-- 2024.02.22 14:13:53
Български Транспортен Холдинг АД-Пловдив, 6B2, TRANSH; 237 - консолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.02.22 14:12:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 237.00 | 235.00 | 227.00 |
Цена (Price) | 7.00 | 7.00 | 7.00 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -318.00 | 2 385.00 | -1.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 2 943.00 | 3 260.00 | 802.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 1 775.00 | 4 374.00 | 1 719.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 6 632.00 | 6 576.00 | 8 366.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 0.78 | 0.71 | 2.87 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.15 | 0.14 | 0.17 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.35 | 0.35 | 0.27 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -3.60 | -11.61 | 5.04 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 0.42 | 0.41 | 1.11 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -31 700.00 | 902.10 | -104.17 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -27.35 | 647.60 | 16.67 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 3.26 | 50.62 | 10.76 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -97.13 | -144.09 | 694.74 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 13.00 | 15.28 | 6.13 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 3.23 | -29.19 | 19.77 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 44.38 | 49.57 | 9.59 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 25.14 | 27.85 | 5.96 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 19.23 | 21.30 | 4.57 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 2.50 | 1.95 | 2.63 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 2.69 | 2.14 | 2.89 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 1 114.40 | 1 468.92 | 1 187.27 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 1.29 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.54 | 0.54 | 0.54 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -3.11 | 44.55 | 0.29 |
Очаквана цена (Expected price) | 6.78 | 10.12 | 7.02 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -48.73 | 215.11 | 6.73 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 3.59 | 22.06 | 7.47 |
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 943 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 266.96 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 0.78
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 178 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 4 172 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 151.02 %
+ EV/EBITDA под 8: 0.42
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 3.26 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.35
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 44.38 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 13.00 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 25.14 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.15
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 77.47 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 19.23 %
+ Средна дивидентна доходност от 6B2 (TRANSH) за 5 години: 0.54 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -318 хил.лв.
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -31 700.00 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -27.35 %
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -20.73 %
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -74.13 %
- Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -125 хил.лв.
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -112.73 %
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -97.13 %
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -638 хил.лв.
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -239.91 %
- Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 25%: 44.49 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 53.45 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 44.81 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 3 005.27 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -48.73 %
- Няма дивидент за предходната година
Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -318 хил.лв., като намалява с -31 700.00 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 943 хил.лв., което представлява 8.96 лв. на акция при изменение с 266.96 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 7 лв. е 0.78.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -27.35 % и е 178 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 151.02 % до 4 172 хил.лв. (12.70 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 0.42, а на P/EBITDA 0.55.
Български Транспортен Холдинг АД-Пловдив формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 1 775 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 3.26 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -20.73 % до 20.19 лв. (общо 6 632 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.35, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 44.38 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 3.71 % и са 1 733 хил.лв., а за годината са 5 951 хил.лв. с изменение от -21.71 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 303 хил.лв., разходите за външни услуги с 627 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 412 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 1 197 хил.лв., разходите за външни услуги с 2 097 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 589 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Български Транспортен Холдинг АД-Пловдив към края на декември 2023 г. от 15 685 хил.лв., прави 47.74 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 13.00 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 25.14 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.15. Резервите от 8 428 хил.лв. формират 53.73 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 3 985 хил.лв. (25.41 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 77.47 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 37 хил.лв., а краткосрочните за 507 хил.лв., което прави общо 544 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 2.50 %. Общо дълговете са 2.69 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 3.47 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 3.23 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 11.13 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 20 246 хил.лв. От тях текущите са 27.91 % (5 650 хил.лв.), а нетекущите 72.09 % (14 596 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 5 143 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1 114.40 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 32.79 % от собствения капитал и 25.40 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 19.23 %, а обръщаемостта им е 0.43 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 24.55 %. Стойността на фирмата (EV) e 1 767 661 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 5 093 хил.лв. (25.16 % от Актива), от които парите в брои са 90 хил.лв. Незабавната ликвидност е 1 004.54 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 149 хил.лв. с изменение от -74.13 %. Отношението му към продажбите е 8.39 %. За година назад ОПП е -125 хил.лв. (-112.73 % спад), а ОПП/Продажби -1.88 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -102 хил.лв., а за 12 м. 143 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 5 хил.лв. и 288 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 52 хил.лв, а за период от 1 година 306 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -97.13 % до 13 хил.лв., а за 12 месеца е -638 хил.лв. (-239.91 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -3.60.
Български Транспортен Холдинг АД-Пловдив има емитирани акции с борсов код: 6B2 (TRANSH)-обикновени 328 523 бр.. Емисия 6B2 (TRANSH) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 7 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 2.30 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6B2 (TRANSH) е 0.0380 лв. 0.54 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Български Транспортен Холдинг АД-Пловдив измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на собствения капитал, нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 44.49 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 53.45 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 17.59 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 44.81 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 3 005.27 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Български Транспортен Холдинг АД-Пловдив е -3.11 %. Очакваната цена на емисия 6B2 (TRANSH) е 6.78 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.1437 | 0.1466 | -1.99 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 0.7054 | 0.7814 | -9.72 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.3497 | 0.3468 | 0.85 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 0.5425 | 0.5512 | -1.58 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -11.6144 | -3.6045 | -222.22 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 6 426 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 13 227 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | -26.66 | 11 737 | -0.85 | 15 867 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 9.40 | 3 566 | 602.08 | 22 888 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -6.56 | 6 145 | 1.98 | 6 706 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 15.24 | 4 885 | -3.59 | 4 087 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -753.97 | -1 691 | -378.83 | -948 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (235) в:
-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование | 235 | 237 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 865 | 303 | -64.97 % | -562 |
Разходи за външни услуги-3м. | 1 373 | 627 | -54.33 % | -746 |
Разходи за амортизации-3м. | 369 | 136 | -63.14 % | -233 |
Разходи за възнаграждения-3м. | 843 | 412 | -51.13 % | -431 |
Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 123 | 168 | +36.59 % | +45 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 3 714 | 1 704 | -54.12 % | -2 010 |
Разходи за дейността-3м. | 3 718 | 1 733 | -53.39 % | -1 985 |
Печалба от дейността-3м. | 2 741 | 42 | -98.47 % | -2 699 |
Общо разходи-3м. | 3 718 | 1 733 | -53.39 % | -1 985 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 2 741 | 42 | -98.47 % | -2 699 |
Разходи за данъци, в т ч-3м. | 0 | 371 | +371.00 % | +371 |
Разходи за текущи корпоративни данъци върху печалбата-3м. | 0 | 370 | +370.00 % | +370 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 2 741 | 0 | -100.00 % | -2 741 |
Печалба след облагане с данъци за малцинствено участие-3м. | 356 | 0 | -100.00 % | -356 |
Нетна печалба за периода-3м. | 2 385 | 0 | -100.00 % | -2 385 |
Общо разходи и печалба-3м. | 6 459 | 1 775 | -72.52 % | -4 684 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | 4 026 | 1 383 | -65.65 % | -2 643 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 4 374 | 1 775 | -59.42 % | -2 599 |
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. | 2 065 | 0 | -100.00 % | -2 065 |
Финансови приходи-3м. | 2 044 | 0 | -100.00 % | -2 044 |
Приходи от дейността-3м. | 6 459 | 1 775 | -72.52 % | -4 684 |
Общо приходи-3м. | 6 459 | 1 775 | -72.52 % | -4 684 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 0 | 329 | +329.00 % | +329 |
Нетна загуба за периода-3м. | 0 | 318 | +318.00 % | +318 |
Общо приходи и загуба-3м. | 6 459 | 1 775 | -72.52 % | -4 684 |
Наименование | 235 | 237 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 5 776 | 2 426 | -58.00 % | -3 350 |
Плащания на доставчици-3м. | -4 561 | -1 315 | +71.17 % | +3 246 |
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | -1 199 | -542 | +54.80 % | +657 |
Платени корпоративни данъци върху печалбата-3м. | -86 | -237 | -175.58 % | -151 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | -251 | 149 | +159.36 % | +400 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | -2 721 | -113 | +95.85 % | +2 608 |
Постъпления от продажба на дълготрайни активи-3м. | 2 969 | 11 | -99.63 % | -2 958 |
Покупка на инвестиции-3м. | 300 | 0 | -100.00 % | -300 |
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. | -902 | 0 | +100.00 % | +902 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -354 | -102 | +71.19 % | +252 |
Постъпления от заеми-3м. | 304 | 44 | -85.53 % | -260 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -426 | 52 | +112.21 % | +478 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 4 541 | 0 | -100.00 % | -4 541 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 4 115 | 52 | -98.74 % | -4 063 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 4 115 | 52 | -98.74 % | -4 063 |