-- 2024.01.30 19:33:54
Прайм Пропърти БГ АДСИЦ, 4PY, TBIRE; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 19:31:00 в x3news.com

Показатели:

Index 236.00 234.00 226.00
Цена (Price) 0.68 0.68 0.68
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 4 255.00 -220.00 666.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 3 938.00 2 034.00 1 924.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 9 513.00 438.00 2 428.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 11 098.00 6 538.00 6 562.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 6.17 11.94 12.62
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.75 0.87 0.91
Цена/Продажби 12м.(P/S) 2.19 3.71 3.70
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -7.08 -9.95 -17.12
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 5.96 11.57 10.10
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 80.99 -120.75 164.16
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 80.53 -120.54 164.96
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 92.07 -83.00 56.24
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -180.66 130.04 -135.19
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 13.71 7.83 7.78
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 132.82 382.11 198.96
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 35.48 31.11 29.32
Възвръщаемост на СК (ROE) 13.46 7.19 7.53
Възвръщаемост на активите (ROA) 13.06 7.03 7.44
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 4.88 3.17 2.11
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 4.88 3.17 2.11
Текуща ликвидност (Current Ratio) 698.12 273.80 994.08
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 34.19 -13.01 175.36
Очаквана цена (Expected price) 0.91 0.59 1.87
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 79.73 -44.64 256.73
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 1.22 0.38 2.43

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 4 255 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 80.99 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 3 938 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 9.12 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 6.17
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 80.53 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 4 257 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 3 950 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 8.70 %
 + EV/EBITDA под 8: 5.96
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 92.07 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 22.13 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 35.48 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 13.71 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 13.46 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.75
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 95.12 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 13.06 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 34.19 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 79.73 %

 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 2.19
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 132.82 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -1 536 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -183.92 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -3 418 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -145.37 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -1 538 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -180.66 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -3 430 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -141.89 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 32.76 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 4 255 хил.лв., като нараства с 80.99 %. За последните 12 месеца печалбата достига 3 938 хил.лв., което представлява 0.11 лв. на акция при изменение с 9.12 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.68 лв. е 6.17.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 80.53 % и е 4 257 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 8.70 % до 3 950 хил.лв. (0.11 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 5.96, а на P/EBITDA 6.15.

Прайм Пропърти БГ АДСИЦ формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 9 513 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 92.07 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 22.13 % до 0.31 лв. (общо 11 098 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 2.19, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 35.48 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 102.08 % и са 5 258 хил.лв., а за годината са 7 160 хил.лв. с изменение от 30.70 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 5 227 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 5 623 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Прайм Пропърти БГ АДСИЦ към края на декември 2023 г. от 32 225 хил.лв., прави 0.90 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 13.71 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 13.46 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.75. Резервите от 17 853 хил.лв. формират 55.40 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -25 273 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 95.12 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 1 653 хил.лв., което прави общо 1 653 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 4.88 %. Общо дълговете са 4.88 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 5.13 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 132.82 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 16.62 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 33 878 хил.лв. От тях текущите са 34.06 % (11 540 хил.лв.), а нетекущите 65.94 % (22 338 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 9 887 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 698.12 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 30.68 % от собствения капитал и 29.18 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 13.06 %, а обръщаемостта им е 0.37 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 13.46 %. Стойността на фирмата (EV) e 23 550 483 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 2 383 хил.лв. (7.03 % от Актива), от които парите в брои са 5 хил.лв. Незабавната ликвидност е 144.16 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -1 536 хил.лв. с изменение от -183.92 %. Отношението му към продажбите е -16.15 %. За година назад ОПП е -3 418 хил.лв. (-145.37 % спад), а ОПП/Продажби -30.80 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 2 448 хил.лв., а за 12 м. 635 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и 0 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 912 хил.лв, а за период от 1 година -2 783 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -180.66 % до -1 538 хил.лв., а за 12 месеца е -3 430 хил.лв. (-141.89 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -7.08.

Прайм Пропърти БГ АДСИЦ има емитирани акции с борсов код: 4PY (TBIRE)-обикновени 35 706 593 бр.. Емисия 4PY (TBIRE) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 0.68 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 24.28 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Прайм Пропърти БГ АДСИЦ измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)5.91
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)23.38
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)18.79
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)23.27
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)32.76

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Прайм Пропърти БГ АДСИЦ е 34.19 %. Очакваната цена на емисия 4PY (TBIRE) е 0.91 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.86640.753514.99
Цена/Печалба 12м.(P/E)11.93736.165793.61
Цена/Продажби 12м.(P/S)3.71372.187869.75
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)11.83846.147092.59
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-9.9510-7.0789-40.57

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 11 505 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 7 930 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал13.5331 81614.8032 170
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)93.673 939486.0611 921
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)71.6911 22580.2411 784
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)92.623 951483.4211 966
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-41.98-3 464-76.46-4 306

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Прайм Пропърти БГ АДСИЦ и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 79.73 %, което съответства на цена за емисия 4PY (TBIRE) от 1.22 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 234 236 % хил.лв.
Текущи вземания от клиенти и доставчици 712 9 142 +1 183.99 % +8 430
Търговски и други /текущи/ вземания 1 036 9 156 +783.78 % +8 120
Парични средства в безсрочни депозити 1 466 2 378 +62.21 % +912
Парични средства и парични еквиваленти 1 471 2 383 +62.00 % +912
Текущи активи 2 508 11 540 +360.13 % +9 032
Текуща печалба 0 3 938 +3 938.00 % +3 938


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 193 280 +45.08 % +87
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. -237 5 227 +2 305.49 % +5 464
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 658 -293 -144.53 % -951
Разходи по икономически елементи-3м. 658 5 258 +699.09 % +4 600
Разходи за дейността-3м. 658 5 258 +699.09 % +4 600
Печалба от дейността-3м. 0 4 255 +4 255.00 % +4 255
Общо разходи-3м. 658 5 258 +699.09 % +4 600
Печалба преди облагане с данъци-3м. 0 4 255 +4 255.00 % +4 255
Печалба след облагане с данъци-3м. 0 4 255 +4 255.00 % +4 255
Нетна печалба за периода-3м. 0 4 255 +4 255.00 % +4 255
Общо разходи и печалба-3м. 658 9 196 +1 297.57 % +8 538
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. 410 -410 -200.00 % -820
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. 1 091 -1 065 -197.62 % -2 156
Други нетни приходи от продажби-3м. -1 063 10 988 +1 133.68 % +12 051
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 438 9 513 +2 071.92 % +9 075
Приходи от дейността-3м. 438 9 513 +2 071.92 % +9 075
Загуба от дейността-3м. 220 0 -100.00 % -220
Общо приходи-3м. 438 9 513 +2 071.92 % +9 075
Загуба преди облагане с данъци-3м. 220 0 -100.00 % -220
Загуба след облагане с данъци-3м. 220 0 -100.00 % -220
Нетна загуба за периода-3м. 220 0 -100.00 % -220
Общо приходи и загуба-3м. 658 9 196 +1 297.57 % +8 538


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 458 -1 236 -369.87 % -1 694
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. -53 -64 -20.75 % -11
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. -1 118 +11 900.01 % +119
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 77 -1 536 -2 094.81 % -1 613
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. -262 2 460 +1 038.93 % +2 722
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. -264 2 448 +1 027.27 % +2 712
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. -187 912 +587.70 % +1 099
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. -187 912 +587.70 % +1 099