-- 2024.01.30 21:35:24
Сирма Груп Холдинг АД-София, SKK, SKKW; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 21:31:00 в x3news.com

Показатели:

Index 236.00 234.00 226.00
Цена (Price) 0.73 0.74 0.63
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 52.00 -331.00 1 131.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 1 534.00 2 613.00 2 131.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 901.00 2 755.00 11 116.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 5 716.00 15 931.00 13 704.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 28.25 16.81 17.55
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.59 0.60 0.49
Цена/Продажби 12м.(P/S) 7.58 2.76 2.73
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -22.00 -23.08 -85.38
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 26.18 21.32 21.25
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -95.40 -16 650.00 169.29
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -111.04 -55.51 -34.82
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -91.89 261.07 584.06
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -16.54 -321.99 -188.24
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -3.34 -1.73 1.49
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 22.65 9.00 -56.64
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 26.84 16.40 15.55
Възвръщаемост на СК (ROE) 2.08 3.52 2.85
Възвръщаемост на активите (ROA) 1.68 2.86 2.16
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 0.74 1.12 2.80
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 18.94 19.24 15.55
Текуща ликвидност (Current Ratio) 482.08 405.70 187.18
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 6.70 6.61 3.75
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 1.99 1.96 0.75
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -16.15 -0.52 -40.46
Очаквана цена (Expected price) 0.61 0.74 0.38
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -35.35 6.25 84.12
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 0.47 0.79 1.16

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 52 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 534 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 264 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 0.98 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 26.84 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.59
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 81.06 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 6.70 %
 + Средна дивидентна доходност от SKK за 5 години: 1.99 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -95.40 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -28.02 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 28.25
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -111.04 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -55 хил.лв.
 - EV/EBITDA над 20: 26.18
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -91.89 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -58.29 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 7.58
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -3.34 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 22.65 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -308 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -21.26 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -1 353 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -925.00 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -472 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -16.54 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -1 970 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -349.77 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 25.35 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 31.76 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 36.89 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -16.15 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -35.35 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 52 хил.лв., като намалява с -95.40 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 534 хил.лв., което представлява 0.03 лв. на акция при изменение с -28.02 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.73 лв. е 28.25.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -111.04 % и е -55 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 0.98 % до 2 264 хил.лв. (0.04 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 26.18, а на P/EBITDA 19.14.

Сирма Груп Холдинг АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 901 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -91.89 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -58.29 % до 0.10 лв. (общо 5 716 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 7.58, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 26.84 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 102.51 % и са 1 128 хил.лв., а за годината са 5 693 хил.лв. с изменение от -54.24 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 312 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 421 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за възнаграждения с 1 727 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 1 997 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Сирма Груп Холдинг АД-София към края на декември 2023 г. от 73 054 хил.лв., прави 1.23 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -3.34 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 2.08 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.59. Резервите от 7 313 хил.лв. формират 10.01 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 6 627 хил.лв. (9.07 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 81.06 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 16 400 хил.лв., а краткосрочните за 664 хил.лв., което прави общо 17 064 хил.лв. 245 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 0.74 %. Общо дълговете са 18.94 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 23.36 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 22.65 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 0.70 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 90 118 хил.лв. От тях текущите са 3.55 % (3 201 хил.лв.), а нетекущите 96.45 % (86 917 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 2 537 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 482.08 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 3.47 % от собствения капитал и 2.82 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.68 %, а обръщаемостта им е 0.06 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.72 %. Стойността на фирмата (EV) e 59 266 178 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 1 131 хил.лв. (1.26 % от Актива), от които парите в брои са 36 хил.лв. Незабавната ликвидност е 170.33 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -308 хил.лв. с изменение от -21.26 %. Отношението му към продажбите е -34.18 %. За година назад ОПП е -1 353 хил.лв. (-925.00 % спад), а ОПП/Продажби -23.67 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 260 хил.лв., а за 12 м. -1 431 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -126 хил.лв. и 244 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -174 хил.лв, а за период от 1 година -2 540 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -16.54 % до -472 хил.лв., а за 12 месеца е -1 970 хил.лв. (-349.77 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -22.00.

Сирма Груп Холдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: SKK-обикновени 59 360 518 бр.. Емисия SKK поевтинява за предходните 90 дни с -2.67 % до цена 0.73 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 5.80 %. Капитализацията на дружеството е 43.33 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 2 902 729 лв., което е 189.23 % от текущата 12 месечна печалба и са 6.70 % спрямо капитализацията (SKK - 0.0489 лв. 6.70 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия SKK е 0.0145 лв. 1.99 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Сирма Груп Холдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)1.08
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)25.35
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)31.76
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)13.89
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)36.89

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Сирма Груп Холдинг АД-София е -16.15 %. Очакваната цена на емисия SKK е 0.61 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.59230.5932-0.15
Цена/Печалба 12м.(P/E)16.583728.2485-41.29
Цена/Продажби 12м.(P/S)2.72017.5810-64.12
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)15.382719.1 401-19.63
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-22.7710-21.9965-3.52

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 5 000 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 277 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал0.4073 456-0.2772 963
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-87.77320-91.02235
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)-68.015 097-69.234 903
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)-53.331 315-76.39665
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-14.90-2 187-1.04-1 923

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Сирма Груп Холдинг АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -35.35 %, което съответства на цена за емисия SKK от 0.47 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование 234 236 % хил.лв.
Разходи за материали-3м. 26 60 +130.77 % +34
Разходи за външни услуги-3м. 124 312 +151.61 % +188
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. 1 997 0 -100.00 % -1 997
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 33 116 +251.52 % +83
Разходи по икономически елементи-3м. 2 792 1 111 -60.21 % -1 681
Разходи за дейността-3м. 2 803 1 128 -59.76 % -1 675
Общо разходи-3м. 2 803 1 128 -59.76 % -1 675
Разходи за данъци, в т ч-3м. 279 -277 -199.28 % -556
Разход/(икономия) на отсрочени корпорат данъци върху печалбата-3м. 279 -277 -199.28 % -556
Печалба след облагане с данъци-3м. 0 52 +52.00 % +52
Нетна печалба за периода-3м. 0 52 +52.00 % +52
Общо разходи и печалба-3м. 2 751 903 -67.18 % -1 848
Други нетни приходи от продажби-3м. 2 006 16 -99.20 % -1 990
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 2 755 901 -67.30 % -1 854
Приходи от дейността-3м. 2 751 903 -67.18 % -1 848
Загуба от дейността-3м. 52 225 +332.69 % +173
Общо приходи-3м. 2 751 903 -67.18 % -1 848
Загуба преди облагане с данъци-3м. 52 225 +332.69 % +173
Загуба след облагане с данъци-3м. 331 0 -100.00 % -331
Нетна загуба за периода-3м. 331 0 -100.00 % -331
Общо приходи и загуба-3м. 2 751 903 -67.18 % -1 848


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 1 415 1 058 -25.23 % -357
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. -459 -567 -23.53 % -108
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. -1 336 -86 +93.56 % +1 250
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. -1 072 -308 +71.27 % +764
Покупка на дълготрайни активи-3м. -322 -56 +82.61 % +266
Постъпления от продажба на дълготрайни активи-3м. 1 244 0 -100.00 % -1 244
Предоставени заеми-3м. 614 13 -97.88 % -601
Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м. -602 -150 +75.08 % +452
Получени дивиденти от инвестиции-3м. 369 453 +22.76 % +84
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. 1 305 260 -80.08 % -1 045
Плащания при обратно придобиване на ценни книжа-3м. 0 55 +55.00 % +55
Изплатени дивиденти-3м. -1 567 -166 +89.41 % +1 401
Други постъпления/ плащания от финансова дейност-3м. 1 301 0 -100.00 % -1 301
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. -308 -126 +59.09 % +182
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. -75 -174 -132.00 % -99
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. -75 -174 -132.00 % -99
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. -75 -174 -132.00 % -99