-- 2024.01.30 21:21:31
Форуком Фонд Имоти АДСИЦ-Севлиево, 6F4, FFI, FFIA; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 21:18:00 в Investor.bg
Показатели:
Index | 236.00 | 234.00 |
Цена (Price) | 1.52 | 1.52 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 553.00 | 0.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 895.00 | 1 552.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 2 315.00 | 0.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 3 390.00 | 2 852.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 3.07 | 1.77 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.65 | 0.75 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.81 | 0.96 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 0.79 | 1.18 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 14.29 | 16.57 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -54.30 | 100.00 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 22.94 | -100.00 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 30.28 | -100.00 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 135.42 | -100.00 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 27.04 | 73.90 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -0.22 | -1.85 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 26.40 | 54.42 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 24.05 | 44.38 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 2.09 | 3.64 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 9.13 | 8.34 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 90.26 | 91.49 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 19.11 | 24.62 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 6.79 | 6.79 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 1.66 | -5.43 |
Очаквана цена (Expected price) | 1.55 | 1.44 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 86.83 | -1.89 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 2.84 | 1.49 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 553 хил.лв.
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 895 хил.лв.
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 3.07
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 22.94 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 031 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 914 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 6.98 %
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 30.28 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 5.77 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.81
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 26.40 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 27.04 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 24.05 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.65
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 2.09 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 135.42 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 65.03 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 135.42 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 65.03 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 0.79
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 86.83 %
+ Средна дивидентна доходност от 6F4 (FFI) за 5 години: 6.79 %
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -54.30 %
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -29.80 %
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 9.74 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 90.26 %
- Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -3 188 хил.лв.
- Няма дивидент за предходната година
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 553 хил.лв., като намалява с -54.30 %. За последните 12 месеца печалбата достига 895 хил.лв., което представлява 0.49 лв. на акция при изменение с -29.80 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.52 лв. е 3.07.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 22.94 % и е 2 031 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 6.98 % до 2 914 хил.лв. (1.61 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 14.29, а на P/EBITDA 0.94.
Форуком Фонд Имоти АДСИЦ-Севлиево формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 2 315 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 30.28 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 5.77 % до 1.87 лв. (общо 3 390 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.81, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 26.40 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 210.76 % и са 1 762 хил.лв., а за годината са 2 495 хил.лв. с изменение от 29.27 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 74 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 141 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 159 хил.лв., разходите за възнаграждения с 88 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 177 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 1 478 хил.лв. 100.00 % от финансовите разходи (1 478 хил. лв.). Те от своя страна са 83.88 % от разходите за дейността (1 762 хил.лв.).
Неконсолидираният собствен капитал на Форуком Фонд Имоти АДСИЦ-Севлиево към края на декември 2023 г. от 4 205 хил.лв., прави 2.32 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 27.04 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 24.05 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.65. Резервите от 2 хил.лв. формират 0.05 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 1 498 хил.лв. (35.62 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 9.74 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 35 015 хил.лв., а краткосрочните за 3 941 хил.лв., което прави общо 38 956 хил.лв. 16 324 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 9.13 %. Общо дълговете са 90.26 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 926.42 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -0.22 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 1.91 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 43 161 хил.лв. От тях текущите са 1.74 % (753 хил.лв.), а нетекущите 98.26 % (42 408 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -3 188 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 19.11 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -75.81 % от собствения капитал и -7.39 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 2.09 %, а обръщаемостта им е 0.08 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 2.28 %. Стойността на фирмата (EV) e 41 653 805 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 53 хил.лв. (0.12 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв., а 2 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 1.34 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 2 034 хил.лв. с изменение от 135.42 %. Отношението му към продажбите е 87.86 %. За година назад ОПП е 3 502 хил.лв. (65.03 % ръст), а ОПП/Продажби 103.30 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -1 392 хил.лв., а за 12 м. -2 251 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -622 хил.лв. и -1 240 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 20 хил.лв, а за период от 1 година 11 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 135.42 % до 2 034 хил.лв., а за 12 месеца е 3 502 хил.лв. (65.03 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 0.79.
Форуком Фонд Имоти АДСИЦ-Севлиево има емитирани акции с борсов код: 6F4 (FFI)-обикновени 1 809 740 бр.. Емисия 6F4 (FFI) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 1.52 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 4.11 %. Капитализацията на дружеството е 2.75 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6F4 (FFI) е 0.1031 лв. 6.79 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Форуком Фонд Имоти АДСИЦ-Севлиево измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 8.10 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 19.25 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 6.72 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 6.25 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 19.32 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Форуком Фонд Имоти АДСИЦ-Севлиево е 1.66 %. Очакваната цена на емисия 6F4 (FFI) е 1.55 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.7532 | 0.6542 | 15.14 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 1.7724 | 3.0735 | -42.33 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.9645 | 0.8114 | 18.86 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 1.0851 | 0.9440 | 14.95 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 1.1796 | 0.7855 | 50.17 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 5 825 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 4 341 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 39.67 | 5 101 | 29.86 | 4 743 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -43.98 | 869 | 403.33 | 7 812 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 19.43 | 3 406 | 189.05 | 8 244 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 14.64 | 2 906 | 140.51 | 6 097 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 65.50 | 3 860 | 305.44 | 9 455 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Инвестиционни имоти | 24 199 | 36 160 | +49.43 % | +11 961 |
Други нематериални активи | 11 623 | 24 | -99.79 % | -11 599 |
Нематериални активи | 11 623 | 24 | -99.79 % | -11 599 |
Финансов резултат | 1 840 | 2 393 | +30.05 % | +553 |