-- 2024.02.19 12:13:58
ЦБА Асет Мениджмънт АД-Велико Търново, C81, CBAAMG; 237 - консолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.02.19 12:11:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 237.00 | 235.00 | 227.00 |
Цена (Price) | 1.75 | 1.30 | 1.00 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 441.00 | 195.00 | n/a |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 841.00 | n/a | 328.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 69.00 | 71.00 | n/a |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 276.00 | n/a | 271.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 4.20 | n/a | 6.16 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.21 | 0.16 | 0.13 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 12.81 | n/a | 7.45 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 196.39 | n/a | 6.41 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 5.49 | n/a | 8.55 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 3.71 | n/a | -3.37 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -0.94 | n/a | -28.61 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 304.71 | n/a | 121.03 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 5.25 | n/a | n/a |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 4.84 | n/a | n/a |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 0.54 | 0.70 | 0.67 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 7.10 | 7.42 | 6.97 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 110.42 | 94.26 | 194.69 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 7.07 | 9.52 | 25.99 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 4.38 | 5.90 | 5.20 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 441 хил.лв.
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 841 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 44.75 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 4.20
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 446 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 862 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 20.73 %
+ EV/EBITDA под 8: 5.49
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 304.71 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 3.71 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 5.25 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.21
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 92.90 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 4.84 %
+ Ръст в цената на C81 (CBAAMG) за 90 дни над 10%: 34.62 %
+ Ръст в цената на C81 (CBAAMG) за 360 дни над 10%: 75.00 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 7.07 %
+ Средна дивидентна доходност от C81 (CBAAMG) за 5 години: 4.38 %
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -32.68 %
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 12.81
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -15 хил.лв.
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -88.39 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -20 хил.лв.
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -94.29 %
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 196.39
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 441 хил.лв. За последните 12 месеца печалбата достига 841 хил.лв., което представлява 0.42 лв. на акция при изменение с 44.75 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.75 лв. е 4.20.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) е 446 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 20.73 % до 862 хил.лв. (0.43 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 5.49, а на P/EBITDA 4.10.
ЦБА Асет Мениджмънт АД-Велико Търново формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 69 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -32.68 % до 0.14 лв. (общо 276 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 12.81, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 304.71 %.
През тримесечието финансовите приходи са 86.14 % от приходите от дейността (429 от 498 хил.лв.). От тях най-голям дял имат другите финансови приходи (429 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието са 57 хил.лв., а за годината са 236 хил.лв. с изменение от 5.83 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 16 хил.лв., разходите за възнаграждения с 22 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 10 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 104 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 74 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на ЦБА Асет Мениджмънт АД-Велико Търново към края на декември 2023 г. от 16 562 хил.лв., прави 8.20 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 3.71 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 5.25 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.21. Резервите от 10 858 хил.лв. формират 65.56 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 2 843 хил.лв. (17.17 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 92.90 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 1 170 хил.лв., а краткосрочните за 96 хил.лв., което прави общо 1 266 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 0.54 %. Общо дълговете са 7.10 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 7.64 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -0.94 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 3.36 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 17 828 хил.лв. От тях текущите са 0.59 % (106 хил.лв.), а нетекущите 99.41 % (17 722 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 10 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 110.42 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 0.06 % от собствения капитал и 0.06 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 4.84 %, а обръщаемостта им е 0.02 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 4.89 %. Стойността на фирмата (EV) e 4 736 000 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 65 хил.лв. (0.36 % от Актива), от които парите в брои са 65 хил.лв. Незабавната ликвидност е 67.71 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -15 хил.лв. Отношението му към продажбите е -21.74 %. За година назад ОПП е 39 хил.лв. (-88.39 % спад), а ОПП/Продажби 14.13 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 75 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и -220 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -15 хил.лв, а за период от 1 година -106 хил.лв. Свободният паричен поток за 12 месеца е 18 хил.лв. (-94.29 % изменение). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 196.39.
ЦБА Асет Мениджмънт АД-Велико Търново има емитирани акции с борсов код: C81 (CBAAMG)-обикновени 2 020 000 бр.. Емисия C81 (CBAAMG) поскъпва за предходните 90 дни с 34.62 % до цена 1.75 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 75.00 %. Капитализацията на дружеството е 3.54 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 250 001 лв., което е 29.73 % от текущата 12 месечна печалба и са 7.07 % спрямо капитализацията (C81 (CBAAMG) - 0.123763 лв. 7.07 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия C81 (CBAAMG) е 0.0767 лв. 4.38 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на ЦБА Асет Мениджмънт АД-Велико Търново измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 1.46 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 246 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 556 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 1.34 | 16 336 | 5.47 | 17 003 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | nan | 161 | nan | 952 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | nan | 136 | nan | 355 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | nan | 170 | nan | 1 012 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | nan | 1 | nan | -1 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (235) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 235 | 237 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Натрупана печалба (загуба) в т ч | 331 | 2 843 | +758.91 % | +2 512 |
Неразпределена печалба | 331 | 2 843 | +758.91 % | +2 512 |
Финансов резултат | 731 | 3 684 | +403.97 % | +2 953 |
Наименование | 235 | 237 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи по икономически елементи-3м. | 44 | 55 | +25.00 % | +11 |
Разходи за дейността-3м. | 44 | 57 | +29.55 % | +13 |
Печалба от дейността-3м. | 195 | 441 | +126.15 % | +246 |
Общо разходи-3м. | 44 | 57 | +29.55 % | +13 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 195 | 441 | +126.15 % | +246 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 195 | 441 | +126.15 % | +246 |
Нетна печалба за периода-3м. | 195 | 441 | +126.15 % | +246 |
Общо разходи и печалба-3м. | 239 | 498 | +108.37 % | +259 |
Приходи от дивиденти-3м. | 75 | 0 | -100.00 % | -75 |
Други финансови приходи-3м. | 93 | 429 | +361.29 % | +336 |
Финансови приходи-3м. | 168 | 429 | +155.36 % | +261 |
Приходи от дейността-3м. | 239 | 498 | +108.37 % | +259 |
Общо приходи-3м. | 239 | 498 | +108.37 % | +259 |
Общо приходи и загуба-3м. | 239 | 498 | +108.37 % | +259 |
Наименование | 235 | 237 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания на доставчици-3м. | -23 | -46 | -100.00 % | -23 |
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | -20 | -24 | -20.00 % | -4 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -13 | -57 | -338.46 % | -44 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 34 | -15 | -144.12 % | -49 |
Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м. | -22 | 0 | +100.00 % | +22 |
Получени дивиденти от инвестиции-3м. | 75 | 0 | -100.00 % | -75 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | 51 | 0 | -100.00 % | -51 |
Постъпления от заеми-3м. | 0 | 22 | +22.00 % | +22 |
Платени заеми-3м. | 22 | -22 | -200.00 % | -44 |
Изплатени дивиденти-3м. | -240 | 0 | +100.00 % | +240 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -216 | 0 | +100.00 % | +216 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -131 | -15 | +88.55 % | +116 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | -131 | -15 | +88.55 % | +116 |
При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика между Записан капитал по Баланс и изчислен капитал (бр.акции*номинал) над 5%: 18 180 хил.лв.
Възможна е текущо протичаща промяна на основен капитал, брой акции, номинал и в следствие неправилно изчислени коефициенти.