-- 2024.01.30 23:22:00
Еврохолд България АД-София, 4EH, EUBG, EUBA, EUBB, 4EHN, EUB1; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 23:19:00 в x3news.com

Показатели:

Index 236.00 234.00 226.00
Цена (Price) 1.30 1.74 1.75
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -4 758.00 -6 557.00 -17 238.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) -23 755.00 -89 283.00 -49 099.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 2 540.00 22.00 15.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 2 730.00 205.00 251.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) -14.26 -5.08 -9.28
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 1.55 2.03 1.54
Цена/Продажби 12м.(P/S) 124.05 2 211.07 1 816.23
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 14.24 47.11 -52.90
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) -6 534.88 -13.39 -33.38
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 93.23 15.10 81.99
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 100.49 62.23 87.72
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 16 833.33 57.14 -88.97
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 457.99 534.28 -392.92
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -9.79 -28.54 -14.24
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -8.84 -5.15 20.52
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) -870.15 -43 552.68 -19 561.35
Възвръщаемост на СК (ROE) -9.87 -36.22 -15.50
Възвръщаемост на активите (ROA) -2.02 -7.50 -6.53
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 23.52 15.52 23.85
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 65.36 64.75 60.49
Текуща ликвидност (Current Ratio) 14.70 24.72 23.78
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.15 0.11 0.19
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 79.57 1.20 24.51
Очаквана цена (Expected price) 2.33 1.76 2.18
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -40 341.79 134.49 24.07

 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 93.23 %
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 76.74 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 100.49 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 314 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 99.86 %
 + EV/EBITDA под 8: -6 534.88
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 16 833.33 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 987.65 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -8.84 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 466.04 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 588.10 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 457.99 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 556.49 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 79.57 %
 + Средна дивидентна доходност от 4EH (EUBG) за 5 години: 0.15 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -4 758 хил.лв.
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -23 755 хил.лв.
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -115 хил.лв.
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 124.05
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -870.15 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -9.79 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -9.87 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.55
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 34.64 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 65.36 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -126 761 хил.лв.
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.07
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 688.41 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 172.73 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 439.80 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 149.35 %
 - Спад в цената на 4EH (EUBG) за 90 дни над -10%: -23.53 %
 - Спад в цената на 4EH (EUBG) за 360 дни над -10%: -26.55 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -40 341.79 %
 - Няма дивидент за предходната година

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -4 758 хил.лв., като нараства с 93.23 %. За последните 12 месеца загубата достига -23 755 хил.лв., което представлява -0.09 лв. на акция при изменение с 76.74 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.3 лв. е -14.26.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 100.49 % и е 314 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e с повишение от 99.86 % до -115 хил.лв. (-0.00 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -6 534.88, а на P/EBITDA -2 944.79.

Еврохолд България АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 2 540 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 16 833.33 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 987.65 % до 0.01 лв. (общо 2 730 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 124.05, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -870.15 %.
През тримесечието финансовите приходи са 30.73 % от приходите от дейността (1 127 от 3 667 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от операции с финансови активи (1 130 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -88.11 % и са 8 425 хил.лв., а за годината са 32 576 хил.лв. с изменение от -69.52 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 2 008 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 5 450 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 5 028 хил.лв. 84.25 % от финансовите разходи (5 968 хил. лв.). Те от своя страна са 70.84 % от разходите за дейността (8 425 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Еврохолд България АД-София към края на декември 2023 г. от 218 847 хил.лв., прави 0.84 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -9.79 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -9.87 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.55. Резервите от 151 671 хил.лв. формират 69.30 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -169 569 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 34.64 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 264 362 хил.лв., а краткосрочните за 148 602 хил.лв., което прави общо 412 964 хил.лв. 51 737 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 23.52 %. Общо дълговете са 65.36 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 188.70 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -8.84 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -9.17 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 631 811 хил.лв. От тях текущите са 3.46 % (21 841 хил.лв.), а нетекущите 96.54 % (609 970 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -126 761 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 14.70 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -57.92 % от собствения капитал и -20.06 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -2.02 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -2.96 %. Стойността на фирмата (EV) e 751 510 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 104 хил.лв. (0.02 % от Актива), от които парите в брои са 19 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.07 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 11 113 хил.лв. с изменение от 466.04 %. Отношението му към продажбите е 437.52 %. За година назад ОПП е 23 990 хил.лв. (588.10 % ръст), а ОПП/Продажби 878.75 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -19 хил.лв., а за 12 м. 44 258 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -11 053 хил.лв. и -70 382 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 41 хил.лв, а за период от 1 година -2 134 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 457.99 % до 11 069 хил.лв., а за 12 месеца е 23 783 хил.лв. (556.49 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 14.24.

Еврохолд България АД-София има емитирани акции с борсов код: 4EH (EUBG)-обикновени 260 500 000 бр.. Емисия 4EH (EUBG) поевтинява за предходните 90 дни с -23.53 % до цена 1.3 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -26.55 %. Капитализацията на дружеството е 338.65 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4EH (EUBG) е 0.0019 лв. 0.15 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Еврохолд България АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)11.91
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)688.41
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)172.73
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)439.80
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)149.35

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Еврохолд България АД-София е 79.57 %. Очакваната цена на емисия 4EH (EUBG) е 2.33 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)1.51451.5474-2.13
Цена/Печалба 12м.(P/E)-3.7930-14.255973.39
Цена/Продажби 12м.(P/S)1 651.9512124.04761 231.71
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)-5.2501-2 944.785299.82
Цена/СПП 12м.(P/FCF)35.195414.2392147.17

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за -26 538 183 543 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -358 432 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал-0.52222 441-8.99203 509
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-412.38-457 472-190.53-259 392
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)-25 890 222 930.74-53 074 956 803-688 042.50-1 410 282
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)-1 493.72-1 027 995-404.86-325 652
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-332 241.41-31 958 64712 018.051 165 999

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Еврохолд България АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -40 341.79 %

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 234 236 % хил.лв.
Нетекущи задължения към свързани предприятия 40 483 386 -99.05 % -40 097
Текуща част от нетекущите задължения 67 243 6 166 -90.83 % -61 077
Текущи задължения, в т ч 11 738 52 845 +350.20 % +41 107
Текущи задължения към свързани предприятия 10 961 39 792 +263.03 % +28 831
Други текущи задължения 789 59 125 +7 393.66 % +58 336
Търговски и други текущи задължения 98 444 148 602 +50.95 % +50 158
Текущи пасиви 98 444 148 602 +50.95 % +50 158


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 834 2 008 +140.77 % +1 174
Разходи по икономически елементи-3м. 1 345 2 457 +82.68 % +1 112
Други финансови разходи-3м. 326 536 +64.42 % +210
Други нетни приходи от продажби-3м. 22 2 540 +11 445.45 % +2 518
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 22 2 540 +11 445.45 % +2 518
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. 0 1 130 +1 130.00 % +1 130
Други финансови приходи-3м. 431 15 -96.52 % -416
Финансови приходи-3м. 677 1 127 +66.47 % +450
Приходи от дейността-3м. 699 3 667 +424.61 % +2 968
Загуба от дейността-3м. 6 557 4 758 -27.44 % -1 799
Общо приходи-3м. 699 3 667 +424.61 % +2 968
Загуба преди облагане с данъци-3м. 6 557 4 758 -27.44 % -1 799
Загуба след облагане с данъци-3м. 6 557 4 758 -27.44 % -1 799
Нетна загуба за периода-3м. 6 557 4 758 -27.44 % -1 799