-- 2024.01.30 18:51:05
Ейч Би Джи фонд за инвестиционни имоти АДСИЦ-Варна, 4H7, HBGF; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 18:49:00 в Investor.bg
Показатели:
Index | 236.00 | 234.00 | 226.00 |
Цена (Price) | 0.10 | 0.10 | 0.10 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 208.00 | 191.00 | 175.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 820.00 | 2 673.00 | 677.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 330.00 | 298.00 | 414.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 1 293.00 | 1 398.00 | 1 406.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 0.08 | 0.03 | 0.10 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.05 | 0.05 | 0.05 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 0.12 | 0.23 | 0.14 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 1.34 | 0.34 | 1.92 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -89.91 | 31.72 | -80.71 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -89.86 | 32.19 | -79.98 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -24.14 | -13.62 | 22.12 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 99.28 | -166.21 | -50.18 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 1.31 | 16.23 | 1.22 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 22.42 | -40.54 | -13.07 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 63.42 | 191.20 | 48.15 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 4.34 | 14.18 | 4.07 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 4.07 | 13.35 | 3.75 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 8.17 | 5.10 | 7.30 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 8.17 | 5.10 | 7.30 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 40.75 | 41.15 | 9.62 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 218.65 | 218.65 | 298.35 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -36.99 | 0.32 | -20.17 |
Очаквана цена (Expected price) | 0.06 | 0.10 | 0.08 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -40.30 | 4.36 | -21.22 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 0.06 | 0.10 | 0.08 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 208 хил.лв.
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 820 хил.лв.
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 0.08
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 209 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 825 хил.лв.
+ EV/EBITDA под 8: 1.34
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.05
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 63.42 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 1.31 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.00
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 91.83 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 4.07 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 98.92 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 16.70 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 99.28 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 16.87 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 0.12
+ Средна дивидентна доходност от 4H7 (HBGF) за 5 години: 218.65 %
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -89.91 %
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -68.01 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -89.86 %
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -67.87 %
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -24.14 %
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -9.39 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 22.42 %
- Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -990 хил.лв.
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 36.03 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 35.94 %
- Очакван спад в капитализацията над -10%: -36.99 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -40.30 %
- Няма дивидент за предходната година
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 208 хил.лв., като намалява с -89.91 %. За последните 12 месеца печалбата достига 820 хил.лв., което представлява 1.20 лв. на акция при изменение с -68.01 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.1 лв. е 0.08.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -89.86 % и е 209 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -67.87 % до 825 хил.лв. (1.21 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 1.34, а на P/EBITDA 0.08.
Ейч Би Джи фонд за инвестиционни имоти АДСИЦ-Варна формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 330 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -24.14 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -9.39 % до 1.89 лв. (общо 1 293 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.05, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 63.42 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -58.33 % и са 125 хил.лв., а за годината са 483 хил.лв. с изменение от -39.47 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 82 хил.лв. и разходите за външни услуги с 20 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 306 хил.лв. и разходите за външни услуги с 84 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Ейч Би Джи фонд за инвестиционни имоти АДСИЦ-Варна към края на декември 2023 г. от 18 773 хил.лв., прави 27.51 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 1.31 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 4.34 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.00. Резервите от 1 076 хил.лв. формират 5.73 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 16 194 хил.лв. (86.26 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 91.83 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 1 671 хил.лв., което прави общо 1 671 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 8.17 %. Общо дълговете са 8.17 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 8.90 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 22.42 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 2.76 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 20 444 хил.лв. От тях текущите са 3.33 % (681 хил.лв.), а нетекущите 96.67 % (19 763 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -990 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 40.75 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -5.27 % от собствения капитал и -4.84 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 4.07 %, а обръщаемостта им е 0.06 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 4.34 %. Стойността на фирмата (EV) e 1 102 250 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 637 хил.лв. (3.12 % от Актива), от които парите в брои са 37 хил.лв. Незабавната ликвидност е 38.12 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 555 хил.лв. с изменение от 98.92 %. Отношението му към продажбите е 168.18 %. За година назад ОПП е 580 хил.лв. (16.70 % ръст), а ОПП/Продажби 44.86 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 хил.лв. и -1 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 554 хил.лв, а за период от 1 година 579 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 99.28 % до 554 хил.лв., а за 12 месеца е 575 хил.лв. (16.87 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 0.12.
Ейч Би Джи фонд за инвестиционни имоти АДСИЦ-Варна има емитирани акции с борсов код: 4H7 (HBGF)-обикновени 682 500 бр.. Емисия 4H7 (HBGF) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 0.1 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 0.07 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4H7 (HBGF) е 0.2186 лв. 218.65 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Ейч Би Джи фонд за инвестиционни имоти АДСИЦ-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 0.82 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 36.03 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 4.80 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 35.94 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 22.39 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Ейч Би Джи фонд за инвестиционни имоти АДСИЦ-Варна е -36.99 %. Очакваната цена на емисия 4H7 (HBGF) е 0.06 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.0036 | 0.0036 | -1.93 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 0.0255 | 0.0832 | -69.32 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.0488 | 0.0528 | -7.51 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 0.0255 | 0.0827 | -69.19 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 0.2283 | 0.1187 | 92.31 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 1 229 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 634 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 7.59 | 20 596 | -0.84 | 18 981 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -75.81 | 647 | -76.78 | 621 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -11.56 | 1 236 | -12.66 | 1 221 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -75.69 | 651 | -76.66 | 625 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 96.10 | 586 | 104.59 | 612 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Текущи задължения, в т ч | 774 | 1 097 | +41.73 % | +323 |
Текущи задължения към свързани предприятия | 760 | 1 027 | +35.13 % | +267 |
Търговски и други текущи задължения | 1 028 | 1 568 | +52.53 % | +540 |
Текущи пасиви | 1 028 | 1 671 | +62.55 % | +643 |
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | -259 | 986 | +480.69 % | +1 245 |
Плащания на доставчици-3м. | 108 | -293 | -371.30 % | -401 |
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | 13 | -45 | -446.15 % | -58 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | 44 | -93 | -311.36 % | -137 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | -94 | 555 | +690.43 % | +649 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -93 | 554 | +695.70 % | +647 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 116 | -116 | -200.00 % | -232 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 23 | 438 | +1 804.35 % | +415 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 23 | 438 | +1 804.35 % | +415 |