-- 2024.01.31 13:12:45
Мизия-96 АД-Плевен, 5MF, MIZA; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.31 13:08:00 в x3news.com
Показатели:
| Index | 236.00 | 234.00 | 226.00 |
| Цена (Price) | 35.00 | 35.00 | 20.00 |
| Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -308.00 | -79.00 | -373.00 |
| Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -402.00 | -465.00 | -213.00 |
| Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 4 401.00 | 4 829.00 | 3 954.00 |
| Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 18 396.00 | 17 950.00 | 14 997.00 |
| Цена/Печалба 12м.(P/E) | -6.11 | -5.29 | -6.59 |
| Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.42 | 0.38 | 0.21 |
| Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.13 | 0.14 | 0.09 |
| Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -3.07 | -2.60 | -2.37 |
| Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | -158.17 | -66.03 | 40.38 |
| Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 16.98 | 52.98 | 0.00 |
| Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 21.58 | 112.20 | 35.55 |
| Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 11.28 | 5.74 | 52.96 |
| Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 35.73 | -71.35 | -293.75 |
| Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -11.75 | -9.53 | -3.14 |
| Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 4.17 | -5.98 | 13.54 |
| Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -2.19 | -2.59 | -1.42 |
| Възвръщаемост на СК (ROE) | -6.26 | -7.03 | -3.04 |
| Възвръщаемост на активите (ROA) | -3.61 | -4.13 | -1.86 |
| Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 31.36 | 27.26 | 24.13 |
| Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 45.17 | 41.78 | 41.11 |
| Текуща ликвидност (Current Ratio) | 168.66 | 194.79 | 219.65 |
| Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 5.91 | -0.92 | 216.46 |
| Очаквана цена (Expected price) | 37.07 | 34.68 | 63.29 |
| Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 16.48 | -7.78 | 1 255.51 |
| Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 40.77 | 32.28 | 271.10 |
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 16.98 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 21.58 %
+ EV/EBITDA под 8: -158.17
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 11.28 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 22.66 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.13
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.42
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 43.93 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 35.73 %
+ Ръст в цената на 5MF (MIZA) за 360 дни над 10%: 75.00 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 16.48 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -308 хил.лв.
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -402 хил.лв.
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -90.52 %
- Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -218 хил.лв.
- Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -46 хил.лв.
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -132.86 %
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -2.19 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -11.75 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -6.26 %
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 31.36 %
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -180 хил.лв.
- Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -485 хил.лв.
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -84.41 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -259 хил.лв.
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -801 хил.лв.
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -35.30 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 97.22 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -308 хил.лв., като нараства с 16.98 %. За последните 12 месеца загубата достига -402 хил.лв., което представлява -5.72 лв. на акция при изменение с -90.52 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 35 лв. е -6.11.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 21.58 % и е -218 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -132.86 % до -46 хил.лв. (-0.66 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -158.17, а на P/EBITDA -53.44.
Мизия-96 АД-Плевен формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 4 401 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 11.28 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 22.66 % до 261.94 лв. (общо 18 396 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.13, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -2.19 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 7.23 % и са 4 718 хил.лв., а за годината са 18 851 хил.лв. с изменение от 4.45 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 812 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 2 766 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 3 208 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 10 749 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Мизия-96 АД-Плевен към края на декември 2023 г. от 5 909 хил.лв., прави 84.14 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -11.75 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -6.26 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.42. Резервите от 1 980 хил.лв. формират 33.51 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 4 261 хил.лв. (72.11 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 54.83 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 1 488 хил.лв., а краткосрочните за 3 379 хил.лв., което прави общо 4 867 хил.лв. 1 979 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 31.36 %. Общо дълговете са 45.17 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 82.37 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 4.17 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -5.21 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 10 776 хил.лв. От тях текущите са 52.89 % (5 699 хил.лв.), а нетекущите 47.11 % (5 077 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 2 320 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 168.66 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 39.26 % от собствения капитал и 21.53 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -3.61 %, а обръщаемостта им е 1.65 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -4.98 %. Стойността на фирмата (EV) e 7 276 015 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 49 хил.лв. (0.45 % от Актива), от които парите в брои са 48 хил.лв. Незабавната ликвидност е 1.45 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -180 хил.лв. с изменение от 43.93 %. Отношението му към продажбите е -4.09 %. За година назад ОПП е -485 хил.лв. (-84.41 % спад), а ОПП/Продажби -2.64 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 167 хил.лв. и -10 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -13 хил.лв, а за период от 1 година -495 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 35.73 % до -259 хил.лв., а за 12 месеца е -801 хил.лв. (-35.30 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -3.07.
Мизия-96 АД-Плевен има емитирани акции с борсов код: 5MF (MIZA)-обикновени 70 229 бр.. Емисия 5MF (MIZA) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 35 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 75.00 %. Капитализацията на дружеството е 2.46 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Мизия-96 АД-Плевен измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на оперативния резултат.
| Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 4.94 |
| Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 18.56 |
| Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 4.38 |
| Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 97.22 |
| Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 6.93 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Мизия-96 АД-Плевен е 5.91 %. Очакваната цена на емисия 5MF (MIZA) е 37.07 лв.
| Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
|---|---|---|---|
| Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.3842 | 0.4160 | -7.63 |
| Цена/Печалба 12м.(P/E) | -5.2861 | -6.1145 | 13.55 |
| Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.1369 | 0.1336 | 2.48 |
| Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | -23.1888 | -53.4352 | 56.60 |
| Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -2.6011 | -3.0687 | 15.24 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 18 993 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -382 хил.лв.
| Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
|---|---|---|---|---|
| Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
| Собствен капитал | -5.49 | 6 046 | -7.18 | 5 938 |
| Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 13.23 | -403 | 22.68 | -360 |
| Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 6.84 | 19 179 | 4.78 | 18 807 |
| Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -25.75 | -133 | 104.21 | 4 |
| Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 15.25 | -801 | 81.75 | -172 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
| Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
|---|---|---|---|---|
| Текущи вземания от свързани предприятия | 0 | 2 678 | +2 678.00 % | +2 678 |
| Текущи вземания от клиенти и доставчици | 2 714 | 5 | -99.82 % | -2 709 |
| Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
|---|---|---|---|---|
| Разходи за материали-3м. | 548 | 671 | +22.45 % | +123 |
| Загуба от дейността-3м. | 79 | 308 | +289.87 % | +229 |
| Загуба преди облагане с данъци-3м. | 79 | 308 | +289.87 % | +229 |
| Загуба след облагане с данъци-3м. | 79 | 308 | +289.87 % | +229 |
| Нетна загуба за периода-3м. | 79 | 308 | +289.87 % | +229 |
| Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
|---|---|---|---|---|
| Плащания на доставчици-3м. | -1 658 | -1 250 | +24.61 % | +408 |
| Постъпления от заеми-3м. | 374 | 1 378 | +268.45 % | +1 004 |
| Платени заеми-3м. | -274 | -1 203 | -339.05 % | -929 |
При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща печалба в Баланс (-402) и ОД (0): -402 хил.лв.
- Разлика в Текуща загуба в Баланс (0) и ОД (402): 402 хил.лв.