-- 2024.01.30 17:48:57
Интеркапитал Пропърти Дивелопмънт АДСИЦ-София, 4IC, ICPD, 4ICA, BICPD, 4IC1; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 17:45:00 в x3news.com

Показатели:

Index 236.00 234.00 226.00
Цена (Price) 0.70 0.69 0.90
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -152.00 -182.00 298.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) -529.00 540.00 -146.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 0.00 930.00 871.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 9 139.00 10 014.00 871.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) -36.74 35.48 -171.16
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.68 0.66 0.87
Цена/Продажби 12м.(P/S) 2.13 1.91 28.69
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 27.89 21.53 70.59
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 433.56 29.20 110.03
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -116.58 -287.23 -93.71
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -72.55 -725.53 -85.82
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -100.00 n/a -4.81
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -76.89 187.13 570.97
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -1.81 1.55 -0.51
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -21.38 -12.59 0.96
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) -5.79 5.39 -16.76
Възвръщаемост на СК (ROE) -1.82 1.85 -0.51
Възвръщаемост на активите (ROA) -1.10 1.09 -0.29
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 16.24 16.06 9.45
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 40.51 40.30 44.43
Текуща ликвидност (Current Ratio) 66.21 67.85 139.87
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -31.04 -7.72 1.33
Очаквана цена (Expected price) 0.48 0.64 0.91
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -33.65 14.79 -25.42
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 0.46 0.79 0.67

 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 467 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 90 хил.лв.
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 944.46 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.68
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -21.38 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 75.57 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 75.57 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -152 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -116.58 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -529 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -211.84 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -72.55 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -93.65 %
 - EV/EBITDA над 20: 433.56
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -100.00 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 2.13
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -5.79 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -1.81 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -1.82 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -2 652 хил.лв.
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.00
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -76.89 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -76.89 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 27.89
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 140.58 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 54.71 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 30.14 %
 - Спад в цената на 4IC (ICPD) за 360 дни над -10%: -22.22 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -31.04 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -33.65 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -152 хил.лв., като намалява с -116.58 %. За последните 12 месеца загубата достига -529 хил.лв., което представлява -0.02 лв. на акция при изменение с -211.84 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.7 лв. е -36.74.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -72.55 % и е 467 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -93.65 % до 90 хил.лв. (0.00 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 433.56, а на P/EBITDA 215.96.

Интеркапитал Пропърти Дивелопмънт АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -100.00 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 944.46 % до 0.33 лв. (общо 9 139 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 2.13, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -5.79 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -95.05 % и са 152 хил.лв., а за годината са 9 668 хил.лв. с изменение от 174.97 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 62 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 18 хил.лв., за 12-те месеца - другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 8 850 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 619 хил.лв. 1 014.75 % и отрицателните разлики от операции с финансови активи, които са -562 хил.лв. 921.31 % от финансовите разходи (61 хил. лв.). Те от своя страна са 40.13 % от разходите за дейността (152 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Интеркапитал Пропърти Дивелопмънт АДСИЦ-София към края на декември 2023 г. от 28 755 хил.лв., прави 1.04 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -1.81 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -1.82 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.68. Резервите от 16 902 хил.лв. формират 58.78 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -15 384 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 59.49 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 11 735 хил.лв., а краткосрочните за 7 849 хил.лв., което прави общо 19 584 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 16.24 %. Общо дълговете са 40.51 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 68.11 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -21.38 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -10.80 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 48 339 хил.лв. От тях текущите са 10.75 % (5 197 хил.лв.), а нетекущите 89.25 % (43 142 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -2 652 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 66.21 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -9.22 % от собствения капитал и -5.49 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -1.10 %, а обръщаемостта им е 0.19 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -1.30 %. Стойността на фирмата (EV) e 39 020 533 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 0 хил.лв. (0.00 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.00 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 58 хил.лв. с изменение от -76.89 %. За година назад ОПП е 697 хил.лв. (75.57 % ръст), а ОПП/Продажби 7.63 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -69 хил.лв. и -705 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -11 хил.лв, а за период от 1 година -8 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -76.89 % до 58 хил.лв., а за 12 месеца е 697 хил.лв. (75.57 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 27.89.

Интеркапитал Пропърти Дивелопмънт АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: 4IC (ICPD)-обикновени 27 766 476 бр.. Емисия 4IC (ICPD) поскъпва за предходните 90 дни с 1.45 % до цена 0.7 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -22.22 %. Капитализацията на дружеството е 19.44 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Интеркапитал Пропърти Дивелопмънт АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)0.68
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)140.58
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)4.50
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)54.71
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)30.14

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Интеркапитал Пропърти Дивелопмънт АДСИЦ-София е -31.04 %. Очакваната цена на емисия 4IC (ICPD) е 0.48 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.67240.6759-0.53
Цена/Печалба 12м.(P/E)35.9936-36.7420-197.96
Цена/Продажби 12м.(P/S)1.94092.1268-8.74
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)14.6802215.9612-93.20
Цена/СПП 12м.(P/FCF)21.838827.8860-21.69


Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Интеркапитал Пропърти Дивелопмънт АДСИЦ-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -33.65 %, което съответства на цена за емисия 4IC (ICPD) от 0.46 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование 234 236 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 20 62 +210.00 % +42
Разходи за възнаграждения-3м. 7 18 +157.14 % +11
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 728 7 -99.04 % -721
Разходи по икономически елементи-3м. 756 91 -87.96 % -665
Разходи за лихви-3м. -206 619 +400.49 % +825
Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. 562 -562 -200.00 % -1 124
Финансови разходи-3м. 356 61 -82.87 % -295
Разходи за дейността-3м. 1 112 152 -86.33 % -960
Общо разходи-3м. 1 112 152 -86.33 % -960
Общо разходи и печалба-3м. 1 112 152 -86.33 % -960
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. 109 -8 308 -7 722.02 % -8 417
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. 0 8 308 +8 308.00 % +8 308
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. 821 0 -100.00 % -821
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 930 0 -100.00 % -930
Приходи от дейността-3м. 930 0 -100.00 % -930
Общо приходи-3м. 930 0 -100.00 % -930
Общо приходи и загуба-3м. 1 112 152 -86.33 % -960


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 380 20 -94.74 % -360
Плащания на доставчици-3м. -26 -39 -50.00 % -13
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. 0 -55 -55.00 % -55
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. -62 134 +316.13 % +196
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 290 58 -80.00 % -232
Постъпления от заеми-3м. 68 -68 -200.00 % -136
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. -355 -1 +99.72 % +354
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. -287 -69 +75.96 % +218
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. 3 -11 -466.67 % -14
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 8 -11 -237.50 % -19
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. 11 -11 -200.00 % -22