-- 2024.02.01 09:52:43
Каучук АД-София, 4KU, KAU; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2024.01.11 13:47:00 в Investor.bg
Показатели:
Index | 234.00 | 232.00 | 224.00 |
Цена (Price) | 40.00 | 30.00 | 33.20 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 7 911.00 | -680.00 | -13.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 8 826.00 | 902.00 | -1 311.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 25 305.00 | 16 406.00 | 4 169.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 62 210.00 | 41 074.00 | -3 052.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 4.27 | 31.33 | -23.86 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.21 | 0.09 | 1.35 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.61 | 0.69 | -10.25 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 3.51 | 1.84 | -8.17 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 5.66 | 3.77 | -23.55 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 60 953.85 | -3 877.78 | -102.65 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 22 227.78 | -1 094.44 | -93.39 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 506.98 | 150.28 | -39.71 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -445.25 | 7 261.35 | -416.34 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 34.61 | 1 306.78 | 5.85 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 353.35 | -45.23 | 6.68 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 14.19 | 2.20 | 42.96 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 8.70 | 0.91 | -7.45 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 7.76 | 0.85 | -5.97 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 47.45 | 1.09 | 20.68 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 47.79 | 1.09 | 21.37 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 194.62 | 972.50 | 414.74 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 2.25 | 3.00 | 3.01 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 9.83 | 13.11 | 14.49 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 162.93 | 70.28 | -37.76 |
Очаквана цена (Expected price) | 105.17 | 51.09 | 20.66 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 1 043.30 | 197.06 | -56.54 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 457.32 | 89.12 | 14.43 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 7 911 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 60 953.85 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 8 826 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 773.23 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 4.27
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 22 227.78 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 8 038 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 9 112 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 775.46 %
+ EV/EBITDA под 8: 5.66
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 506.98 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 2 138.34 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.61
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 14.19 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 34.61 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 8.70 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 7.76 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 381.93 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 380.25 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 3.51
+ Ръст в цената на 4KU (KAU) за 360 дни над 10%: 25.00 %
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 162.93 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 1 043.30 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 2.25 %
+ Средна дивидентна доходност от 4KU (KAU) за 5 години: 9.83 %
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 47.45 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 353.35 %
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -5 574 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -456.84 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -5 687 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -445.25 %
- Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 25%: 127.70 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 109.08 %
- Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 34.92 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 100.25 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 92.75 %
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 7 911 хил.лв., като нараства с 60 953.85 %. За последните 12 месеца печалбата достига 8 826 хил.лв., което представлява 9.37 лв. на акция при изменение с 773.23 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 40 лв. е 4.27.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 22 227.78 % и е 8 038 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 775.46 % до 9 112 хил.лв. (9.67 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 5.66, а на P/EBITDA 4.14.
Каучук АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 25 305 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 506.98 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 2 138.34 % до 66.03 лв. (общо 62 210 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.61, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 14.19 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 270.65 % и са 17 513 хил.лв., а за годината са 54 132 хил.лв. с изменение от 8 544.93 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 15 645 хил.лв., разходите за външни услуги с -3 040 хил.лв., разходите за възнаграждения с 6 410 хил.лв., балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с -23 614 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 20 169 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 23 287 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 20 556 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Каучук АД-София към края на септември 2023 г. от 31 174 хил.лв., прави 33.09 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 34.61 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 8.70 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.21. Резервите от 15 024 хил.лв. формират 48.19 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 7 280 хил.лв. (23.35 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 52.21 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 205 хил.лв., а краткосрочните за 28 329 хил.лв., което прави общо 28 534 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 47.45 %. Общо дълговете са 47.79 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 91.53 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 353.35 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 102.73 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 59 708 хил.лв. От тях текущите са 92.34 % (55 134 хил.лв.), а нетекущите 7.66 % (4 574 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 26 805 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 194.62 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 85.99 % от собствения капитал и 44.89 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 7.76 %, а обръщаемостта им е 0.55 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 8.68 %. Стойността на фирмата (EV) e 51 563 640 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 14 654 хил.лв. (24.54 % от Актива), от които парите в брои са 1 146 хил.лв., а 7 181 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 51.73 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -5 574 хил.лв. с изменение от -456.84 %. Отношението му към продажбите е -22.03 %. За година назад ОПП е 10 877 хил.лв. (381.93 % ръст), а ОПП/Продажби 17.48 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 4 879 хил.лв., а за 12 м. -1 136 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 19 381 хил.лв. и -884 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 18 686 хил.лв, а за период от 1 година 8 857 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -445.25 % до -5 687 хил.лв., а за 12 месеца е 10 728 хил.лв. (380.25 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 3.51.
Каучук АД-София има емитирани акции с борсов код: 4KU (KAU)-обикновени 942 091 бр.. Емисия 4KU (KAU) поскъпва за предходните 90 дни с 8.11 % до цена 40 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 25.00 %. Капитализацията на дружеството е 37.68 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 847 882 лв., което е 9.61 % от текущата 12 месечна печалба и са 2.25 % спрямо капитализацията (4KU (KAU) - 0.9 лв. 2.25 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4KU (KAU) е 3.9320 лв. 9.83 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Каучук АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на собствения капитал, нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 127.70 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 109.08 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 34.92 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 100.25 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 92.75 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Каучук АД-София е 162.93 %. Очакваната цена на емисия 4KU (KAU) е 105.17 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.1156 | 1.2088 | -90.44 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 41.7779 | 4.2696 | 878.49 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.9175 | 0.6057 | 51.46 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 33.9492 | 4.1356 | 720.90 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 2.4514 | 3.5126 | -30.21 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 65 985 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 194 438 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | -59.91 | 130 668 | -92.92 | 23 087 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 38 363.90 | 346 944 | 4 548.81 | 41 932 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 100.38 | 82 306 | 20.91 | 49 664 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 4 959.23 | 56 157 | 3 531.09 | 40 305 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -5.95 | 14 458 | -106.48 | -996 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Имоти, машини, съоръжения, оборудване | 0 | 3 220 | +3 220.00 % | +3 220 |
Инвестиционни имоти | 294 391 | 0 | -100.00 % | -294 391 |
Нетекущи активи | 294 580 | 4 574 | -98.45 % | -290 006 |
Материали | 0 | 8 893 | +8 893.00 % | +8 893 |
Материални запаси | 0 | 11 795 | +11 795.00 % | +11 795 |
Текущи вземания от клиенти и доставчици | 4 162 | 26 302 | +531.96 % | +22 140 |
Търговски и други /текущи/ вземания | 7 299 | 28 667 | +292.75 % | +21 368 |
Парични средства в безсрочни депозити | 27 615 | 6 327 | -77.09 % | -21 288 |
Блокирани парични средства | 0 | 7 181 | +7 181.00 % | +7 181 |
Парични средства и парични еквиваленти | 27 672 | 14 654 | -47.04 % | -13 018 |
Текущи активи | 34 981 | 55 134 | +57.61 % | +20 153 |
Общо активи | 329 561 | 59 708 | -81.88 % | -269 853 |
Записан и внесен капитал т ч | 85 110 | 942 | -98.89 % | -84 168 |
Обикновенни акции | 85 110 | 0 | -100.00 % | -85 110 |
Основен капитал | 85 110 | 942 | -98.89 % | -84 168 |
Премийни резерви при емитиране на ценни книжа | 43 411 | 0 | -100.00 % | -43 411 |
Резерв от последващи оценки на активите и пасивите | 0 | 3 008 | +3 008.00 % | +3 008 |
Целеви резерви, в т ч | 43 | 12 016 | +27 844.19 % | +11 973 |
Други резерви | 0 | 10 620 | +10 620.00 % | +10 620 |
Резерви | 43 454 | 15 024 | -65.43 % | -28 430 |
Натрупана печалба (загуба) в т ч | 197 383 | 7 280 | -96.31 % | -190 103 |
Неразпределена печалба | 197 383 | 7 280 | -96.31 % | -190 103 |
Текуща печалба | 17 | 7 928 | +46 535.29 % | +7 911 |
Финансов резултат | 197 400 | 15 208 | -92.30 % | -182 192 |
Собствен капитал | 325 964 | 31 174 | -90.44 % | -294 790 |
Текущи задължения, в т ч | 1 945 | 7 484 | +284.78 % | +5 539 |
Текущи задължения към доставчици и клиенти | 70 | 4 250 | +5 971.43 % | +4 180 |
Текущи задължения към персонала | 0 | 3 000 | +3 000.00 % | +3 000 |
Провизии | 249 | 20 291 | +8 049.00 % | +20 042 |
Търговски и други текущи задължения | 2 196 | 28 329 | +1 190.03 % | +26 133 |
Текущи пасиви | 3 597 | 28 329 | +687.57 % | +24 732 |
Собствен капитал, малцинствено участие и пасиви | 329 561 | 59 708 | -81.88 % | -269 853 |
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | -6 310 | 15 645 | +347.94 % | +21 955 |
Разходи за външни услуги-3м. | 1 769 | -3 040 | -271.85 % | -4 809 |
Разходи за възнаграждения-3м. | -796 | 6 410 | +905.28 % | +7 206 |
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. | 23 641 | -23 614 | -199.89 % | -47 255 |
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. | -1 108 | 1 212 | +209.39 % | +2 320 |
Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 177 | 20 169 | +11 294.92 % | +19 992 |
Провизии ОД-3м. | 0 | 20 200 | +20 200.00 % | +20 200 |
Печалба от дейността-3м. | 0 | 7 909 | +7 909.00 % | +7 909 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 0 | 7 911 | +7 911.00 % | +7 911 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 0 | 7 911 | +7 911.00 % | +7 911 |
Нетна печалба за периода-3м. | 0 | 7 911 | +7 911.00 % | +7 911 |
Общо разходи и печалба-3м. | 16 456 | 25 424 | +54.50 % | +8 968 |
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. | -11 400 | 53 031 | +565.18 % | +64 431 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 4 024 | -4 023 | -199.98 % | -8 047 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | 23 789 | -23 750 | -199.84 % | -47 539 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 16 406 | 25 305 | +54.24 % | +8 899 |
Приходи от дейността-3м. | 16 456 | 25 422 | +54.48 % | +8 966 |
Общо приходи-3м. | 16 456 | 25 424 | +54.50 % | +8 968 |
Общо приходи и загуба-3м. | 16 456 | 25 424 | +54.50 % | +8 968 |
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 8 999 | 17 424 | +93.62 % | +8 425 |
Плащания на доставчици-3м. | 7 160 | -18 410 | -357.12 % | -25 570 |
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | 807 | -3 909 | -584.39 % | -4 716 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -105 | -5 793 | -5 417.14 % | -5 688 |
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | -5 324 | 5 296 | +199.47 % | +10 620 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 11 641 | -5 574 | -147.88 % | -17 215 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | -5 400 | 4 879 | +190.35 % | +10 279 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -5 400 | 4 879 | +190.35 % | +10 279 |
Изплатени дивиденти-3м. | -20 236 | 19 380 | +195.77 % | +39 616 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -20 237 | 19 381 | +195.77 % | +39 618 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -13 996 | 18 686 | +233.51 % | +32 682 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 31 704 | -31 704 | -200.00 % | -63 408 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 17 708 | -13 018 | -173.51 % | -30 726 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 21 442 | -20 199 | -194.20 % | -41 641 |
Блокирани парични средства-3м. | -3 734 | 7 181 | +292.31 % | +10 915 |
Този отчет е коригиращ. Промените спрямо предходно обявения са следните:
Изменено перо | преди | сега |
---|---|---|
Материали | 2 093 | 8 893 |
Продукция | 262 | 261 |
Незавършено производство | 202 | 2 506 |
Материални запаси | 2 692 | 11 795 |
Текущи вземания от клиенти и доставчици | 26 211 | 26 302 |
Други текущи вземания | 112 | 111 |
Търговски и други /текущи/ вземания | 28 577 | 28 667 |
Текущи активи | 45 941 | 55 134 |
Общо активи | 50 515 | 59 708 |
Текуща печалба | 7 821 | 7 928 |
Финансов резултат | 15 101 | 15 208 |
Собствен капитал | 31 067 | 31 174 |
Текущи задължения, в т ч | 18 688 | 7 484 |
Текущи задължения към доставчици и клиенти | 15 250 | 4 250 |
Текущи задължения към персонала | 2 993 | 3 000 |
Текущи задължения към осигурителни предприятия | 364 | 153 |
Други текущи задължения | 555 | 554 |
Провизии | 0 | 20 291 |
Търговски и други текущи задължения | 19 243 | 28 329 |
Текущи пасиви | 19 243 | 28 329 |
Собствен капитал, малцинствено участие и пасиви | 50 515 | 59 708 |
Разходи за материали | 22 445 | 15 645 |
Разходи за външни услуги | 6 065 | 1 065 |
Разходи за възнаграждения | 6 468 | 6 475 |
Разходи за осигуровки | 706 | 494 |
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство | 3 515 | 1 212 |
Други разходи за дейността, в т ч | 6 176 | 20 377 |
Провизии ОД | 0 | 20 200 |
Разходи по икономически елементи | 45 524 | 45 417 |
Разходи за дейността | 45 664 | 45 557 |
Печалба от дейността | 7 819 | 7 926 |
Общо разходи | 45 664 | 45 557 |
Печалба преди облагане с данъци | 7 821 | 7 928 |
Печалба след облагане с данъци | 7 821 | 7 928 |
Нетна печалба за периода | 7 821 | 7 928 |