-- 2024.01.30 17:35:35
Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София, TBS; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 17:34:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 236.00 | 234.00 | 226.00 |
Цена (Price) | 9.20 | 9.25 | 11.50 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -332.00 | 2 794.00 | -226.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 5 306.00 | 5 367.00 | 12 489.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 515.00 | 418.00 | 421.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 1 890.00 | 1 797.00 | 1 583.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 21.67 | 21.54 | 11.51 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 4.76 | 4.71 | 7.49 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 60.85 | 64.34 | 90.81 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -85.25 | -88.47 | -97.13 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 21.39 | 21.89 | 11.35 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -22.51 | 1 753.25 | 50.44 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 11.02 | 1 689.20 | 52.66 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 22.04 | 4.76 | -15.46 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -15.00 | -32.52 | -149.80 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 26.31 | 26.82 | 14.14 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -55.15 | -98.00 | -11.75 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 280.74 | 298.66 | 788.95 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 23.69 | 25.39 | 58.88 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 22.94 | 24.41 | 50.88 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 1.43 | 0.86 | 3.55 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 1.44 | 0.87 | 3.55 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 2 121.43 | 3 608.02 | 500.42 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 8.80 | 8.76 | 7.04 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 3.58 | 3.56 | 2.86 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -1.26 | 33.47 | -0.33 |
Очаквана цена (Expected price) | 9.08 | 12.35 | 11.46 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -2.86 | -53.15 | -33.20 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 8.94 | 4.33 | 7.68 |
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 5 306 хил.лв.
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 11.02 %
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 5 322 хил.лв.
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 22.04 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 19.32 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 280.74 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 26.31 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 23.69 %
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 98.56 %
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -55.15 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 22.94 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 8.80 %
+ Средна дивидентна доходност от TBS за 5 години: 3.58 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -332 хил.лв.
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -22.51 %
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -57.36 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 21.67
- Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -331 хил.лв.
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -57.39 %
- EV/EBITDA над 20: 21.39
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 60.85
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 4.76
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -313 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -16.36 %
- Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -1 301 хил.лв.
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -18.92 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -322 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -15.00 %
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -1 349 хил.лв.
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -18.54 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 58.70 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 59.82 %
- Спад в цената на TBS за 360 дни над -10%: -18.58 %
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -332 хил.лв., като намалява с -22.51 %. За последните 12 месеца печалбата достига 5 306 хил.лв., което представлява 0.42 лв. на акция при изменение с -57.36 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 9.2 лв. е 21.67.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 11.02 % и е -331 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -57.39 % до 5 322 хил.лв. (0.43 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 21.39, а на P/EBITDA 21.61.
Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 515 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 22.04 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 19.32 % до 0.15 лв. (общо 1 890 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 60.85, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 280.74 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 12.56 % и са 905 хил.лв., а за годината са 2 885 хил.лв. с изменение от 19.12 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 269 хил.лв., разходите за възнаграждения с 440 хил.лв. и разходите за осигуровки с 150 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 699 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 815 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София към края на декември 2023 г. от 24 168 хил.лв., прави 1.93 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 26.31 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 23.69 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 4.76. Резервите от 1 613 хил.лв. формират 6.67 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 4 749 хил.лв. (19.65 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 98.56 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 3 хил.лв., а краткосрочните за 350 хил.лв., което прави общо 353 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 1.43 %. Общо дълговете са 1.44 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 1.46 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -55.15 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 23.09 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 24 521 хил.лв. От тях текущите са 30.28 % (7 425 хил.лв.), а нетекущите 69.72 % (17 096 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 7 075 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 2 121.43 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 29.27 % от собствения капитал и 28.85 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 22.94 %, а обръщаемостта им е 0.08 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 23.69 %. Стойността на фирмата (EV) e 113 835 000 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 1 518 хил.лв. (6.19 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 433.71 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -313 хил.лв. с изменение от -16.36 %. Отношението му към продажбите е -60.78 %. За година назад ОПП е -1 301 хил.лв. (-18.92 % спад), а ОПП/Продажби -68.84 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 144 хил.лв., а за 12 м. -1 271 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 1 424 хил.лв. и 2 887 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 1 255 хил.лв, а за период от 1 година 315 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -15.00 % до -322 хил.лв., а за 12 месеца е -1 349 хил.лв. (-18.54 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -85.25.
Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София има емитирани акции с борсов код: TBS-обикновени 12 500 000 бр.. Емисия TBS поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 9.2 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -18.58 %. Капитализацията на дружеството е 115.00 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 10 125 000 лв., което е 190.82 % от текущата 12 месечна печалба и са 8.80 % спрямо капитализацията (TBS - 0.81 лв. 8.80 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия TBS е 0.3291 лв. 3.58 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 9.66 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 58.70 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 3.63 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 59.82 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 9.09 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София е -1.26 %. Очакваната цена на емисия TBS е 9.08 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 4.6895 | 4.7584 | -1.45 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 21.4272 | 21.6736 | -1.14 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 63.9955 | 60.8466 | 5.18 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 21.7762 | 21.6084 | 0.78 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -87.9878 | -85.2483 | -3.21 |
Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -2.86 %, което съответства на цена за емисия TBS от 8.94 лв.
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Парични средства в безсрочни депозити | 255 | 1 510 | +492.16 % | +1 255 |
Парични средства и парични еквиваленти | 263 | 1 518 | +477.19 % | +1 255 |
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за външни услуги-3м. | 103 | 269 | +161.17 % | +166 |
Разходи за осигуровки-3м. | -69 | 150 | +317.39 % | +219 |
Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 19 | 30 | +57.89 % | +11 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 597 | 898 | +50.42 % | +301 |
Разходи за дейността-3м. | 674 | 905 | +34.27 % | +231 |
Печалба от дейността-3м. | 2 786 | 0 | -100.00 % | -2 786 |
Общо разходи-3м. | 681 | 907 | +33.19 % | +226 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 2 779 | 0 | -100.00 % | -2 779 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 2 794 | 0 | -100.00 % | -2 794 |
Нетна печалба за периода-3м. | 2 794 | 0 | -100.00 % | -2 794 |
Общо разходи и печалба-3м. | 3 460 | 563 | -83.73 % | -2 897 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 416 | 515 | +23.80 % | +99 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 418 | 515 | +23.21 % | +97 |
Приходи от лихви-3м. | 37 | 48 | +29.73 % | +11 |
Приходи от дивиденти-3м. | 2 934 | 0 | -100.00 % | -2 934 |
Финансови приходи-3м. | 3 042 | 48 | -98.42 % | -2 994 |
Приходи от дейността-3м. | 3 460 | 563 | -83.73 % | -2 897 |
Загуба от дейността-3м. | 0 | 342 | +342.00 % | +342 |
Общо приходи-3м. | 3 460 | 563 | -83.73 % | -2 897 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 0 | 344 | +344.00 % | +344 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 0 | 332 | +332.00 % | +332 |
Нетна загуба за периода-3м. | 0 | 332 | +332.00 % | +332 |
Общо приходи и загуба-3м. | 3 460 | 563 | -83.73 % | -2 897 |
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 829 | 548 | -33.90 % | -281 |
Плащания на доставчици-3м. | -166 | -289 | -74.10 % | -123 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 96 | -313 | -426.04 % | -409 |
Предоставени заеми-3м. | -3 643 | -1 891 | +48.09 % | +1 752 |
Получени лихви по предоставени заеми-3м. | 22 | 36 | +63.64 % | +14 |
Покупка на инвестиции-3м. | 0 | -147 | -147.00 % | -147 |
Получени дивиденти от инвестиции-3м. | 3 122 | 2 000 | -35.94 % | -1 122 |
Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност-3м. | -147 | 147 | +200.00 % | +294 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -654 | 144 | +122.02 % | +798 |
Постъпления от заеми-3м. | 780 | 1 429 | +83.21 % | +649 |
Изплатени дивиденти-3м. | -297 | 0 | +100.00 % | +297 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | 477 | 1 424 | +198.53 % | +947 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -81 | 1 255 | +1 649.38 % | +1 336 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | -81 | 1 255 | +1 649.38 % | +1 336 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 263 | 1 255 | +377.19 % | +992 |