-- 2024.02.26 14:08:54
Фаворит Холд АД-София, 6A9, AFH; 237 - консолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.02.26 14:04:00 в Investor.bg
Показатели:
Index | 237.00 | 235.00 | 227.00 |
Цена (Price) | 2.30 | 1.91 | 1.39 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -669.00 | 1 622.00 | -700.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -1 604.00 | -1 703.00 | -1 155.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 19 630.00 | 21 690.00 | 10 177.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 61 807.00 | 52 420.00 | 46 946.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -3.41 | -2.67 | -2.86 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.18 | 0.15 | 0.10 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.09 | 0.09 | 0.07 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -4.84 | -6.27 | 4.91 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 21.16 | 22.77 | 18.72 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 12.89 | 122.80 | -2 900.00 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 81.75 | 73.15 | 131.49 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 91.64 | 27.04 | 139.91 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -12.38 | 126.03 | -193.77 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -5.76 | -5.93 | -2.01 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 15.95 | 5.47 | -8.94 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -2.60 | -3.25 | -2.46 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | -5.23 | -5.56 | -3.54 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | -1.62 | -1.72 | -1.10 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 42.40 | 43.39 | 39.81 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 61.69 | 59.91 | 56.66 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 63.41 | 68.60 | 68.49 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 9.39 | 30.12 | 8.05 |
Очаквана цена (Expected price) | 2.52 | 2.49 | 1.50 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 51.89 | 13.42 | -14.38 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 3.49 | 2.17 | 1.19 |
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 12.89 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 81.75 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 145 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 3 734 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 4.24 %
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 91.64 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 31.47 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.09
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.18
+ Ръст в цената на 6A9 (AFH) за 90 дни над 10%: 20.42 %
+ Ръст в цената на 6A9 (AFH) за 360 дни над 10%: 65.47 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 51.89 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -669 хил.лв.
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -1 604 хил.лв.
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -31.15 %
- EV/EBITDA над 20: 21.16
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -2.60 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -5.76 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -5.23 %
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 28.47 %
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 42.40 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 61.69 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 15.95 %
- Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -16 449 хил.лв.
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -2 439 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -13.87 %
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -24.20 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -3 685 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -12.38 %
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -1 131 хил.лв.
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -344.81 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 69.06 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -669 хил.лв., като нараства с 12.89 %. За последните 12 месеца загубата достига -1 604 хил.лв., което представлява -0.67 лв. на акция при изменение с -31.15 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.3 лв. е -3.41.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 81.75 % и е 1 145 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 4.24 % до 3 734 хил.лв. (1.57 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 21.16, а на P/EBITDA 1.47.
Фаворит Холд АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 19 630 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 91.64 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 31.47 % до 25.96 лв. (общо 61 807 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.09, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -2.60 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 77.20 % и са 20 243 хил.лв., а за годината са 64 664 хил.лв. с изменение от 24.17 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 13 548 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 38 956 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 254 хил.лв. 89.44 % от финансовите разходи (284 хил. лв.). Те от своя страна са 1.40 % от разходите за дейността (20 243 хил.лв.).
Консолидираният собствен капитал на Фаворит Холд АД-София към края на декември 2023 г. от 30 182 хил.лв., прави 12.68 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -5.76 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -5.23 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.18. Резервите от 39 286 хил.лв. формират 130.16 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -9 813 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 28.47 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 20 449 хил.лв., а краткосрочните за 44 956 хил.лв., което прави общо 65 405 хил.лв. 2 443 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 42.40 %. Общо дълговете са 61.69 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 216.70 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 15.95 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 6.83 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 106 019 хил.лв. От тях текущите са 26.89 % (28 507 хил.лв.), а нетекущите 73.11 % (77 512 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -16 449 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 63.41 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -54.50 % от собствения капитал и -15.52 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -1.62 %, а обръщаемостта им е 0.62 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -3.39 %. Стойността на фирмата (EV) e 78 996 973 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 2 315 хил.лв. (2.18 % от Актива), от които парите в брои са 72 хил.лв., а 70 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 10.08 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -2 439 хил.лв. с изменение от -13.87 %. Отношението му към продажбите е -12.42 %. За година назад ОПП е 3 499 хил.лв. (-24.20 % спад), а ОПП/Продажби 5.66 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -1 028 хил.лв., а за 12 м. -5 721 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 2 914 хил.лв. и 1 374 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -553 хил.лв, а за период от 1 година -848 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -12.38 % до -3 685 хил.лв., а за 12 месеца е -1 131 хил.лв. (-344.81 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -4.84.
Фаворит Холд АД-София има емитирани акции с борсов код: 6A9 (AFH)-обикновени 2 380 423 бр.. Емисия 6A9 (AFH) поскъпва за предходните 90 дни с 20.42 % до цена 2.3 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 65.47 %. Капитализацията на дружеството е 5.47 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Фаворит Холд АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 1.68 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 19.72 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 11.26 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 23.78 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 69.06 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Фаворит Холд АД-София е 9.39 %. Очакваната цена на емисия 6A9 (AFH) е 2.52 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.1775 | 0.1814 | -2.17 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -3.2149 | -3.4133 | 5.81 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.1044 | 0.0886 | 17.91 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 1.7008 | 1.4662 | 16.00 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -7.5517 | -4.8408 | -56.00 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 121 607 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -240 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | -8.56 | 28 209 | -5.54 | 29 143 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 136.10 | 615 | 35.75 | -1 094 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 24.47 | 65 246 | 239.50 | 177 968 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 22.61 | 3 947 | 107.14 | 6 668 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -0.27 | -727 | 845.41 | 5 404 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (235) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 235 | 237 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Дългосрочни вземания по финансов лизинг | 13 823 | 18 914 | +36.83 % | +5 091 |
Търговски и други дългосрочни вземания | 14 566 | 19 660 | +34.97 % | +5 094 |
Нетекущи задължения по получени търговски заеми | 14 198 | 18 610 | +31.07 % | +4 412 |
Търговски и други нетекущи задължения | 16 310 | 19 855 | +21.74 % | +3 545 |
Нетекущи пасиви | 16 927 | 20 449 | +20.81 % | +3 522 |
Наименование | 235 | 237 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 1 517 | 1 163 | -23.34 % | -354 |
Печалба от дейността-3м. | 1 850 | 0 | -100.00 % | -1 850 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 1 850 | 0 | -100.00 % | -1 850 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 1 829 | 0 | -100.00 % | -1 829 |
Нетна печалба за периода-3м. | 1 622 | 0 | -100.00 % | -1 622 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 3 137 | 484 | -84.57 % | -2 653 |
Наименование | 235 | 237 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания на доставчици-3м. | -15 193 | -18 678 | -22.94 % | -3 485 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 2 053 | -2 439 | -218.80 % | -4 492 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -1 963 | -1 028 | +47.63 % | +935 |
Постъпления от заеми-3м. | 502 | 4 845 | +865.14 % | +4 343 |
Платени заеми-3м. | -785 | -1 401 | -78.47 % | -616 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -433 | 2 914 | +772.98 % | +3 347 |