-- 2024.01.30 19:54:06
София Хотел Балкан АД-София, 3ZB, SHERA; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 19:52:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 236.00 | 234.00 | 226.00 |
Цена (Price) | 45.00 | 45.00 | 97.50 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -595.00 | -1 029.00 | -297.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -2 611.00 | -2 432.00 | 173.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 3 981.00 | 3 520.00 | 4 700.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 14 446.00 | 15 173.00 | 15 466.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -90.72 | -97.40 | 2 966.64 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 3.93 | 3.89 | 8.30 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 16.40 | 15.61 | 33.18 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 42.63 | 43.91 | 134.21 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 82.18 | 88.45 | 132.51 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -43.03 | -327.15 | 64.77 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 37.05 | -50.32 | 293.16 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -15.44 | -19.10 | 91.06 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 12.43 | 459.45 | 255.59 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -4.15 | -1.22 | 0.28 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 1.77 | 1.04 | 0.05 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -18.07 | -16.03 | 1.12 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | -4.26 | -3.93 | 0.28 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | -1.76 | -1.63 | 0.12 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 12.45 | 6.13 | 6.00 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 59.33 | 58.84 | 58.26 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 55.39 | 19.95 | 152.95 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -2.53 | 2.15 | 45.37 |
Очаквана цена (Expected price) | 43.86 | 45.97 | 141.74 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 4.94 | -28.02 | 35.41 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 47.22 | 32.39 | 132.03 |
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 37.05 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 032 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 3 940 хил.лв.
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 66.56 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 12.43 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 111.29 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -595 хил.лв.
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -43.03 %
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -2 611 хил.лв.
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -4 935.19 %
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -9.51 %
- EV/EBITDA над 20: 82.18
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -15.44 %
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -6.64 %
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 16.40
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -18.07 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -4.15 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -4.26 %
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 3.93
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 40.67 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 59.33 %
- Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -8 230 хил.лв.
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 42.63
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 49.73 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 33.36 %
- Спад в цената на 3ZB (SHERA) за 360 дни над -10%: -53.85 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -595 хил.лв., като намалява с -43.03 %. За последните 12 месеца загубата достига -2 611 хил.лв., което представлява -0.50 лв. на акция при изменение с -4 935.19 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 45 лв. е -90.72.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 37.05 % и е 1 032 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -9.51 % до 3 940 хил.лв. (0.75 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 82.18, а на P/EBITDA 60.12.
София Хотел Балкан АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 3 981 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -15.44 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -6.64 % до 2.74 лв. (общо 14 446 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 16.40, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -18.07 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -5.47 % и са 4 578 хил.лв., а за годината са 17 077 хил.лв. с изменение от 2.36 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 1 572 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 725 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 5 869 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 2 361 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 1 318 хил.лв. 98.95 % от финансовите разходи (1 332 хил. лв.). Те от своя страна са 29.10 % от разходите за дейността (4 578 хил.лв.).
Неконсолидираният собствен капитал на София Хотел Балкан АД-София към края на декември 2023 г. от 60 298 хил.лв., прави 11.46 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -4.15 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -4.26 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 3.93. Резервите от 58 288 хил.лв. формират 96.67 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -643 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 40.67 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 69 497 хил.лв., а краткосрочните за 18 450 хил.лв., което прави общо 87 947 хил.лв. 73 409 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 12.45 %. Общо дълговете са 59.33 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 145.85 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 1.77 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -0.72 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 148 245 хил.лв. От тях текущите са 6.89 % (10 220 хил.лв.), а нетекущите 93.11 % (138 025 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -8 230 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 55.39 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -13.65 % от собствения капитал и -5.55 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -1.76 %, а обръщаемостта им е 0.10 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -1.90 %. Стойността на фирмата (EV) e 323 780 320 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 1 042 хил.лв. (0.70 % от Актива), от които парите в брои са 20 хил.лв. Незабавната ликвидност е 5.65 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 783 хил.лв. с изменение от 2.29 %. Отношението му към продажбите е 44.79 %. За година назад ОПП е 7 207 хил.лв. (66.56 % ръст), а ОПП/Продажби 49.89 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 376 хил.лв., а за 12 м. 1 079 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 224 хил.лв. и -7 692 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 935 хил.лв, а за период от 1 година 594 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 12.43 % до 1 474 хил.лв., а за 12 месеца е 5 557 хил.лв. (111.29 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 42.63.
София Хотел Балкан АД-София има емитирани акции с борсов код: 3ZB (SHERA)-обикновени 5 263 896 бр.. Емисия 3ZB (SHERA) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 45 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -53.85 %. Капитализацията на дружеството е 236.88 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на София Хотел Балкан АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 1.12 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 49.73 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 3.93 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 6.95 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 33.36 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на София Хотел Балкан АД-София е -2.53 %. Очакваната цена на емисия 3ZB (SHERA) е 43.86 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 3.8900 | 3.9284 | -0.98 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -97.3994 | -90.7221 | -7.36 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 15.6116 | 16.3973 | -4.79 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 64.7024 | 60.1206 | 7.62 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 43.9146 | 42.6265 | 3.02 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 14 373 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -5 887 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | -0.08 | 60 844 | -2.21 | 59 546 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -291.93 | -9 532 | 7.76 | -2 243 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -6.39 | 14 203 | -4.15 | 14 543 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 7.45 | 3 934 | 19.99 | 4 393 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 17.12 | 6 318 | 59.41 | 8 599 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Дългосрочни вземания от свързани предприятия | 20 268 | 12 267 | -39.48 % | -8 001 |
Търговски и други дългосрочни вземания | 20 268 | 12 267 | -39.48 % | -8 001 |
Текущи вземания от свързани предприятия | 569 | 8 151 | +1 332.51 % | +7 582 |
Търговски и други /текущи/ вземания | 1 359 | 8 837 | +550.26 % | +7 478 |
Текущи активи | 1 809 | 10 220 | +464.95 % | +8 411 |
Текущи задължения по получени заеми към банки и небанкови ФИ | 1 841 | 10 369 | +463.23 % | +8 528 |
Търговски и други текущи задължения | 9 067 | 18 450 | +103.49 % | +9 383 |
Текущи пасиви | 9 067 | 18 450 | +103.49 % | +9 383 |
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за амортизации-3м. | 467 | 309 | -33.83 % | -158 |
Разходи за възнаграждения-3м. | 593 | 725 | +22.26 % | +132 |
Загуба от дейността-3м. | 1 029 | 595 | -42.18 % | -434 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 1 029 | 595 | -42.18 % | -434 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 1 029 | 595 | -42.18 % | -434 |
Нетна загуба за периода-3м. | 1 029 | 595 | -42.18 % | -434 |
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | -727 | -519 | +28.61 % | +208 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -146 | -565 | -286.99 % | -419 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | -581 | 0 | +100.00 % | +581 |
Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м. | 1 134 | 376 | -66.84 % | -758 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | 553 | 376 | -32.01 % | -177 |
Постъпления от заеми-3м. | 949 | 2 678 | +182.19 % | +1 729 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -2 795 | -1 224 | +56.21 % | +1 571 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -147 | 935 | +736.05 % | +1 082 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | -147 | 935 | +736.05 % | +1 082 |