-- 2024.02.20 15:38:53
Българска Холдингова Компания АД-София, 5BA, BHC; 237 - консолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.02.20 15:37:00 в Investor.bg
Показатели:
Index | 237.00 | 235.00 | 227.00 |
Цена (Price) | 0.86 | 0.75 | 0.80 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -551.00 | 424.00 | -699.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -572.00 | -721.00 | -489.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 4 973.00 | 5 708.00 | 4 632.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 18 644.00 | 18 303.00 | 17 363.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -9.84 | -6.85 | -10.77 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.15 | 0.13 | 0.14 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.30 | 0.27 | 0.30 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -22.16 | 17.09 | 10.37 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 23.30 | 18.66 | 11.44 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 21.29 | 103.85 | -150.54 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -12.14 | 43.02 | -420.00 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 7.36 | 15.52 | 69.67 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -123.13 | 175.33 | 32.57 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -1.45 | -1.84 | -1.41 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 7.60 | 12.10 | -12.31 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -3.07 | -3.94 | -2.82 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | -1.54 | -1.94 | -1.29 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | -1.11 | -1.40 | -0.94 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 6.15 | 5.87 | 5.48 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 8.66 | 8.34 | 8.00 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 476.92 | 517.91 | 535.40 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 2.41 | 45.24 | 12.97 |
Очаквана цена (Expected price) | 0.88 | 1.09 | 0.90 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 9.39 | -22.93 | -10.35 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 0.94 | 0.58 | 0.72 |
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 21.29 %
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 605 хил.лв.
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 7.36 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 7.38 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.30
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.15
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 71.91 %
+ Ръст в цената на 5BA (BHC) за 90 дни над 10%: 14.00 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -551 хил.лв.
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -572 хил.лв.
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -16.73 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -12.14 %
- Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -730 хил.лв.
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -48.42 %
- EV/EBITDA над 20: 23.30
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -3.07 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -1.45 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -1.54 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 7.60 %
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -726 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -467.19 %
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -46.50 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -984 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -123.13 %
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -254 хил.лв.
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -150.00 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 33.33 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 257.95 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -551 хил.лв., като нараства с 21.29 %. За последните 12 месеца загубата достига -572 хил.лв., което представлява -0.09 лв. на акция при изменение с -16.73 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.855 лв. е -9.84.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -12.14 % и е -730 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -48.42 % до 605 хил.лв. (0.09 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 23.30, а на P/EBITDA 9.30.
Българска Холдингова Компания АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 4 973 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 7.36 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 7.38 % до 2.83 лв. (общо 18 644 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.30, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -3.07 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 9.17 % и са 5 975 хил.лв., а за годината са 19 451 хил.лв. с изменение от 4.47 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 922 хил.лв., разходите за възнаграждения с 2 727 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 1 314 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за възнаграждения с 8 909 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Българска Холдингова Компания АД-София към края на декември 2023 г. от 36 819 хил.лв., прави 5.59 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -1.45 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -1.54 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.15. Резервите от 20 379 хил.лв. формират 55.35 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 10 428 хил.лв. (28.32 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 71.91 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 1 284 хил.лв., а краткосрочните за 3 150 хил.лв., което прави общо 4 434 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 6.15 %. Общо дълговете са 8.66 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 12.04 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 7.60 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -0.56 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 51 201 хил.лв. От тях текущите са 29.34 % (15 023 хил.лв.), а нетекущите 70.66 % (36 178 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 11 873 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 476.92 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 32.25 % от собствения капитал и 23.19 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -1.11 %, а обръщаемостта им е 0.36 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -1.49 %. Стойността на фирмата (EV) e 14 099 152 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 5 912 хил.лв. (11.55 % от Актива), от които парите в брои са 212 хил.лв., а 38 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 409.14 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -726 хил.лв. с изменение от -467.19 %. Отношението му към продажбите е -14.60 %. За година назад ОПП е 941 хил.лв. (-46.50 % спад), а ОПП/Продажби 5.05 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -292 хил.лв., а за 12 м. -950 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 2 хил.лв. и -40 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -1 016 хил.лв, а за период от 1 година -49 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -123.13 % до -984 хил.лв., а за 12 месеца е -254 хил.лв. (-150.00 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -22.16.
Българска Холдингова Компания АД-София има емитирани акции с борсов код: 5BA (BHC)-обикновени 6 583 803 бр.. Емисия 5BA (BHC) поскъпва за предходните 90 дни с 14.00 % до цена 0.855 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 6.88 %. Капитализацията на дружеството е 5.63 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Българска Холдингова Компания АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 0.51 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 18.31 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 2.54 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 33.33 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 257.95 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Българска Холдингова Компания АД-София е 2.41 %. Очакваната цена на емисия 5BA (BHC) е 0.88 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.1508 | 0.1529 | -1.33 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -7.8074 | -9.8412 | 20.67 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.3076 | 0.3019 | 1.86 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 8.2298 | 9.3044 | -11.55 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 19.4780 | -22.1620 | -187.89 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 19 340 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -492 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | -2.67 | 36 320 | -1.90 | 36 607 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 32.74 | -485 | 30.89 | -498 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 3.27 | 18 901 | 8.06 | 19 779 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -18.39 | 558 | 23.11 | 842 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -247.87 | -427 | -64.24 | 103 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (235) в:
-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование | 235 | 237 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 745 | 381 | -48.86 % | -364 |
Разходи за външни услуги-3м. | 561 | 922 | +64.35 % | +361 |
Разходи за възнаграждения-3м. | 2 131 | 2 727 | +27.97 % | +596 |
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. | 368 | 1 314 | +257.07 % | +946 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 4 679 | 5 851 | +25.05 % | +1 172 |
Разходи за дейността-3м. | 4 660 | 5 975 | +28.22 % | +1 315 |
Печалба от дейността-3м. | 1 116 | 0 | -100.00 % | -1 116 |
Общо разходи-3м. | 4 673 | 5 975 | +27.86 % | +1 302 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 1 073 | 0 | -100.00 % | -1 073 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 1 077 | 0 | -100.00 % | -1 077 |
Печалба след облагане с данъци за малцинствено участие-3м. | 653 | 0 | -100.00 % | -653 |
Нетна печалба за периода-3м. | 424 | 0 | -100.00 % | -424 |
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. | 396 | 269 | -32.07 % | -127 |
Загуба от дейността-3м. | 0 | 971 | +971.00 % | +971 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 0 | 1 009 | +1 009.00 % | +1 009 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 0 | 1 016 | +1 016.00 % | +1 016 |
Загуба за малцинствено участие-3м. | 0 | 465 | +465.00 % | +465 |
Нетна загуба за периода-3м. | 0 | 551 | +551.00 % | +551 |
Наименование | 235 | 237 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания на доставчици-3м. | -2 217 | -3 170 | -42.99 % | -953 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 1 121 | -726 | -164.76 % | -1 847 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | -146 | -306 | -109.59 % | -160 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -31 | -292 | -841.94 % | -261 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 1 091 | -1 016 | -193.13 % | -2 107 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 1 091 | -1 016 | -193.13 % | -2 107 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 1 091 | -1 016 | -193.13 % | -2 107 |