-- 2024.02.26 14:06:28
Херти АД-Шумен, HTV, HERTI; 237 - консолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.02.26 14:04:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 237.00 | 235.00 | 227.00 |
Цена (Price) | 2.52 | 2.52 | 2.52 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -330.00 | 1 072.00 | 363.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 6 464.00 | 6 498.00 | 6 908.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 16 503.00 | 17 075.00 | 24 633.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 77 617.00 | 84 044.00 | 93 791.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 4.68 | 4.66 | 4.38 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.03 | 1.02 | 1.23 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.39 | 0.36 | 0.32 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 4.78 | 5.73 | 12.94 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 3.63 | 3.82 | 5.12 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -11.49 | n/a | -23.26 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 1.17 | n/a | 13.55 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -28.03 | n/a | 52.38 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 139.97 | n/a | -1 330.77 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 23.22 | 23.08 | 34.25 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -19.36 | -21.47 | 9.97 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 8.33 | 7.73 | 7.37 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 23.65 | 23.78 | n/a |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 10.76 | 10.81 | n/a |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 33.39 | 27.86 | 34.88 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 48.43 | 49.40 | 58.16 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 180.22 | 214.91 | 160.91 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 2.98 | 2.98 | 1.59 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.91 | 0.91 | 0.32 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -2.30 | n/a | n/a |
Очаквана цена (Expected price) | 2.46 | n/a | n/a |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -8.28 | n/a | n/a |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 2.31 | n/a | n/a |
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 6 464 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 3.44 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 4.68
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 1.17 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 905 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 12 831 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 10.83 %
+ EV/EBITDA под 8: 3.63
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.39
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 23.22 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 23.65 %
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -19.36 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 10.76 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 305.87 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 77.13 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 139.97 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 170.31 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 4.78
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 2.98 %
+ Средна дивидентна доходност от HTV (HERTI) за 5 години: 0.91 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -330 хил.лв.
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -11.49 %
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -28.03 %
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -15.71 %
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 33.39 %
Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -330 хил.лв., като намалява с -11.49 %. За последните 12 месеца печалбата достига 6 464 хил.лв., което представлява 0.54 лв. на акция при изменение с 3.44 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.52 лв. е 4.68.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 1.17 % и е 1 905 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 10.83 % до 12 831 хил.лв. (1.07 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 3.63, а на P/EBITDA 2.36.
Херти АД-Шумен формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 16 503 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -28.03 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -15.71 % до 6.46 лв. (общо 77 617 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.39, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 8.33 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -29.15 % и са 16 002 хил.лв., а за годината са 70 981 хил.лв. с изменение от -18.93 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 6 951 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 3 393 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 38 940 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 15 218 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 142 хил.лв. 85.54 % от финансовите разходи (166 хил. лв.). Те от своя страна са 1.04 % от разходите за дейността (16 002 хил.лв.).
Консолидираният собствен капитал на Херти АД-Шумен към края на декември 2023 г. от 29 461 хил.лв., прави 2.45 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 23.22 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 23.65 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.03. Резервите от 1 766 хил.лв. формират 5.99 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 9 217 хил.лв. (31.29 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 51.57 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 8 591 хил.лв., а краткосрочните за 19 078 хил.лв., което прави общо 27 669 хил.лв. 13 012 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 33.39 %. Общо дълговете са 48.43 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 93.92 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -19.36 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -1.85 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 57 130 хил.лв. От тях текущите са 60.18 % (34 383 хил.лв.), а нетекущите 39.82 % (22 747 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 15 305 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 180.22 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 51.95 % от собствения капитал и 26.79 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 10.76 %, а обръщаемостта им е 1.29 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 15.13 %. Стойността на фирмата (EV) e 46 594 768 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 11 349 хил.лв. (19.87 % от Актива), от които парите в брои са 5 хил.лв. Незабавната ликвидност е 59.49 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 591 хил.лв. с изменение от 305.87 %. Отношението му към продажбите е 9.64 %. За година назад ОПП е 11 313 хил.лв. (77.13 % ръст), а ОПП/Продажби 14.58 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -51 хил.лв., а за 12 м. -575 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -693 хил.лв. и -4 315 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 847 хил.лв, а за период от 1 година 6 423 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 139.97 % до 297 хил.лв., а за 12 месеца е 6 328 хил.лв. (170.31 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 4.78.
Херти АД-Шумен има емитирани акции с борсов код: HTV (HERTI)-обикновени 12 013 797 бр.. Емисия HTV (HERTI) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 2.52 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 30.27 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 901 035 лв., което е 13.94 % от текущата 12 месечна печалба и са 2.98 % спрямо капитализацията (HTV (HERTI) - 0.075 лв. 2.98 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия HTV (HERTI) е 0.0230 лв. 0.91 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Херти АД-Шумен измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 4.02 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Херти АД-Шумен е -2.30 %. Очакваната цена на емисия HTV (HERTI) е 2.46 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.0154 | 1.0276 | -1.19 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 4.6591 | 4.6836 | -0.52 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.3602 | 0.3901 | -7.65 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 2.3636 | 2.3595 | 0.17 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 5.7252 | 4.7843 | 19.67 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 53 320 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 4 378 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 10.81 | 33 037 | 6.71 | 31 815 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -65.32 | 2 254 | 0.05 | 6 501 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -59.93 | 33 678 | -13.19 | 72 961 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -51.02 | 6 274 | -8.62 | 11 705 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 48.97 | 7 878 | 267.02 | 19 408 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (235) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 235 | 237 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Нетекущи задължения по получени заеми от банки и небанкови ФИ | 9 633 | 5 580 | -42.07 % | -4 053 |
Търговски и други нетекущи задължения | 10 294 | 6 133 | -40.42 % | -4 161 |
Нетекущи пасиви | 12 692 | 8 591 | -32.31 % | -4 101 |
Текущи задължения по получени заеми към банки и небанкови ФИ | 3 912 | 7 432 | +89.98 % | +3 520 |
Наименование | 235 | 237 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 9 304 | 6 951 | -25.29 % | -2 353 |
Разходи за външни услуги-3м. | 1 520 | 2 137 | +40.59 % | +617 |
Печалба от дейността-3м. | 1 072 | 469 | -56.25 % | -603 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 1 072 | 469 | -56.25 % | -603 |
Разходи за текущи корпоративни данъци върху печалбата-3м. | 0 | 937 | +937.00 % | +937 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 1 072 | 0 | -100.00 % | -1 072 |
Нетна печалба за периода-3м. | 1 072 | 0 | -100.00 % | -1 072 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | 64 | 1 967 | +2 973.44 % | +1 903 |
Наименование | 235 | 237 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -1 289 | -1 553 | -20.48 % | -264 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 4 268 | 1 591 | -62.72 % | -2 677 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -1 735 | -693 | +60.06 % | +1 042 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 2 403 | 847 | -64.75 % | -1 556 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 2 403 | 847 | -64.75 % | -1 556 |