-- 2024.01.30 21:00:13
Етропал АД-Етрополе, 5EO, ETR; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 20:58:00 в x3news.com

Показатели:

 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 21.82 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 333 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 165.17 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 252 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 541 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 135.27 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 54.98 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 90.41 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 2.11 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 255.11 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 100.62 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 35.67 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -43 хил.лв.
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 66.07
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -8.70 %
 - EV/EBITDA над 20: 20.71
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 2.03
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.61
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 45.66 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 46.62 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 54.34 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 6.65 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -2 801 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -43.31 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -67.22 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 2 444.42
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 163.60 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 174.18 %
 - Спад в цената на 5EO (ETR) за 90 дни над -10%: -12.00 %
 - Спад в цената на 5EO (ETR) за 360 дни над -10%: -29.03 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -43 хил.лв., като нараства с 21.82 %. За последните 12 месеца печалбата достига 333 хил.лв., което представлява 0.07 лв. на акция при изменение с 165.17 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 4.4 лв. е 66.07.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -8.70 % и е 252 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 135.27 % до 1 541 хил.лв. (0.31 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 20.71, а на P/EBITDA 14.28.

Етропал АД-Етрополе формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 3 219 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 54.98 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 90.41 % до 2.17 лв. (общо 10 840 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 2.03, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 3.07 %.
През тримесечието финансовите приходи са 1.62 % от приходите от дейността (53 от 3 272 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (53 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 57.41 % и са 3 315 хил.лв., а за годината са 10 562 хил.лв. с изменение от 70.85 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 2 238 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 5 757 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 568 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 73 хил.лв. 97.33 % от финансовите разходи (75 хил. лв.). Те от своя страна са 2.26 % от разходите за дейността (3 315 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Етропал АД-Етрополе към края на декември 2023 г. от 8 425 хил.лв., прави 1.69 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 2.11 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 3.98 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.61. Резервите от 7 732 хил.лв. формират 91.77 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -4 640 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 45.66 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 423 хил.лв., а краткосрочните за 8 602 хил.лв., което прави общо 10 025 хил.лв. 1 612 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 46.62 %. Общо дълговете са 54.34 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 118.99 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 6.65 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 4.53 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 18 450 хил.лв. От тях текущите са 31.44 % (5 801 хил.лв.), а нетекущите 68.56 % (12 649 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -2 801 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 67.44 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -33.25 % от собствения капитал и -15.18 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.82 %, а обръщаемостта им е 0.59 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 3.28 %. Стойността на фирмата (EV) e 31 920 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 105 хил.лв. (0.57 % от Актива), от които парите в брои са 5 хил.лв. Незабавната ликвидност е 1.26 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 360 хил.лв. с изменение от -43.31 %. Отношението му към продажбите е 11.18 %. За година назад ОПП е 881 хил.лв. (255.11 % ръст), а ОПП/Продажби 8.13 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 48 хил.лв., а за 12 м. 48 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -371 хил.лв. и -835 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 37 хил.лв, а за период от 1 година 94 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -67.22 % до 138 хил.лв., а за 12 месеца е 9 хил.лв. (100.62 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 2 444.42.

Етропал АД-Етрополе има емитирани акции с борсов код: 5EO (ETR)-обикновени 5 000 000 бр.. Емисия 5EO (ETR) поевтинява за предходните 90 дни с -12.00 % до цена 4.4 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -29.03 %. Капитализацията на дружеството е 22.00 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Етропал АД-Етрополе измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Етропал АД-Етрополе е 3.37 %. Очакваната цена на емисия 5EO (ETR) е 4.55 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 12 932 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 852 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: