-- 2024.01.30 18:31:20
Алтерко АД-София, A4L, A4L1; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 18:29:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 6 744 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 115.95 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 7 848 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 641.78 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 116.36 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 6 772 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 7 938 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 600.00 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 21 800.00 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 16.97 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 27.29 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 93.74 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -8.92 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 24.43 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 28.06 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 26.06 %
 + Ръст в цената на A4L за 90 дни над 10%: 65.04 %
 + Ръст в цената на A4L за 360 дни над 10%: 174.29 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 39.06 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 35.72 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 0.43 %
 + Средна дивидентна доходност от A4L за 5 години: 0.23 %

 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 132.48
 - EV/EBITDA над 20: 130.89
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 28 881.43
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 31.19
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -505 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -2 277 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -6.65 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -522 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -2 324 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -7.89 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 6 744 хил.лв., като нараства с 115.95 %. За последните 12 месеца печалбата достига 7 848 хил.лв., което представлява 0.43 лв. на акция при изменение с 641.78 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 57.6 лв. е 132.48.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 116.36 % и е 6 772 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 600.00 % до 7 938 хил.лв. (0.44 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 130.89, а на P/EBITDA 130.98.

Алтерко АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 36 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 0.00 лв. (общо 36 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 28 881.43, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 21 800.00 %.
През тримесечието финансовите приходи са 99.56 % от приходите от дейността (8 193 от 8 229 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от дивиденти (8 000 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 49.20 % и са 1 486 хил.лв., а за годината са 3 663 хил.лв. с изменение от 4.15 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 399 хил.лв., разходите за възнаграждения с 423 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 523 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 1 118 хил.лв., разходите за възнаграждения с 1 543 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 542 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Алтерко АД-София към края на декември 2023 г. от 33 331 хил.лв., прави 1.85 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 16.97 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 27.29 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 31.19. Резервите от 7 194 хил.лв. формират 21.58 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 238 хил.лв. (0.71 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 93.74 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 227 хил.лв., а краткосрочните за 998 хил.лв., което прави общо 2 225 хил.лв. 1 019 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 2.81 %. Общо дълговете са 6.26 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 6.68 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -8.92 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 14.92 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 35 556 хил.лв. От тях текущите са 42.40 % (15 075 хил.лв.), а нетекущите 57.60 % (20 481 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 14 077 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1 510.52 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 42.23 % от собствения капитал и 39.59 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 24.43 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 26.10 %. Стойността на фирмата (EV) e 1 039 016 432 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 2 943 хил.лв. (8.28 % от Актива), от които парите в брои са 14 хил.лв. Незабавната ликвидност е 294.89 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -505 хил.лв. с изменение от 28.06 %. Отношението му към продажбите е -1 402.78 %. За година назад ОПП е -2 277 хил.лв. (-6.65 % спад), а ОПП/Продажби -6 325.00 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 1 126 хил.лв., а за 12 м. 1 510 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -103 хил.лв. и -3 780 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 518 хил.лв, а за период от 1 година -4 547 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 26.06 % до -522 хил.лв., а за 12 месеца е -2 324 хил.лв. (-7.89 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -447.39.

Алтерко АД-София има емитирани акции с борсов код: A4L-обикновени 18 050 945 бр.. Емисия A4L поскъпва за предходните 90 дни с 65.04 % до цена 57.6 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 174.29 %. Капитализацията на дружеството е 1 039.73 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 4 500 000 лв., което е 57.34 % от текущата 12 месечна печалба и са 0.43 % спрямо капитализацията (A4L - 0.24929441 лв. 0.43 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия A4L е 0.1330 лв. 0.23 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Алтерко АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Алтерко АД-София е 39.06 %. Очакваната цена на емисия A4L е 80.10 лв.

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Алтерко АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 35.72 %, което съответства на цена за емисия A4L от 78.17 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: