-- 2024.02.21 12:06:39
Декотекс АД-Сливен, 4DE, DEKOT; 237 - консолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.02.21 12:03:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 675 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 294.74 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 106 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 10.05 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 122.67 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 835 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 719 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 2.81 %
 + EV/EBITDA под 8: 6.88
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 22.72 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 24.73 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 2.94 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 5.63 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.70
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 91.64 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -32.69 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 5.05 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 8.80 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 14.97 %
 + Ръст в цената на 4DE (DEKOT) за 90 дни над 10%: 56.67 %
 + Ръст в цената на 4DE (DEKOT) за 360 дни над 10%: 56.67 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 13.64 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 26.98 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 3.72 %
 + Средна дивидентна доходност от 4DE (DEKOT) за 5 години: 2.55 %

 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -0.07 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 3.16
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -6.18 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -10.11 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 24.85

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 675 хил.лв., като нараства с 294.74 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 106 хил.лв., което представлява 0.07 лв. на акция при изменение с 10.05 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.94 лв. е 12.78.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 122.67 % и е 835 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 2.81 % до 1 719 хил.лв. (0.11 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 6.88, а на P/EBITDA 8.23.

Декотекс АД-Сливен формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 1 415 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 22.72 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -0.07 % до 0.30 лв. (общо 4 472 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 3.16, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 24.73 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -24.54 % и са 741 хил.лв., а за годината са 3 390 хил.лв. с изменение от -3.03 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 302 хил.лв., разходите за външни услуги с 253 хил.лв., разходите за амортизации с 144 хил.лв., разходите за възнаграждения с 175 хил.лв., балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 243 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с -441 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 969 хил.лв., разходите за външни услуги с 606 хил.лв., разходите за амортизации с 584 хил.лв., разходите за възнаграждения с 697 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 711 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Декотекс АД-Сливен към края на декември 2023 г. от 20 333 хил.лв., прави 1.35 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 2.94 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 5.63 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.70. Резервите от 4 181 хил.лв. формират 20.56 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 4 хил.лв. (0.02 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 91.64 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 365 хил.лв., а краткосрочните за 490 хил.лв., което прави общо 1 855 хил.лв. 1 348 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 2.21 %. Общо дълговете са 8.36 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 9.12 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -32.69 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -1.43 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 22 188 хил.лв. От тях текущите са 24.42 % (5 419 хил.лв.), а нетекущите 75.58 % (16 769 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 4 929 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1 105.92 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 24.24 % от собствения капитал и 22.21 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 5.05 %, а обръщаемостта им е 0.20 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 5.23 %. Стойността на фирмата (EV) e 11 829 113 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 4 165 хил.лв. (18.77 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 850.00 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 482 хил.лв. с изменение от 8.80 %. Отношението му към продажбите е 34.06 %. За година назад ОПП е 1 153 хил.лв. (-6.18 % спад), а ОПП/Продажби 25.78 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -5 хил.лв., а за 12 м. -18 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -70 хил.лв. и -266 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 407 хил.лв, а за период от 1 година 869 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 14.97 % до 338 хил.лв., а за 12 месеца е 569 хил.лв. (-10.11 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 24.85.

Декотекс АД-Сливен има емитирани акции с борсов код: 4DE (DEKOT)-обикновени 15 041 610 бр.. Емисия 4DE (DEKOT) поскъпва за предходните 90 дни с 56.67 % до цена 0.94 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 56.67 %. Капитализацията на дружеството е 14.14 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 526 456 лв., което е 47.60 % от текущата 12 месечна печалба и са 3.72 % спрямо капитализацията (4DE (DEKOT) - 0.035 лв. 3.72 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4DE (DEKOT) е 0.0240 лв. 2.55 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Декотекс АД-Сливен измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Декотекс АД-Сливен е 13.64 %. Очакваната цена на емисия 4DE (DEKOT) е 1.07 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 4 634 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 1 233 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (235) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: