-- 2024.01.30 18:45:36
Монбат АД-София, 5MB, MONBAT, 5MBA, 5MBM; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 18:43:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 236.00 | 234.00 | 226.00 |
Цена (Price) | 3.74 | 4.24 | 4.38 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 551.00 | 609.00 | -3 158.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 5 165.00 | -2 836.00 | 5 511.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 84 104.00 | 74 116.00 | 93 179.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 316 551.00 | 325 626.00 | 327 129.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 28.24 | -58.31 | 31.00 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.91 | 1.04 | 1.05 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.46 | 0.51 | 0.52 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 19.90 | 14.71 | 10.17 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 17.29 | 28.33 | 20.32 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 107.40 | -81.97 | 81.03 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 174 225.00 | -37.10 | -68.84 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -9.74 | -4.12 | -5.46 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -72.42 | 41 800.00 | 165.41 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 0.72 | -4.16 | -0.08 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -3.21 | 0.05 | 10.99 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 1.63 | -0.87 | 1.68 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 3.21 | -1.77 | 3.35 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 1.41 | -0.77 | 1.50 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 45.73 | 44.62 | 39.44 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 55.95 | 55.54 | 56.41 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 131.32 | 132.44 | 126.81 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 2.74 | 2.42 | 3.22 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 2.81 | 2.48 | 2.81 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 4.31 | 108.60 | 37.29 |
Очаквана цена (Expected price) | 3.90 | 8.84 | 6.01 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 53.70 | -182.67 | 37.48 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 5.75 | n/a | 6.02 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 551 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 107.40 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 5 165 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 323.71 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 174 225.00 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 6 965 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 19 762 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 16.34 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.46
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.72 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.91
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 53.70 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 2.74 %
+ Средна дивидентна доходност от 5MB (MONBAT) за 5 години: 2.81 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 28.24
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -9.74 %
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -3.23 %
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 1.63 %
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 44.05 %
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 45.73 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 55.95 %
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -69.34 %
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -35.71 %
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -72.42 %
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -41.27 %
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 19.90
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 208.94 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 65.68 %
- Спад в цената на 5MB (MONBAT) за 360 дни над -10%: -15.77 %
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 551 хил.лв., като нараства с 107.40 %. За последните 12 месеца печалбата достига 5 165 хил.лв., което представлява 0.13 лв. на акция при изменение с 323.71 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 3.74 лв. е 28.24.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 174 225.00 % и е 6 965 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 16.34 % до 19 762 хил.лв. (0.51 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 17.29, а на P/EBITDA 7.38.
Монбат АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 84 104 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -9.74 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -3.23 % до 8.12 лв. (общо 316 551 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.46, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 1.63 %.
През тримесечието финансовите приходи са 4.62 % от приходите от дейността (4 075 от 88 259 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от операции с финансови активи (2 640 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -15.97 % и са 86 871 хил.лв., а за годината са 320 792 хил.лв. с изменение от -5.27 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 53 879 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 16 763 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 196 628 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 63 875 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 3 872 хил.лв. 91.95 % от финансовите разходи (4 211 хил. лв.). Те от своя страна са 4.85 % от разходите за дейността (86 871 хил.лв.).
Неконсолидираният собствен капитал на Монбат АД-София към края на декември 2023 г. от 159 708 хил.лв., прави 4.10 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 0.72 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 3.21 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.91. Резервите от 92 342 хил.лв. формират 57.82 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 23 235 хил.лв. (14.55 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 44.05 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 37 081 хил.лв., а краткосрочните за 165 812 хил.лв., което прави общо 202 893 хил.лв. 96 348 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 45.73 %. Общо дълговете са 55.95 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 127.04 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -3.21 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -1.52 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 362 601 хил.лв. От тях текущите са 60.05 % (217 747 хил.лв.), а нетекущите 39.95 % (144 854 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 51 935 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 131.32 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 32.52 % от собствения капитал и 14.32 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.41 %, а обръщаемостта им е 0.87 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 2.58 %. Стойността на фирмата (EV) e 341 693 000 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 7 060 хил.лв. (1.95 % от Актива), от които парите в брои са 22 хил.лв. Незабавната ликвидност е 25.91 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 3 194 хил.лв. с изменение от -69.34 %. Отношението му към продажбите е 3.80 %. За година назад ОПП е 14 317 хил.лв. (-35.71 % спад), а ОПП/Продажби 4.52 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 610 хил.лв., а за 12 м. 434 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 1 516 хил.лв. и -10 218 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 5 320 хил.лв, а за период от 1 година 4 533 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -72.42 % до 1 489 хил.лв., а за 12 месеца е 7 330 хил.лв. (-41.27 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 19.90.
Монбат АД-София има емитирани акции с борсов код: 5MB (MONBAT)-обикновени 39 000 000 бр.. Емисия 5MB (MONBAT) поевтинява за предходните 90 дни с -9.66 % до цена 3.74 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -15.77 %. Капитализацията на дружеството е 145.86 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 4 002 570 лв., което е 77.49 % от текущата 12 месечна печалба и са 2.74 % спрямо капитализацията (5MB (MONBAT) - 0.10263 лв. 2.74 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5MB (MONBAT) е 0.1051 лв. 2.81 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Монбат АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 1.70 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 208.94 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 1.63 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 16.14 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 65.68 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Монбат АД-София е 4.31 %. Очакваната цена на емисия 5MB (MONBAT) е 3.90 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.9165 | 0.9133 | 0.35 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -51.4316 | 28.2401 | 282.12 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.4479 | 0.4608 | -2.79 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 11.4015 | 7.3808 | 54.48 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 12.9769 | 19.8990 | -34.79 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 712 757 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 3 992 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 1.80 | 162 014 | 40.19 | 223 122 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 391.29 | 8 261 | 90.21 | -278 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -4.32 | 311 563 | 242.10 | 1 113 952 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 72.49 | 22 067 | 225.27 | 41 612 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -12.65 | 9 818 | 16.62 | 13 108 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:
-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. | 13 879 | 16 763 | +20.78 % | +2 884 |
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. | 51 267 | 78 973 | +54.04 % | +27 706 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | 6 328 | -11 502 | -281.76 % | -17 830 |
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 10 983 | 3 194 | -70.92 % | -7 789 |
Получени дивиденти от инвестиции-3м. | 5 314 | 0 | -100.00 % | -5 314 |
Постъпления от заеми-3м. | 58 582 | 27 550 | -52.97 % | -31 032 |
Платени заеми-3м. | -66 591 | -25 266 | +62.06 % | +41 325 |
Изплатени дивиденти-3м. | -3 992 | 0 | +100.00 % | +3 992 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -14 682 | 1 516 | +110.33 % | +16 198 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -878 | 5 320 | +705.92 % | +6 198 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | -878 | 5 320 | +705.92 % | +6 198 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | -878 | 5 320 | +705.92 % | +6 198 |