-- 2024.01.30 17:46:27
Делта кредит АДСИЦ-София, 6AC, ALCR, DLCB, 0DC1; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 17:44:00 в x3news.com

Показатели:

Index 236.00 234.00 226.00
Цена (Price) 37.00 36.80 37.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -30.00 -28.00 57.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 8.00 69.00 48.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 0.00 0.00 0.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 0.00 0.00 0.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 6 012.42 693.33 1 002.08
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 21.81 21.40 21.64
Цена/Продажби 12м.(P/S) 48 1 000 000.00 478 400 000.00 48 1 000 000.00
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 6.60 8.64 19.96
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 55.54 63.78 169.21
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -196.77 -100.00 n/a
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 59.12 306.45 n/a
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 80.76 643.95 n/a
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 0.36 3.19 -0.09
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -29.98 110.61 134.44
Възвръщаемост на СК (ROE) 0.36 3.10 2.18
Възвръщаемост на активите (ROA) 0.04 0.33 0.35
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 21.83 31.59 3.25
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 86.46 88.71 90.05
Текуща ликвидност (Current Ratio) 196.23 152.62 1 337.93
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.10 0.10 0.10
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.05 0.05 0.05
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 13.15 1.42 n/a
Очаквана цена (Expected price) 41.87 37.32 n/a
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 37.03 66.53 n/a
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 50.70 61.28 n/a

 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 8 хил.лв.
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 59.12 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 253 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 119 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 196.82 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.36 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -29.98 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 80.76 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 80.76 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 202.24 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 6.60
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 13.15 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 37.03 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 0.10 %
 + Средна дивидентна доходност от 6AC (ALCR) за 5 години: 0.05 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -30 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -196.77 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -63.64 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 6 012.42
 - EV/EBITDA над 20: 55.54
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 48 1 000 000.00
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 0.36 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 21.81
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 13.54 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 86.46 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 89.88 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 26.57 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -30 хил.лв., като намалява с -196.77 %. За последните 12 месеца печалбата достига 8 хил.лв., което представлява 0.01 лв. на акция при изменение с -63.64 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 37 лв. е 6 012.42.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 59.12 % и е 253 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 196.82 % до 1 119 хил.лв. (0.86 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 55.54, а на P/EBITDA 42.98.

Делта кредит АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 0.00 лв. (общо 0 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 48 1 000 000.00
През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (558 от 558 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (275 хил.лв.) и положителните разлики от операции с финансови активи (283 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 35.09 % и са 589 хил.лв., а за годината са 1 664 хил.лв. с изменение от 82.26 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 66 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 35 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 197 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 130 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 283 хил.лв. 58.59 % и другите финансови разходи, които са 200 хил.лв. 41.41 % от финансовите разходи (483 хил. лв.). Те от своя страна са 82.00 % от разходите за дейността (589 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Делта кредит АДСИЦ-София към края на декември 2023 г. от 2 205 хил.лв., прави 1.70 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 0.36 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 0.36 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 21.81. Резервите от 828 хил.лв. формират 37.55 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 69 хил.лв. (3.13 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 13.54 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 10 526 хил.лв., а краткосрочните за 3 556 хил.лв., което прави общо 14 082 хил.лв. 8 673 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 21.83 %. Общо дълговете са 86.46 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 638.64 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -29.98 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -26.99 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 16 287 хил.лв. От тях текущите са 42.84 % (6 978 хил.лв.), а нетекущите 57.16 % (9 309 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 3 422 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 196.23 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 155.19 % от собствения капитал и 21.01 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.04 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.06 %. Стойността на фирмата (EV) e 62 145 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 37 хил.лв. (0.23 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв., а 11 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 127.59 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 3 917 хил.лв. с изменение от 80.76 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -68 хил.лв., а за 12 м. -81 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -3 837 хил.лв. и -7 184 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 12 хил.лв, а за период от 1 година 19 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 80.76 % до 3 917 хил.лв., а за 12 месеца е 7 284 хил.лв. (202.24 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 6.60.

Делта кредит АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: 6AC (ALCR)-обикновени 1 300 000 бр.. Емисия 6AC (ALCR) поскъпва за предходните 90 дни с 0.54 % до цена 37 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.54 %. Капитализацията на дружеството е 48.10 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 49 400 лв., което е 617.50 % от текущата 12 месечна печалба и са 0.10 % спрямо капитализацията (6AC (ALCR) - 0.038 лв. 0.10 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6AC (ALCR) е 0.0173 лв. 0.05 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Делта кредит АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)1.15
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)89.88
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)0.00
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)24.79
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)26.57

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Делта кредит АДСИЦ-София е 13.15 %. Очакваната цена на емисия 6AC (ALCR) е 41.87 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)21.521321.8141-1.34
Цена/Печалба 12м.(P/E)697.10146 012.4248-88.41
Цена/Продажби 12м.(P/S)nan48 1 000 000.0000nan
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)46.926842.98489.17
Цена/СПП 12м.(P/FCF)8.69176.603531.62


Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Делта кредит АДСИЦ-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 37.03 %, което съответства на цена за емисия 6AC (ALCR) от 50.70 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 234 236 % хил.лв.
Финансови активи, държани за търгуване в т ч 6 967 4 500 -35.41 % -2 467
Други държани за търгуване финансови активи 6 967 4 500 -35.41 % -2 467
Финансови активи текущи 6 967 4 500 -35.41 % -2 467
Текущи активи 9 545 6 978 -26.89 % -2 567
Текуща част от нетекущите задължения 2 813 36 -98.72 % -2 777
Търговски и други текущи задължения 6 254 3 556 -43.14 % -2 698
Текущи пасиви 6 254 3 556 -43.14 % -2 698


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Други финансови разходи-3м. 1 200 +19 899.98 % +199
Финансови разходи-3м. 281 483 +71.89 % +202
Разходи за дейността-3м. 383 589 +53.79 % +206
Общо разходи-3м. 383 589 +53.79 % +206
Общо разходи и печалба-3м. 355 559 +57.46 % +204
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. 66 283 +328.79 % +217
Финансови приходи-3м. 353 558 +58.07 % +205
Приходи от дейността-3м. 353 558 +58.07 % +205
Общо приходи-3м. 355 559 +57.46 % +204
Общо приходи и загуба-3м. 355 559 +57.46 % +204