-- 2024.01.30 20:46:27
Трейс груп холд АД-София, T57, TRACE; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 20:44:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 236.00 | 234.00 | 226.00 |
Цена (Price) | 4.50 | 3.90 | 3.78 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -282.00 | 16 319.00 | 3 993.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 16 610.00 | 20 944.00 | 5 048.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 65 535.00 | 143 560.00 | 73 823.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 327 519.00 | 341 125.00 | 140 351.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 6.56 | 4.51 | 18.12 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.73 | 0.65 | 0.67 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.33 | 0.28 | 0.65 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 2.95 | -3.47 | -2.00 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 12.55 | 10.36 | 23.91 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -106.96 | 3 394.43 | 223.05 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -120.12 | 1 504.26 | 302.30 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -17.19 | 272.93 | 243.28 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 570.04 | 61.51 | -584.58 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 9.56 | 10.13 | 3.46 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 115.83 | 156.23 | 75.89 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 5.07 | 6.14 | 3.60 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 11.78 | 15.21 | 3.81 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 5.29 | 7.44 | 2.33 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 54.36 | 53.17 | 40.20 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 59.38 | 60.32 | 44.61 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 124.55 | 133.33 | 147.74 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 3.56 | 4.10 | 5.29 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 1.60 | 1.85 | 1.39 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -11.48 | 68.23 | 91.08 |
Очаквана цена (Expected price) | 3.98 | 6.56 | 7.22 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -11.90 | 134.98 | 142.66 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 3.96 | 9.16 | 9.17 |
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 16 610 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 225.24 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 6.56
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 22 727 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 148.63 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 124.84 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.33
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 9.56 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 11.78 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.73
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 5.29 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 595.72 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 196.08 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 570.04 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 181.71 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 2.95
+ Ръст в цената на T57 (TRACE) за 360 дни над 10%: 21.62 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 3.56 %
+ Средна дивидентна доходност от T57 (TRACE) за 5 години: 1.60 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -282 хил.лв.
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -106.96 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -120.12 %
- Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -1 174 хил.лв.
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -17.19 %
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 40.62 %
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 54.36 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 59.38 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 115.83 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 53.83 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 45.24 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 202.11 %
- Очакван спад в капитализацията над -10%: -11.48 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -11.90 %
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -282 хил.лв., като намалява с -106.96 %. За последните 12 месеца печалбата достига 16 610 хил.лв., което представлява 0.69 лв. на акция при изменение с 225.24 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 4.5 лв. е 6.56.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -120.12 % и е -1 174 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 148.63 % до 22 727 хил.лв. (0.94 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 12.55, а на P/EBITDA 4.79.
Трейс груп холд АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 65 535 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -17.19 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 124.84 % до 13.53 лв. (общо 327 519 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.33, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 5.07 %.
През тримесечието финансовите приходи са 4.98 % от приходите от дейността (3 438 от 68 973 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от дивиденти (3 042 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -6.53 % и са 69 585 хил.лв., а за годината са 313 304 хил.лв. с изменение от 116.51 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 80 773 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 74 624 хил.лв. и разходите за външни услуги с 210 765 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и отрицателните разлики от промяна на валутни курсове, които са 537 хил.лв. 46.61 % и другите финансови разходи, които са 430 хил.лв. 37.33 % от финансовите разходи (1 152 хил. лв.). Те от своя страна са 1.66 % от разходите за дейността (69 585 хил.лв.).
Неконсолидираният собствен капитал на Трейс груп холд АД-София към края на декември 2023 г. от 149 223 хил.лв., прави 6.17 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 9.56 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 11.78 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.73. Резервите от 108 377 хил.лв. формират 72.63 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 57 хил.лв. (0.04 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 40.62 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 18 441 хил.лв., а краткосрочните за 199 696 хил.лв., което прави общо 218 137 хил.лв. 12 048 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 54.36 %. Общо дълговете са 59.38 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 146.18 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 115.83 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 54.82 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 367 360 хил.лв. От тях текущите са 67.71 % (248 731 хил.лв.), а нетекущите 32.29 % (118 629 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 49 035 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 124.55 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 32.86 % от собствения капитал и 13.35 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 5.29 %, а обръщаемостта им е 1.04 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 10.51 %. Стойността на фирмата (EV) e 285 292 000 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 41 745 хил.лв. (11.36 % от Актива), от които парите в брои са 25 хил.лв., а 2 921 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 21.16 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 52 085 хил.лв. с изменение от 595.72 %. Отношението му към продажбите е 79.48 %. За година назад ОПП е 40 586 хил.лв. (196.08 % ръст), а ОПП/Продажби 12.39 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 2 431 хил.лв., а за 12 м. -563 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -15 358 хил.лв. и -4 868 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 39 158 хил.лв, а за период от 1 година 35 155 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 570.04 % до 52 832 хил.лв., а за 12 месеца е 36 885 хил.лв. (181.71 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 2.95.
Трейс груп холд АД-София има емитирани акции с борсов код: T57 (TRACE)-обикновени 24 200 000 бр.. Емисия T57 (TRACE) поскъпва за предходните 90 дни с 9.76 % до цена 4.5 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 21.62 %. Капитализацията на дружеството е 108.90 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 3 872 000 лв., което е 23.31 % от текущата 12 месечна печалба и са 3.56 % спрямо капитализацията (T57 (TRACE) - 0.16 лв. 3.56 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия T57 (TRACE) е 0.0720 лв. 1.60 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Трейс груп холд АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 4.81 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 53.83 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 23.83 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 45.24 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 202.11 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Трейс груп холд АД-София е -11.48 %. Очакваната цена на емисия T57 (TRACE) е 3.98 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.7468 | 0.7298 | 2.33 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 5.1996 | 6.5563 | -20.69 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.3192 | 0.3325 | -3.99 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 3.6624 | 4.7917 | -23.57 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -4.0056 | 2.9524 | 235.67 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 342 453 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 16 273 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | -0.29 | 145 414 | 1.91 | 148 621 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -17.55 | 17 269 | -27.06 | 15 277 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 9.80 | 374 553 | -9.02 | 310 354 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -17.92 | 24 407 | -35.05 | 19 313 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 269.14 | 45 983 | 551.94 | 122 868 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Земи | 18 531 | 4 364 | -76.45 % | -14 167 |
Машини и оборудване | 23 182 | 16 430 | -29.13 % | -6 752 |
Имоти, машини, съоръжения, оборудване | 74 103 | 39 902 | -46.15 % | -34 201 |
Инвестиции общо | 3 | 47 478 | +1 582 499.47 % | +47 475 |
Инвестиции в дъщерни предприятия | 0 | 47 477 | +47 477.00 % | +47 477 |
Финансови активи нетекущи | 3 | 47 478 | +1 582 499.47 % | +47 475 |
Материални запаси | 49 039 | 23 500 | -52.08 % | -25 539 |
Текущи вземания от свързани предприятия | 532 | 56 820 | +10 580.45 % | +56 288 |
Текущи вземания от клиенти и доставчици | 165 525 | 95 868 | -42.08 % | -69 657 |
Парични средства в безсрочни депозити | 4 060 | 38 776 | +855.07 % | +34 716 |
Парични средства и парични еквиваленти | 7 458 | 41 745 | +459.73 % | +34 287 |
Търговски и други нетекущи задължения | 23 038 | 12 464 | -45.90 % | -10 574 |
Нетекущи пасиви | 26 225 | 18 441 | -29.68 % | -7 784 |
Текущи задължения по получени заеми към банки и небанкови ФИ | 19 296 | 3 375 | -82.51 % | -15 921 |
Текущи задължения към свързани предприятия | 5 068 | 54 771 | +980.72 % | +49 703 |
Текущи задължения към доставчици и клиенти | 101 805 | 127 679 | +25.42 % | +25 874 |
Текущи задължения по получени аванси | 58 217 | 0 | -100.00 % | -58 217 |
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 54 380 | -8 864 | -116.30 % | -63 244 |
Разходи за външни услуги-3м. | 50 358 | 80 773 | +60.40 % | +30 415 |
Разходи за възнаграждения-3м. | 14 743 | -6 569 | -144.56 % | -21 312 |
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. | -4 329 | 3 834 | +188.57 % | +8 163 |
Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 1 121 | 3 857 | +244.07 % | +2 736 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 123 668 | 68 433 | -44.66 % | -55 235 |
Разходи за дейността-3м. | 124 727 | 69 585 | -44.21 % | -55 142 |
Печалба от дейността-3м. | 17 974 | 0 | -100.00 % | -17 974 |
Общо разходи-3м. | 124 727 | 69 585 | -44.21 % | -55 142 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 17 974 | 0 | -100.00 % | -17 974 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 16 265 | 0 | -100.00 % | -16 265 |
Нетна печалба за периода-3м. | 16 319 | 0 | -100.00 % | -16 319 |
Общо разходи и печалба-3м. | 142 701 | 68 973 | -51.67 % | -73 728 |
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. | 13 840 | -13 840 | -200.00 % | -27 680 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 126 828 | 77 394 | -38.98 % | -49 434 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | 720 | 4 153 | +476.81 % | +3 433 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 143 560 | 65 535 | -54.35 % | -78 025 |
Приходи от дейността-3м. | 142 701 | 68 973 | -51.67 % | -73 728 |
Общо приходи-3м. | 142 701 | 68 973 | -51.67 % | -73 728 |
Общо приходи и загуба-3м. | 142 701 | 68 973 | -51.67 % | -73 728 |
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 119 966 | 202 675 | +68.94 % | +82 709 |
Плащания на доставчици-3м. | -100 949 | -159 409 | -57.91 % | -58 460 |
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | -16 977 | 7 618 | +144.87 % | +24 595 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | -1 501 | 52 085 | +3 570.02 % | +53 586 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | 484 | -15 358 | -3 273.14 % | -15 842 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -3 360 | 39 158 | +1 265.42 % | +42 518 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 1 117 | 34 674 | +3 004.21 % | +33 557 |