Средна дивидентна доходност от 3Z3 (HLEV) за 5 години: 0.10 %

 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -41.89 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 70.91
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -25.32 %
 - EV/EBITDA над 20: 100.88
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -51.37 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -40.95 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 22.03
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 3.26
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 19.02 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 80.72 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 7 812.56 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -205 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -583.33 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -236 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -40.48 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -236 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -174.42 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -364 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -21.74 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 114.47 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 67.83 %
 - Няма дивидент за предходната година

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 393 хил.лв., като нараства с 371.03 %. За последните 12 месеца печалбата достига 362 хил.лв., което представлява 0.06 лв. на акция при изменение с -41.89 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 3.96 лв. е 70.91.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 828.57 % и е 510 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -25.32 % до 578 хил.лв. (0.09 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 100.88, а на P/EBITDA 44.41.

Златен лев Холдинг АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 267 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -51.37 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -40.95 % до 0.18 лв. (общо 1 165 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 22.03, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 31.07 %.
През тримесечието финансовите приходи са 72.66 % от приходите от дейността (715 от 984 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от операции с финансови активи (365 хил.лв.) и другите финансови приходи (339 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 26.57 % и са 543 хил.лв., а за годината са 1 611 хил.лв. с изменение от -7.73 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 131 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 124 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 306 хил.лв., разходите за външни услуги с 349 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 532 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 38 хил.лв. 25.50 % и другите финансови разходи, които са 111 хил.лв. 74.50 % от финансовите разходи (149 хил. лв.). Те от своя страна са 27.44 % от разходите за дейността (543 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Златен лев Холдинг АД към края на декември 2023 г. от 7 867 хил.лв., прави 1.21 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 5.43 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 4.91 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 3.26. Резервите от 0 хил.лв. формират 0.00 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 1 109 хил.лв. (14.10 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 19.02 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 29 245 хил.лв., а краткосрочните за 4 146 хил.лв., което прави общо 33 391 хил.лв. 29 179 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 10.02 %. Общо дълговете са 80.72 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 424.44 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 7 812.56 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 430.49 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 41 368 хил.лв. От тях текущите са 88.47 % (36 598 хил.лв.), а нетекущите 11.53 % (4 770 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 32 452 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 882.73 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 412.51 % от собствения капитал и 78.45 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 4.71 %, а обръщаемостта им е 0.15 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 4.82 %. Стойността на фирмата (EV) e 58 309 562 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 860 хил.лв. (2.08 % от Актива), от които парите в брои са 7 хил.лв. Незабавната ликвидност е 776.39 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -205 хил.лв. с изменение от -583.33 %. Отношението му към продажбите е -76.78 %. За година назад ОПП е -236 хил.лв. (-40.48 % спад), а ОПП/Продажби -20.26 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -19 713 хил.лв., а за 12 м. -19 720 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 18 019 хил.лв. и 18 005 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -1 899 хил.лв, а за период от 1 година -1 951 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -174.42 % до -236 хил.лв., а за 12 месеца е -364 хил.лв. (-21.74 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -70.52.

Златен лев Холдинг АД има емитирани акции с борсов код: 3Z3 (HLEV)-обикновени 6 481 960 бр.. Емисия 3Z3 (HLEV) поскъпва за предходните 90 дни с 13.14 % до цена 3.96 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 1 484.00 %. Капитализацията на дружеството е 25.67 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 3Z3 (HLEV) е 0.0040 лв. 0.10 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Златен лев Холдинг АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Златен лев Холдинг АД е 55.60 %. Очакваната цена на емисия 3Z3 (HLEV) е 6.16 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 980 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 718 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (235) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща печалба в Баланс (365) и ОД (362): 3 хил.лв.