-- 2024.02.23 11:46:06
Слънчев Бряг Холдинг АД-к.к.Слънчев бряг, 6SV, HSLB; 237 - консолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.02.23 11:44:00 в x3news.com

Показатели:

Index 237.00 235.00 227.00
Цена (Price) 2.00 2.00 2.70
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -32.00 -1.00 -10.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) -70.00 -48.00 -61.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 0.00 0.00 1.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 0.00 1.00 1.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) -11.04 -16.11 -17.11
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.28 0.28 0.37
Цена/Продажби 12м.(P/S) 7 730 760.00 773.00 1 043.55
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -19.33 -17.18 -12.88
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) -11.16 -17.15 -17.37
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -220.00 91.67 81.13
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -220.00 91.67 47.37
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -100.00 n/a n/a
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 41.67 90.91 100.00
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -3.37 -4.37 -4.54
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -36.03 0.00 -22.29
Възвръщаемост на СК (ROE) -2.50 -1.72 -2.08
Възвръщаемост на активите (ROA) -2.39 -1.64 -1.98
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 3.10 4.66 4.60
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 3.10 4.66 4.60
Текуща ликвидност (Current Ratio) 91.95 100.00 127.94
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -20.65 9.20 7.57
Очаквана цена (Expected price) 1.59 2.18 2.90
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -6.32 17.43 -4.03
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 1.87 2.35 2.59

 + EV/EBITDA под 8: -11.16
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.28
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 96.90 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -36.03 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 41.67 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 41.67 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 56.99 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -32 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -220.00 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -70 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -14.75 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -220.00 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -32 хил.лв.
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -70 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -14.75 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -100.00 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -100.00 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 7 730 760.00
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -3.37 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -2.50 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -7 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -7 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -7 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -40 хил.лв.
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 57.74 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 32.21 %
 - Спад в цената на 6SV (HSLB) за 360 дни над -10%: -25.93 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -20.65 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -32 хил.лв., като намалява с -220.00 %. За последните 12 месеца загубата достига -70 хил.лв., което представлява -0.18 лв. на акция при изменение с -14.75 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2 лв. е -11.04.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -220.00 % и е -32 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -14.75 % до -70 хил.лв. (-0.18 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -11.16, а на P/EBITDA -11.04.

Слънчев Бряг Холдинг АД-к.к.Слънчев бряг формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -100.00 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -100.00 % до 0.00 лв. (общо 0 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 7 730 760.00
През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (26 от 26 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от операции с финансови активи (26 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 427.27 % и са 58 хил.лв., а за годината са 96 хил.лв. с изменение от 54.84 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 49 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 31 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 49 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Слънчев Бряг Холдинг АД-к.к.Слънчев бряг към края на декември 2023 г. от 2 723 хил.лв., прави 7.04 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -3.37 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -2.50 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.28. Резервите от 1 741 хил.лв. формират 63.94 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 666 хил.лв. (24.46 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 96.90 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 87 хил.лв., което прави общо 87 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 3.10 %. Общо дълговете са 3.10 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 3.20 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -36.03 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -4.87 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 2 810 хил.лв. От тях текущите са 2.85 % (80 хил.лв.), а нетекущите 97.15 % (2 730 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -7 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 91.95 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -0.26 % от собствения капитал и -0.25 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -2.39 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -2.50 %. Стойността на фирмата (EV) e 781 076 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 79 хил.лв. (2.81 % от Актива), от които парите в брои са 17 хил.лв., а 5 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 90.80 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -7 хил.лв. с изменение от 41.67 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 50 хил.лв., а за 12 м. 50 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -51 хил.лв. и -51 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -8 хил.лв, а за период от 1 година -41 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 41.67 % до -7 хил.лв., а за 12 месеца е -40 хил.лв. (56.99 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -19.33.

Слънчев Бряг Холдинг АД-к.к.Слънчев бряг има емитирани акции с борсов код: 6SV (HSLB)-обикновени 386 538 бр.. Емисия 6SV (HSLB) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 2 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -25.93 %. Капитализацията на дружеството е 0.77 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Слънчев Бряг Холдинг АД-к.к.Слънчев бряг измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на приходите от продажби и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)1.08
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)13.54
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)57.74
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)13.54
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)32.21

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Слънчев Бряг Холдинг АД-к.к.Слънчев бряг е -20.65 %. Очакваната цена на емисия 6SV (HSLB) е 1.59 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.27810.2839-2.05
Цена/Печалба 12м.(P/E)-16.1058-11.0440-45.83
Цена/Продажби 12м.(P/S)773.07607 730 760.0000-100.00
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)-16.1058-11.0440-45.83
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-17.1795-19.326911.11


Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Слънчев Бряг Холдинг АД-к.к.Слънчев бряг и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -6.32 %, което съответства на цена за емисия 6SV (HSLB) от 1.87 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (235) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование 235 237 % хил.лв.
Разходи за материали-3м. -1 1 +200.00 % +2
Разходи за възнаграждения-3м. -3 3 +200.00 % +6
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 0 49 +49.00 % +49
Провизии ОД-3м. 0 49 +49.00 % +49
Разходи по икономически елементи-3м. 0 57 +57.00 % +57
Разходи за дейността-3м. 1 58 +5 699.99 % +57
Общо разходи-3м. 1 58 +5 699.99 % +57
Общо разходи и печалба-3м. 1 58 +5 699.99 % +57
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. 0 26 +26.00 % +26
Финансови приходи-3м. 0 26 +26.00 % +26
Приходи от дейността-3м. 0 26 +26.00 % +26
Загуба от дейността-3м. 1 32 +3 100.00 % +31
Общо приходи-3м. 0 26 +26.00 % +26
Загуба преди облагане с данъци-3м. 1 32 +3 100.00 % +31
Загуба след облагане с данъци-3м. 1 32 +3 100.00 % +31
Нетна загуба за периода-3м. 1 32 +3 100.00 % +31
Общо приходи и загуба-3м. 1 58 +5 699.99 % +57