-- 2024.01.30 17:21:12
Асенова крепост АД-Асеновград, 6AN, ASKRE, ASKB, 83NA, 6ANX; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 17:20:00 в Investor.bg

Показатели:

Index 236.00 234.00 226.00
Цена (Price) 15.20 15.00 14.80
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -37.00 5.00 84.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 20.00 305.00 94.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 5 309.00 4 786.00 5 943.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 18 972.00 19 307.00 25 732.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 3 264.95 211.28 676.39
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 1.67 1.65 1.65
Цена/Продажби 12м.(P/S) 3.44 3.34 2.47
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -67.53 317.44 -131.91
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 44.59 38.90 52.29
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -114.92 113.16 18.31
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -37.96 31.51 2.95
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -5.94 -19.28 -6.91
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -240.25 144.51 128.89
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 0.05 1.61 0.15
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -1.38 -5.45 -4.19
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 0.11 1.58 0.37
Възвръщаемост на СК (ROE) 0.05 0.78 0.24
Възвръщаемост на активите (ROA) 0.03 0.46 0.14
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 6.84 6.45 7.53
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 40.33 40.13 41.29
Текуща ликвидност (Current Ratio) 917.37 970.06 747.04
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -26.73 4.08 3.87
Очаквана цена (Expected price) 11.14 15.61 15.37
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -28.05 10.97 26.73
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 10.94 16.65 18.76

 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 20 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 443 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 054 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 7.31 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.05 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -37 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -114.92 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -92.25 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 3 264.95
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -37.96 %
 - EV/EBITDA над 20: 44.59
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -5.94 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -25.40 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 3.44
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 0.11 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 0.05 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.67
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -469 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -166.52 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -106 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -126.30 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -683 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -240.25 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -967 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -100.21 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 53.31 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 79.15 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -26.73 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -28.05 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -37 хил.лв., като намалява с -114.92 %. За последните 12 месеца печалбата достига 20 хил.лв., което представлява 0.00 лв. на акция при изменение с -92.25 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 15.2 лв. е 3 264.95.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -37.96 % и е 443 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 7.31 % до 2 054 хил.лв. (0.48 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 44.59, а на P/EBITDA 31.79.

Асенова крепост АД-Асеновград формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 5 309 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -5.94 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -25.40 % до 4.42 лв. (общо 18 972 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 3.44, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 0.11 %.
През тримесечието финансовите приходи са 5.92 % от приходите от дейността (339 от 5 722 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (339 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 20.84 % и са 5 759 хил.лв., а за годината са 20 686 хил.лв. с изменение от -22.80 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 2 288 хил.лв., разходите за възнаграждения с 1 329 хил.лв. и изменението на запасите от продукция и незавършено производство с 1 114 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 11 025 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 5 078 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 266 хил.лв. 95.00 % от финансовите разходи (280 хил. лв.). Те от своя страна са 4.86 % от разходите за дейността (5 759 хил.лв.).
Със значителна тежест при формирането на крайния тримесечен финансов резултат са приходите от финансирания с 74 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Асенова крепост АД-Асеновград към края на декември 2023 г. от 39 108 хил.лв., прави 9.10 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 0.05 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 0.05 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.67. Резервите от 48 914 хил.лв. формират 125.07 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -22 714 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 59.67 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 21 942 хил.лв., а краткосрочните за 4 485 хил.лв., което прави общо 26 427 хил.лв. 1 382 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 6.84 %. Общо дълговете са 40.33 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 67.57 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -1.38 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -0.53 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 65 535 хил.лв. От тях текущите са 62.78 % (41 144 хил.лв.), а нетекущите 37.22 % (24 391 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 36 659 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 917.37 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 93.74 % от собствения капитал и 55.94 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.03 %, а обръщаемостта им е 0.29 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.03 %. Стойността на фирмата (EV) e 91 582 291 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 144 хил.лв. (0.22 % от Актива), от които парите в брои са 36 хил.лв. Незабавната ликвидност е 15.65 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -469 хил.лв. с изменение от -166.52 %. Отношението му към продажбите е -8.83 %. За година назад ОПП е -106 хил.лв. (-126.30 % спад), а ОПП/Продажби -0.56 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -57 хил.лв., а за 12 м. 508 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 439 хил.лв. и -840 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -87 хил.лв, а за период от 1 година -438 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -240.25 % до -683 хил.лв., а за 12 месеца е -967 хил.лв. (-100.21 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -67.53.

Асенова крепост АД-Асеновград има емитирани акции с борсов код: 6AN (ASKRE)-обикновени 4 296 006 бр.. Емисия 6AN (ASKRE) поскъпва за предходните 90 дни с 1.33 % до цена 15.2 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 2.70 %. Капитализацията на дружеството е 65.30 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Асенова крепост АД-Асеновград измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)0.04
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)53.31
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)8.23
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)6.78
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)79.15

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Асенова крепост АД-Асеновград е -26.73 %. Очакваната цена на емисия 6AN (ASKRE) е 11.14 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)1.66811.6697-0.09
Цена/Печалба 12м.(P/E)214.09603 264.9482-93.44
Цена/Продажби 12м.(P/S)3.38223.4419-1.74
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)28.085731.7913-11.66
Цена/СПП 12м.(P/FCF)321.6714-67.5277-576.35

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 18 674 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 4 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал0.9639 5210.0939 181
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-105.75-18-91.7625
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)-7.4217 8750.8619 473
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)-10.182 088-11.202 065
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-839.94-1 502-587.40-989

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Асенова крепост АД-Асеновград и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -28.05 %, което съответства на цена за емисия 6AN (ASKRE) от 10.94 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 234 236 % хил.лв.
Материални запаси 5 037 3 863 -23.31 % -1 174


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. 75 1 114 +1 385.33 % +1 039
Други нетни приходи от продажби-3м. 10 1 381 +13 710.00 % +1 371


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Плащания на доставчици-3м. -2 771 -2 214 +20.10 % +557
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. -331 -546 -64.95 % -215
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. 548 -1 -100.18 % -549
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 515 -469 -191.07 % -984
Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м. 669 0 -100.00 % -669
Покупка на инвестиции-3м. -550 0 +100.00 % +550
Постъпления от заеми-3м. 290 500 +72.41 % +210
Платени заеми-3м. -793 -40 +94.96 % +753
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. -516 439 +185.08 % +955