-- 2024.02.14 15:37:45
Слънчо АД-Свищов, SLR; 238 - неконсолидиран годишен отчет Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.02.14 15:32:00 в Investor.bg

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 329 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 118 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 424 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 467 хил.лв.
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 16.16 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 22.68 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 96.10 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -12.77 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 20.99 %
 + Ръст в цената на SLR за 90 дни над 10%: 25.32 %
 + Ръст в цената на SLR за 360 дни над 10%: 32.00 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 3.94 %
 + Средна дивидентна доходност от SLR за 5 години: 3.72 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -14.77 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -12.38 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 28.34
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -12.40 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -11.63 %
 - EV/EBITDA над 20: 20.80
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -17.04 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -6.31 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 4.58
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -2.51 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 6.26
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -12.30 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -5.06 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -16.67 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 34.36

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 329 хил.лв., като намалява с -14.77 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 118 хил.лв., което представлява 0.35 лв. на акция при изменение с -12.38 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 9.9 лв. е 28.34.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -12.40 % и е 424 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -11.63 % до 1 467 хил.лв. (0.46 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 20.80, а на P/EBITDA 21.60.

Слънчо АД-Свищов формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 1 689 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -17.04 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -6.31 % до 2.16 лв. (общо 6 920 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 4.58, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 16.16 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -19.11 % и са 1 321 хил.лв., а за годината са 5 692 хил.лв. с изменение от -6.99 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 853 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 376 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 3 446 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 534 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Слънчо АД-Свищов към края на декември 2023 г. от 5 057 хил.лв., прави 1.58 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -2.51 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 22.68 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 6.26. Резервите от 697 хил.лв. формират 13.78 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 42 хил.лв. (0.83 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 96.10 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 205 хил.лв., което прави общо 205 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 3.90 %. Общо дълговете са 3.90 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 4.05 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -12.77 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -2.95 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 5 262 хил.лв. От тях текущите са 80.03 % (4 211 хил.лв.), а нетекущите 19.97 % (1 051 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 4 006 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 2 054.15 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 79.22 % от собствения капитал и 76.13 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 20.99 %, а обръщаемостта им е 1.30 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 22.68 %. Стойността на фирмата (EV) e 30 510 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 1 375 хил.лв. (26.13 % от Актива), от които парите в брои са 3 хил.лв. Незабавната ликвидност е 670.73 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 221 хил.лв. с изменение от -12.30 %. Отношението му към продажбите е 13.08 %. За година назад ОПП е 1 144 хил.лв. (-5.06 % спад), а ОПП/Продажби 16.53 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -8 хил.лв., а за 12 м. -122 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и -1 227 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 213 хил.лв, а за период от 1 година -205 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -16.67 % до 165 хил.лв., а за 12 месеца е 922 хил.лв. (-4.36 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 34.36.

Слънчо АД-Свищов има емитирани акции с борсов код: SLR-обикновени 3 200 000 бр.. Емисия SLR поскъпва за предходните 90 дни с 25.32 % до цена 9.9 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 32.00 %. Капитализацията на дружеството е 31.68 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 1 248 000 лв., което е 111.63 % от текущата 12 месечна печалба и са 3.94 % спрямо капитализацията (SLR - 0.39 лв. 3.94 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия SLR е 0.3680 лв. 3.72 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Слънчо АД-Свищов измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Слънчо АД-Свищов е -4.25 %. Очакваната цена на емисия SLR е 9.48 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 6 860 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 1 138 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. (236) няма.