-- 2024.02.22 16:35:04
Чайкафарма Висококачествените лекарства АД-София, 7TH; 237 - консолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.02.22 16:33:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 237.00 | 235.00 | 227.00 |
Цена (Price) | 17.10 | 17.00 | 16.40 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -553.00 | 122.00 | -227.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 3 851.00 | 4 066.00 | 2 901.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 9 436.00 | 13 298.00 | 10 286.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 48 546.00 | 49 583.00 | 42 964.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 375.21 | 353.30 | 477.70 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 13.70 | 13.55 | 13.62 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 29.76 | 28.97 | 32.25 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 26 758.28 | 2 811.15 | -1 205.04 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 191.83 | 180.50 | 197.75 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -63.61 | -77.45 | 89.30 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -60.46 | -34.02 | 171.18 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -9.90 | 34.27 | 34.77 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -116.88 | 128.36 | 172.80 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 3.79 | 3.96 | 2.94 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -6.70 | -14.85 | -3.67 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 7.93 | 8.20 | 6.75 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 3.69 | 3.90 | 2.88 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 3.18 | 3.36 | 2.44 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 12.23 | 11.32 | 12.95 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 13.92 | 13.04 | 15.00 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 535.70 | 569.72 | 486.10 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -3.30 | -2.02 | 21.66 |
Очаквана цена (Expected price) | 16.54 | 16.66 | 19.95 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 3.59 | 0.07 | 50.03 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 17.71 | 17.01 | 24.60 |
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 3 851 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 38.03 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 278 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 7 621 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 9.17 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 12.50 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 3.79 %
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 86.08 %
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -6.70 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 3.18 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 16.33 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 104.88 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -553 хил.лв.
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -63.61 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 375.21
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -60.46 %
- EV/EBITDA над 20: 191.83
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -9.90 %
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 29.76
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 13.70
- Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.48
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -57.02 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -66 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -116.88 %
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 26 758.28
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 592.99 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -553 хил.лв., като намалява с -63.61 %. За последните 12 месеца печалбата достига 3 851 хил.лв., което представлява 0.05 лв. на акция при изменение с 38.03 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 17.1 лв. е 375.21.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -60.46 % и е 278 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 9.17 % до 7 621 хил.лв. (0.09 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 191.83, а на P/EBITDA 189.60.
Чайкафарма Висококачествените лекарства АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 9 436 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -9.90 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 12.50 % до 0.57 лв. (общо 48 546 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 29.76, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 7.93 %.
През тримесечието финансовите приходи са 4.94 % от приходите от дейността (490 от 9 929 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (461 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -9.74 % и са 10 412 хил.лв., а за годината са 44 844 хил.лв. с изменение от 8.56 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 3 199 хил.лв., разходите за външни услуги с 4 278 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 856 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 12 170 хил.лв. и разходите за външни услуги с 20 229 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Чайкафарма Висококачествените лекарства АД-София към края на декември 2023 г. от 105 434 хил.лв., прави 1.25 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 3.79 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 3.69 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 13.70. Резервите от 12 782 хил.лв. формират 12.12 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 4 303 хил.лв. (4.08 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 86.08 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 2 068 хил.лв., а краткосрочните за 14 984 хил.лв., което прави общо 17 052 хил.лв. 9 791 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 12.23 %. Общо дълговете са 13.92 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 16.17 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -6.70 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 2.19 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 122 486 хил.лв. От тях текущите са 65.53 % (80 270 хил.лв.), а нетекущите 34.47 % (42 216 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 65 286 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 535.70 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 61.92 % от собствения капитал и 53.30 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 3.18 %, а обръщаемостта им е 0.40 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 3.61 %. Стойността на фирмата (EV) e 1 461 930 000 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 72 хил.лв. (0.06 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.48 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 545 хил.лв. с изменение от -57.02 %. Отношението му към продажбите е 5.78 %. За година назад ОПП е 2 863 хил.лв. (16.33 % ръст), а ОПП/Продажби 5.90 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -307 хил.лв., а за 12 м. -1 912 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -252 хил.лв. и -1 021 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -14 хил.лв, а за период от 1 година -70 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -116.88 % до -66 хил.лв., а за 12 месеца е 54 хил.лв. (104.88 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 26 758.28.
Чайкафарма Висококачествените лекарства АД-София има емитирани акции с борсов код: 7TH-обикновени 84 500 000 бр.. Емисия 7TH поскъпва за предходните 90 дни с 0.59 % до цена 17.1 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 4.27 %. Капитализацията на дружеството е 1 444.95 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Чайкафарма Висококачествените лекарства АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 0.94 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 15.74 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 4.65 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 7.07 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 592.99 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Чайкафарма Висококачествените лекарства АД-София е -3.30 %. Очакваната цена на емисия 7TH е 16.54 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 13.6330 | 13.7048 | -0.52 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 355.3738 | 375.2142 | -5.29 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 29.1420 | 29.7646 | -2.09 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 179.5861 | 189.6011 | -5.28 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 2 827.6908 | 26 758.2838 | -89.43 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 49 668 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 4 371 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 1.63 | 107 717 | 1.77 | 107 868 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 46.89 | 5 973 | -31.87 | 2 770 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 2.09 | 50 619 | -1.75 | 48 717 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -0.07 | 8 041 | 10.00 | 8 850 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -83.95 | 82 | -148.90 | -250 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (235) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 235 | 237 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Обикновенни акции | 0 | 84 500 | +84 500.00 % | +84 500 |
Наименование | 235 | 237 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 2 586 | 3 199 | +23.70 % | +613 |
Разходи за външни услуги-3м. | 6 969 | 4 278 | -38.61 % | -2 691 |
Разходи за възнаграждения-3м. | 1 392 | 1 856 | +33.33 % | +464 |
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. | 863 | -278 | -132.21 % | -1 141 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 12 870 | 10 224 | -20.56 % | -2 646 |
Разходи за дейността-3м. | 13 042 | 10 412 | -20.17 % | -2 630 |
Общо разходи-3м. | 13 042 | 10 412 | -20.17 % | -2 630 |
Общо разходи и печалба-3м. | 13 304 | 9 929 | -25.37 % | -3 375 |
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. | 13 240 | 9 014 | -31.92 % | -4 226 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 13 298 | 9 436 | -29.04 % | -3 862 |
Приходи от дейността-3м. | 13 304 | 9 929 | -25.37 % | -3 375 |
Общо приходи-3м. | 13 304 | 9 929 | -25.37 % | -3 375 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 0 | 553 | +553.00 % | +553 |
Нетна загуба за периода-3м. | 0 | 553 | +553.00 % | +553 |
Общо приходи и загуба-3м. | 13 304 | 9 929 | -25.37 % | -3 375 |
Наименование | 235 | 237 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | -1 255 | -2 118 | -68.76 % | -863 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 772 | 545 | -29.40 % | -227 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | -526 | -307 | +41.63 % | +219 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -526 | -307 | +41.63 % | +219 |
При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща печалба в Баланс (3 849) и ОД (3 851): -2 хил.лв.