-- 2024.01.30 19:10:51
Ай Ти Еф Груп АД-София, ITF, ITFA, ITF1; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 19:09:00 в x3news.com

Показатели:

Index 236.00 234.00 226.00
Цена (Price) 5.48 5.06 0.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 682.00 635.00 53.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 2 437.00 1 856.00 1 122.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 66.00 68.00 147.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 282.00 363.00 530.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 7.87 9.54 n/a
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 1.81 1.79 n/a
Цена/Продажби 12м.(P/S) 68.01 48.79 n/a
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -8.48 -10.77 n/a
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 7.44 7.56 n/a
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 575.25 25.00 -37.65
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 47.68 41.31 109.12
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -55.10 101.70 226.67
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -220.36 -71.39 63.11
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 29.87 144.88 172.21
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 16.57 4.98 29.81
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 864.18 511.29 211.70
Възвръщаемост на СК (ROE) 25.35 20.61 23.54
Възвръщаемост на активите (ROA) 10.16 8.13 6.25
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 41.73 40.29 35.54
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 59.95 60.21 62.46
Текуща ликвидност (Current Ratio) 217.92 232.34 257.70
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 n/a
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 n/a
Доходност среден дивидент 2 (Avg Dividend Yield 2) 0.00 0.00 n/a
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 6.35 0.53 12.90
Очаквана цена (Expected price) 5.83 5.09 n/a
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -15.52 20.87 52.20
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 4.63 6.12 n/a

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 682 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 575.25 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 437 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 108.29 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 7.87
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 47.68 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 242 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 4 609 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 57.09 %
 + EV/EBITDA под 8: 7.44
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 864.18 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 29.87 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 25.35 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 10.16 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 33.09 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 26.85 %
 + Ръст в цената на ITF за 360 дни над 10%: 27.44 %

 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -55.10 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -46.79 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 68.01
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.81
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 40.05 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 41.73 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 59.95 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 16.57 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -773 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -629.25 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -1 759 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -897 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -220.36 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -2 261 хил.лв.
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 283.88 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -15.52 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 682 хил.лв., като нараства с 575.25 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 437 хил.лв., което представлява 0.70 лв. на акция при изменение с 108.29 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 5.48 лв. е 7.87.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 47.68 % и е 1 242 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 57.09 % до 4 609 хил.лв. (1.32 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 7.44, а на P/EBITDA 4.16.

Ай Ти Еф Груп АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 66 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -55.10 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -46.79 % до 0.08 лв. (общо 282 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 68.01, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 864.18 %.
През тримесечието финансовите приходи са 98.70 % от приходите от дейността (5 029 от 5 095 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (-8 180 хил.лв.) и другите финансови приходи (13 209 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 38.82 % и са 4 413 хил.лв., а за годината са 13 997 хил.лв. с изменение от 49.68 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 1 017 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 2 307 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за възнаграждения с 3 135 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 6 492 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 436 хил.лв. 93.97 % от финансовите разходи (464 хил. лв.). Те от своя страна са 10.51 % от разходите за дейността (4 413 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Ай Ти Еф Груп АД-София към края на декември 2023 г. от 10 597 хил.лв., прави 3.03 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 29.87 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 25.35 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.81. Резервите от 2 607 хил.лв. формират 24.60 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 2 053 хил.лв. (19.37 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 40.05 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 4 822 хил.лв., а краткосрочните за 11 042 хил.лв., което прави общо 15 864 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 41.73 %. Общо дълговете са 59.95 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 149.70 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 16.57 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 21.55 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 26 461 хил.лв. От тях текущите са 90.94 % (24 063 хил.лв.), а нетекущите 9.06 % (2 398 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 13 021 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 217.92 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 122.87 % от собствения капитал и 49.21 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 10.16 %, а обръщаемостта им е 0.01 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 16.61 %. Стойността на фирмата (EV) e 34 295 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 749 хил.лв. (2.83 % от Актива), от които парите в брои са 54 хил.лв. Незабавната ликвидност е 6.78 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -773 хил.лв. с изменение от -629.25 %. Отношението му към продажбите е -1 171.21 %. За година назад ОПП е -1 759 хил.лв. (33.09 % ръст), а ОПП/Продажби -623.76 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 591 хил.лв. и -730 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -182 хил.лв, а за период от 1 година -2 489 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -220.36 % до -897 хил.лв., а за 12 месеца е -2 261 хил.лв. (26.85 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -8.48.

Ай Ти Еф Груп АД-София има емитирани акции с борсов код: ITF-обикновени 3 500 000 бр.. Емисия ITF поскъпва за предходните 90 дни с 8.30 % до цена 5.48 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 27.44 %. Капитализацията на дружеството е 19.18 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Ай Ти Еф Груп АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на приходите от продажби.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)7.50
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)22.40
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)283.88
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)11.83
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)18.74

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Ай Ти Еф Груп АД-София е 6.35 %. Очакваната цена на емисия ITF е 5.83 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)1.93441.80996.88
Цена/Печалба 12м.(P/E)10.33417.870331.30
Цена/Продажби 12м.(P/S)52.837568.0142-22.31
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)4.55804.16149.53
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-11.6667-8.4830-37.53

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 243 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 3 951 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал65.2316 38314.6711 370
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)70.553 165155.174 736
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)-34.80237-31.55248
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)24.035 21923.485 196
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-38.65-2 279-146.61-4 054

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Ай Ти Еф Груп АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -15.52 %, което съответства на цена за емисия ITF от 4.63 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 234 236 % хил.лв.
Нетекущи активи 1 590 2 398 +50.82 % +808
Други текущи вземания 1 770 914 -48.36 % -856
Премийни резерви при емитиране на ценни книжа 0 2 310 +2 310.00 % +2 310
Целеви резерви, в т ч 2 607 297 -88.61 % -2 310
Други резерви 2 310 0 -100.00 % -2 310
Текуща печалба 1 755 2 437 +38.86 % +682
Нетекущи задължения по облигационни заеми 2 462 1 965 -20.19 % -497


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Разходи за възнаграждения-3м. 758 1 017 +34.17 % +259
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 1 647 2 307 +40.07 % +660
Обезценка на активи-3м. 1 199 2 164 +80.48 % +965
Разходи по икономически елементи-3м. 3 115 3 949 +26.77 % +834
Разходи за дейността-3м. 3 618 4 413 +21.97 % +795
Общо разходи-3м. 3 618 4 413 +21.97 % +795
Приходи от лихви-3м. 4 185 -8 180 -295.46 % -12 365
Други финансови приходи-3м. 0 13 209 +13 209.00 % +13 209
Финансови приходи-3м. 4 185 5 029 +20.17 % +844


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. -856 -1 054 -23.13 % -198
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. -549 -1 277 -132.60 % -728
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. -561 -773 -37.79 % -212
Платени заеми-3м. -1 605 -1 274 +20.62 % +331
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. -16 591 +3 793.75 % +607
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. -577 -182 +68.46 % +395
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. -577 -182 +68.46 % +395
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. -577 -153 +73.48 % +424