-- 2024.02.23 11:21:24
Каучук АД-София, 4KU, KAU; 237 - консолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.02.23 11:18:00 в Investor.bg
Показатели:
Index | 237.00 | 235.00 | 227.00 |
Цена (Price) | 48.00 | 40.00 | 28.00 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 17 507.00 | 7 654.00 | 24.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 25 438.00 | 8 825.00 | 35.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 19 857.00 | 10 375.00 | 9 027.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 73 028.00 | 62 210.00 | 25 523.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 1.78 | 4.27 | 753.67 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.95 | 1.25 | 1.19 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.62 | 0.61 | 1.03 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 2.93 | 3.52 | -11.59 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 1.92 | 5.65 | 115.57 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 1 858.28 | n/a | 101.92 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 1 561.68 | n/a | 105.05 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 119.68 | n/a | 225.01 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 695.43 | n/a | 99.53 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 106.84 | 36.29 | -0.03 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 196.67 | 353.13 | 18.92 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 34.83 | 14.19 | 0.14 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 65.64 | 22.77 | n/a |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 44.92 | 15.58 | n/a |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 33.29 | 48.30 | 25.43 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 33.57 | 48.65 | 26.11 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 285.62 | 194.72 | 352.78 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 1.88 | 2.25 | 3.57 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 8.19 | 9.83 | 17.19 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 75.13 | n/a | n/a |
Очаквана цена (Expected price) | 84.06 | n/a | n/a |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 137.94 | n/a | n/a |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 114.21 | n/a | n/a |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 17 507 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 1 858.28 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 25 438 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 2 710.83 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 1.78
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 1 561.68 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 17 564 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 25 633 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 1 977.23 %
+ EV/EBITDA под 8: 1.92
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 119.68 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 185.99 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.62
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 34.83 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 106.84 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 65.64 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.95
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 44.92 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 658.28 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 1 219.80 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 695.43 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 1 075.05 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 2.93
+ Ръст в цената на 4KU (KAU) за 90 дни над 10%: 47.24 %
+ Ръст в цената на 4KU (KAU) за 360 дни над 10%: 71.43 %
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 75.13 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 137.94 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 1.88 %
+ Средна дивидентна доходност от 4KU (KAU) за 5 години: 8.19 %
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 33.29 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 196.67 %
- Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 25%: 47.02 %
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 17 507 хил.лв., като нараства с 1 858.28 %. За последните 12 месеца печалбата достига 25 438 хил.лв., което представлява 27.00 лв. на акция при изменение с 2 710.83 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 48 лв. е 1.78.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 1 561.68 % и е 17 564 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 1 977.23 % до 25 633 хил.лв. (27.21 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 1.92, а на P/EBITDA 1.76.
Каучук АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 19 857 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 119.68 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 185.99 % до 77.52 лв. (общо 73 028 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.62, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 34.83 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -71.10 % и са 2 479 хил.лв., а за годината са 48 033 хил.лв. с изменение от 83.46 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 4 481 хил.лв., разходите за външни услуги с 6 150 хил.лв., разходите за възнаграждения с 1 075 хил.лв., изменението на запасите от продукция, незавършено производство с 691 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с -10 328 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 20 126 хил.лв., разходите за външни услуги с 7 187 хил.лв., разходите за възнаграждения с 7 550 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 10 063 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Каучук АД-София към края на декември 2023 г. от 47 608 хил.лв., прави 50.53 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 106.84 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 65.64 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.95. Резервите от 15 024 хил.лв. формират 31.56 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 6 204 хил.лв. (13.03 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 66.43 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 205 хил.лв., а краткосрочните за 23 855 хил.лв., което прави общо 24 060 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 33.29 %. Общо дълговете са 33.57 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 50.54 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 196.67 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 130.24 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 71 668 хил.лв. От тях текущите са 95.07 % (68 135 хил.лв.), а нетекущите 4.93 % (3 533 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 44 280 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 285.62 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 93.01 % от собствения капитал и 61.78 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 44.92 %, а обръщаемостта им е 1.29 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 64.41 %. Стойността на фирмата (EV) e 49 277 368 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 20 003 хил.лв. (27.91 % от Актива), от които парите в брои са 1 119 хил.лв., а 8 667 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 83.85 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 5 452 хил.лв. с изменение от 658.28 %. Отношението му към продажбите е 27.46 %. За година назад ОПП е 15 610 хил.лв. (1 219.80 % ръст), а ОПП/Продажби 21.38 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -104 хил.лв., а за 12 м. -625 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 хил.лв. и -859 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 5 347 хил.лв, а за период от 1 година 14 126 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 695.43 % до 5 401 хил.лв., а за 12 месеца е 15 435 хил.лв. (1 075.05 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 2.93.
Каучук АД-София има емитирани акции с борсов код: 4KU (KAU)-обикновени 942 091 бр.. Емисия 4KU (KAU) поскъпва за предходните 90 дни с 47.24 % до цена 48 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 71.43 %. Капитализацията на дружеството е 45.22 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 847 882 лв., което е 3.33 % от текущата 12 месечна печалба и са 1.88 % спрямо капитализацията (4KU (KAU) - 0.9 лв. 1.88 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4KU (KAU) е 3.9320 лв. 8.19 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Каучук АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на собствения капитал.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 47.02 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Каучук АД-София е 75.13 %. Очакваната цена на емисия 4KU (KAU) е 84.06 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.5023 | 0.9498 | 58.17 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 5.1241 | 1.7777 | 188.25 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.7269 | 0.6192 | 17.39 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 4.9551 | 1.7641 | 180.88 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 4.2211 | 2.9297 | 44.08 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 77 733 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 30 779 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 35.72 | 40 853 | 63.59 | 49 241 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 252.38 | 31 097 | 245.17 | 30 461 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -27.61 | 45 032 | 77.52 | 110 434 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 225.93 | 29 744 | 231.66 | 30 268 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 251.57 | 37 664 | 361.21 | 49 410 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (235) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 235 | 237 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Текущи вземания от клиенти и доставчици | 26 302 | 31 857 | +21.12 % | +5 555 |
Търговски и други /текущи/ вземания | 28 667 | 36 311 | +26.66 % | +7 644 |
Парични средства в безсрочни депозити | 6 329 | 10 217 | +61.43 % | +3 888 |
Блокирани парични средства | 7 181 | 8 667 | +20.69 % | +1 486 |
Парични средства и парични еквиваленти | 14 656 | 20 003 | +36.48 % | +5 347 |
Текущи активи | 55 136 | 68 135 | +23.58 % | +12 999 |
Общо активи | 58 620 | 71 668 | +22.26 % | +13 048 |
Текуща печалба | 7 931 | 25 438 | +220.74 % | +17 507 |
Финансов резултат | 14 134 | 31 642 | +123.87 % | +17 508 |
Собствен капитал | 30 100 | 47 608 | +58.17 % | +17 508 |
Текущи задължения, в т ч | 7 470 | 13 292 | +77.94 % | +5 822 |
Текущи задължения към доставчици и клиенти | 4 233 | 9 756 | +130.47 % | +5 523 |
Провизии | 20 291 | 9 849 | -51.46 % | -10 442 |
Собствен капитал, малцинствено участие и пасиви | 58 620 | 71 668 | +22.26 % | +13 048 |
Наименование | 235 | 237 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 14 954 | 4 481 | -70.03 % | -10 473 |
Разходи за външни услуги-3м. | -4 872 | 6 150 | +226.23 % | +11 022 |
Разходи за амортизации-3м. | -1 757 | 51 | +102.90 % | +1 808 |
Разходи за възнаграждения-3м. | -10 582 | 1 075 | +110.16 % | +11 657 |
Разходи за осигуровки-3м. | -1 413 | 181 | +112.81 % | +1 594 |
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. | -14 593 | 17 | +100.12 % | +14 610 |
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. | 2 433 | 691 | -71.60 % | -1 742 |
Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 19 538 | -10 328 | -152.86 % | -29 866 |
Провизии ОД-3м. | 20 200 | -10 442 | -151.69 % | -30 642 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 3 708 | 2 318 | -37.49 % | -1 390 |
Разходи за дейността-3м. | 3 512 | 2 479 | -29.41 % | -1 033 |
Печалба от дейността-3м. | 7 056 | 17 507 | +148.12 % | +10 451 |
Общо разходи-3м. | 3 512 | 2 479 | -29.41 % | -1 033 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 7 058 | 17 507 | +148.04 % | +10 449 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 7 267 | 17 507 | +140.91 % | +10 240 |
Нетна печалба за периода-3м. | 7 654 | 17 507 | +128.73 % | +9 853 |
Общо разходи и печалба-3м. | 10 570 | 19 986 | +89.08 % | +9 416 |
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. | 53 031 | 19 836 | -62.60 % | -33 195 |
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. | -16 624 | 13 | +100.08 % | +16 637 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | -25 964 | 0 | +100.00 % | +25 964 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 10 375 | 19 857 | +91.39 % | +9 482 |
Приходи от дейността-3м. | 10 568 | 19 986 | +89.12 % | +9 418 |
Общо приходи-3м. | 10 570 | 19 986 | +89.08 % | +9 416 |
Общо приходи и загуба-3м. | 10 570 | 19 986 | +89.08 % | +9 416 |
Наименование | 235 | 237 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | -4 226 | 16 933 | +500.69 % | +21 159 |
Плащания на доставчици-3м. | 1 184 | -7 488 | -732.43 % | -8 672 |
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | 13 436 | -1 339 | -109.97 % | -14 775 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -5 810 | -513 | +91.17 % | +5 297 |
Платени корпоративни данъци върху печалбата-3м. | -190 | -2 060 | -984.21 % | -1 870 |
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | 926 | -30 | -103.24 % | -956 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | 556 | -104 | -118.71 % | -660 |
Покупка на инвестиции-3м. | 3 839 | 0 | -100.00 % | -3 839 |
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. | -18 484 | 0 | +100.00 % | +18 484 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -14 086 | -104 | +99.26 % | +13 982 |
Плащания при обратно придобиване на ценни книжа-3м. | 1 268 | 0 | -100.00 % | -1 268 |
Платени заеми-3м. | 12 463 | 0 | -100.00 % | -12 463 |
Платени задължения по лизингови договори-3м. | 342 | 0 | -100.00 % | -342 |
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. | 1 329 | 0 | -100.00 % | -1 329 |
Изплатени дивиденти-3м. | -858 | -1 | +99.88 % | +857 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | 14 391 | -1 | -100.01 % | -14 392 |
Парични средства в началото на периода-3м. | -15 269 | 0 | +100.00 % | +15 269 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | -9 568 | 5 347 | +155.88 % | +14 915 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | -16 678 | 3 861 | +123.15 % | +20 539 |
Блокирани парични средства-3м. | 7 110 | 1 486 | -79.10 % | -5 624 |