-- 2024.02.23 17:05:16
Топлофикация-Русе АД, TPLR, T0F1; 237 - консолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.02.23 17:03:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 237.00 | 235.00 | 227.00 |
Цена (Price) | 5.00 | 5.60 | 3.60 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -54 313.00 | -52 064.00 | 7 812.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -100 747.00 | -27 048.00 | 3 151.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 46 584.00 | 41 391.00 | 49 713.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 170 696.00 | 173 134.00 | 137 047.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -1.41 | -5.87 | 32.39 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | -3.51 | 11.37 | 2.09 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.83 | 0.92 | 0.74 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 10.36 | 10.35 | 9.77 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | -6.05 | -65.12 | 36.45 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -380.17 | -658.57 | 118.03 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -288.67 | -504.79 | 124.67 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -4.97 | 4.16 | 57.28 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -36.24 | -2.78 | 20.89 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -166.82 | -66.05 | 6.88 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -13.05 | 0.02 | 104.04 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -59.02 | -15.62 | 2.30 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | -188.61 | -50.64 | 8.02 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | -22.95 | -6.16 | 1.03 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 62.48 | 52.06 | 40.62 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 112.61 | 96.36 | 89.28 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 112.73 | 146.19 | 197.92 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.28 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.04 | 0.04 | 0.06 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -168.45 | -48.44 | 37.26 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -156.25 | -144.38 | 31.46 |
+ EV/EBITDA под 8: -6.05
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 25.18 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.83
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -13.05 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 24.57 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 30.96 %
+ Ръст в цената на TPLR за 360 дни над 10%: 42.86 %
+ Средна дивидентна доходност от TPLR за 5 години: 0.04 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -54 313 хил.лв.
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -380.17 %
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -100 747 хил.лв.
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -784.19 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -288.67 %
- Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -48 802 хил.лв.
- Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -82 719 хил.лв.
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -390.15 %
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -4.97 %
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -59.02 %
- Отрицателен собствен капитал (Equity): -40 353 хил.лв.
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -166.82 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -188.61 %
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: -12.61 %
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 62.48 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 112.61 %
- Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.71
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -26.77 %
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -36.24 %
- Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 25%: 162.00 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 381.21 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 1 970.36 %
- Спад в цената на TPLR за 90 дни над -10%: -10.71 %
- Очакван спад в капитализацията над -10%: -168.45 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -156.25 %
- Няма дивидент за предходната година
Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -54 313 хил.лв., като намалява с -380.17 %. За последните 12 месеца загубата достига -100 747 хил.лв., което представлява -3.55 лв. на акция при изменение с -784.19 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 5 лв. е -1.41.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -288.67 % и е -48 802 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -390.15 % до -82 719 хил.лв. (-2.92 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -6.05, а на P/EBITDA -1.71.
Топлофикация-Русе АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 46 584 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -4.97 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 25.18 % до 6.02 лв. (общо 170 696 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.83, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -59.02 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 29.40 % и са 100 973 хил.лв., а за годината са 271 716 хил.лв. с изменение от 58.32 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 17 656 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 58 641 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 64 429 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 117 679 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Топлофикация-Русе АД към края на декември 2023 г. от -40 353 хил.лв., прави -1.42 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -166.82 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -188.61 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е -3.51. Резервите от 43 448 хил.лв. формират -107.67 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -11 403 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани -12.61 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 160 431 хил.лв., а краткосрочните за 199 961 хил.лв., което прави общо 360 392 хил.лв. 4 741 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 62.48 %. Общо дълговете са 112.61 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е -893.10 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -13.05 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -32.60 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 320 039 хил.лв. От тях текущите са 70.43 % (225 416 хил.лв.), а нетекущите 29.57 % (94 623 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 25 455 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 112.73 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -63.08 % от собствения капитал и 7.95 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -22.95 %, а обръщаемостта им е 0.39 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -41.17 %. Стойността на фирмата (EV) e 500 722 760 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 1 415 хил.лв. (0.44 % от Актива), от които парите в брои са 1 415 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.71 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 4 048 хил.лв. с изменение от -26.77 %. Отношението му към продажбите е 8.69 %. За година назад ОПП е 18 064 хил.лв. (24.57 % ръст), а ОПП/Продажби 10.58 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -6 110 хил.лв., а за 12 м. -15 959 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -642 хил.лв. и -2 831 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -2 704 хил.лв, а за период от 1 година -726 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -36.24 % до 2 933 хил.лв., а за 12 месеца е 13 677 хил.лв. (30.96 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 10.36.
Топлофикация-Русе АД има емитирани акции с борсов код: TPLR-обикновени 28 349 152 бр.. Емисия TPLR поевтинява за предходните 90 дни с -10.71 % до цена 5 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 42.86 %. Капитализацията на дружеството е 141.75 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия TPLR е 0.0020 лв. 0.04 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Топлофикация-Русе АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на собствения капитал, нетния резултат, оперативния резултат.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 162.00 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 381.21 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 5.55 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 1 970.36 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 10.77 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Топлофикация-Русе АД е -168.45 %.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 10.1537 | -3.5126 | -389.06 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -5.2405 | -1.4069 | -272.47 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.8187 | 0.8304 | -1.41 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | -17.6082 | -1.7136 | -927.57 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 9.2379 | 10.3638 | -10.86 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 173 423 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -140 362 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 56.07 | 21 787 | -381.15 | -39 249 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -565.51 | -180 006 | -272.37 | -100 719 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 3.10 | 178 501 | -2.77 | 168 346 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -1 717.62 | -146 318 | -603.44 | -56 627 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -45.20 | 8 408 | -42.20 | 8 868 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (235) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 235 | 237 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Материали | 241 007 | 167 955 | -30.31 % | -73 052 |
Материални запаси | 241 801 | 168 818 | -30.18 % | -72 983 |
Текущи вземания от клиенти и доставчици | 34 358 | 41 280 | +20.15 % | +6 922 |
Търговски и други /текущи/ вземания | 45 985 | 55 183 | +20.00 % | +9 198 |
Текущи активи | 291 905 | 225 416 | -22.78 % | -66 489 |
Текуща загуба | -46 434 | -100 747 | -116.97 % | -54 313 |
Финансов резултат | -57 846 | -112 150 | -93.88 % | -54 304 |
Собствен капитал | 13 960 | -40 353 | -389.06 % | -54 313 |
Наименование | 235 | 237 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 13 369 | 17 656 | +32.07 % | +4 287 |
Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 8 950 | 6 381 | -28.70 % | -2 569 |
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. | 32 967 | 41 430 | +25.67 % | +8 463 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | 7 833 | 4 154 | -46.97 % | -3 679 |
Наименование | 235 | 237 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 20 867 | 35 182 | +68.60 % | +14 315 |
Плащания на доставчици-3м. | -9 607 | -23 684 | -146.53 % | -14 077 |
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | -2 641 | -3 219 | -21.89 % | -578 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -3 679 | -611 | +83.39 % | +3 068 |
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | -942 | -3 620 | -284.29 % | -2 678 |
Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност-3м. | -2 585 | -6 110 | -136.36 % | -3 525 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -2 585 | -6 110 | -136.36 % | -3 525 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 649 | -2 704 | -516.64 % | -3 353 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 649 | -2 704 | -516.64 % | -3 353 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 649 | -2 704 | -516.64 % | -3 353 |