-- 2024.01.30 18:39:00
Мел инвест холдинг АД-София, 4MB, MELHL; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 18:37:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 140 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 40.00 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 594 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 157.14 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 5.82
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 226 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 685 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 87.16 %
 + EV/EBITDA под 8: 7.11
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 130.26 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 8.23 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 7.83 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.44
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 80.34 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -33.09 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 5.98 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 105.26 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 326.61 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 105.26 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 334.58 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 7.44
 + Ръст в цената на 4MB (MELHL) за 360 дни над 10%: 82.69 %

 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -3.00 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -371.05 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -11.63 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 7.59
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 34.61 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 30.26 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 26.41 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 73.68 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 140 хил.лв., като нараства с 40.00 %. За последните 12 месеца печалбата достига 594 хил.лв., което представлява 0.16 лв. на акция при изменение с 157.14 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.95 лв. е 5.82.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -3.00 % и е 226 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 87.16 % до 685 хил.лв. (0.19 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 7.11, а на P/EBITDA 5.05.

Мел инвест холдинг АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на -309 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -371.05 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -11.63 % до 0.13 лв. (общо 456 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 7.59, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 130.26 %.
През тримесечието финансовите приходи са 194.50 % от приходите от дейността (636 от 327 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (213 хил.лв.) и положителните разлики от операции с финансови активи (423 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -4.59 % и са 187 хил.лв., а за годината са 498 хил.лв. с изменение от 6.64 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 69 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 75 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 270 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 86 хил.лв. 98.85 % от финансовите разходи (87 хил. лв.). Те от своя страна са 46.52 % от разходите за дейността (187 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Мел инвест холдинг АД-София към края на декември 2023 г. от 7 802 хил.лв., прави 2.14 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 8.23 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 7.83 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.44. Резервите от 3 567 хил.лв. формират 45.72 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 0 хил.лв. (0.00 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 80.34 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 698 хил.лв., а краткосрочните за 211 хил.лв., което прави общо 1 909 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 2.17 %. Общо дълговете са 19.66 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 24.47 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -33.09 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -3.49 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 9 711 хил.лв. От тях текущите са 22.79 % (2 213 хил.лв.), а нетекущите 77.21 % (7 498 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 2 002 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1 048.82 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 25.66 % от собствения капитал и 20.62 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 5.98 %, а обръщаемостта им е 0.05 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 6.22 %. Стойността на фирмата (EV) e 4 867 950 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 500 хил.лв. (5.15 % от Актива), от които парите в брои са 4 хил.лв. Незабавната ликвидност е 236.97 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 39 хил.лв. с изменение от 105.26 %. Отношението му към продажбите е -12.62 %. За година назад ОПП е 465 хил.лв. (326.61 % ръст), а ОПП/Продажби 101.97 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 хил.лв. и -1 054 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 38 хил.лв, а за период от 1 година -589 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 105.26 % до 39 хил.лв., а за 12 месеца е 465 хил.лв. (334.58 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 7.44.

Мел инвест холдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: 4MB (MELHL)-обикновени 3 641 000 бр.. Емисия 4MB (MELHL) поскъпва за предходните 90 дни с 5.56 % до цена 0.95 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 82.69 %. Капитализацията на дружеството е 3.46 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Мел инвест холдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Мел инвест холдинг АД-София е 3.13 %. Очакваната цена на емисия 4MB (MELHL) е 0.98 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 201 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 648 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: