-- 2024.01.30 17:20:22
Фазерлес АД-Силистра, 4F6, FZLES; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 17:18:00 в x3news.com

Показатели:

 + EV/EBITDA под 8: -33.51
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 20.05 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.45
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.42
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 90.72 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -40.75 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 99.29 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 95.96 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 14.92 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 27.30 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 6.17 %
 + Средна дивидентна доходност от 4F6 (FZLES) за 5 години: 4.32 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -525 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -30.60 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -1 089 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -214.51 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -221.35 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -324 хил.лв.
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -226 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -109.82 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -27.42 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -5.84 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -7.49 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -5.31 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -38 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -1 758 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -25.84 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -239 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -2 621 хил.лв.
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 89.20 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 113.06 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 36.08 %
 - Спад в цената на 4F6 (FZLES) за 360 дни над -10%: -17.77 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -525 хил.лв., като намалява с -30.60 %. За последните 12 месеца загубата достига -1 089 хил.лв., което представлява -2.11 лв. на акция при изменение с -214.51 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 16.2 лв. е -7.66.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -221.35 % и е -324 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -109.82 % до -226 хил.лв. (-0.44 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -33.51, а на P/EBITDA -36.92.

Фазерлес АД-Силистра формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 6 923 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 20.05 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -27.42 % до 36.23 лв. (общо 18 660 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.45, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -5.84 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 10.51 % и са 7 498 хил.лв., а за годината са 20 111 хил.лв. с изменение от -25.57 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 2 622 хил.лв. и изменението на запасите от продукция и незавършено производство с 2 329 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 12 131 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 3 618 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Фазерлес АД-Силистра към края на декември 2023 г. от 19 814 хил.лв., прави 38.47 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -7.49 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -5.31 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.42. Резервите от 20 188 хил.лв. формират 101.89 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 200 хил.лв. (1.01 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 90.72 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 251 хил.лв., а краткосрочните за 776 хил.лв., което прави общо 2 027 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 3.55 %. Общо дълговете са 9.28 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 10.23 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -40.75 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -12.07 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 21 841 хил.лв. От тях текущите са 56.95 % (12 439 хил.лв.), а нетекущите 43.05 % (9 402 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 11 663 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1 602.96 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 58.86 % от собствения капитал и 53.40 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -4.74 %, а обръщаемостта им е 0.81 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -5.01 %. Стойността на фирмата (EV) e 7 574 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 2 796 хил.лв. (12.80 % от Актива), от които парите в брои са 3 хил.лв. Незабавната ликвидност е 360.31 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -38 хил.лв. с изменение от 99.29 %. Отношението му към продажбите е -0.55 %. За година назад ОПП е -1 758 хил.лв. (-25.84 % спад), а ОПП/Продажби -9.42 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 23 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 19 хил.лв. и -493 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -19 хил.лв, а за период от 1 година -2 228 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 95.96 % до -239 хил.лв., а за 12 месеца е -2 621 хил.лв. (0.68 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -3.18.

Фазерлес АД-Силистра има емитирани акции с борсов код: 4F6 (FZLES)-обикновени 515 000 бр.. Емисия 4F6 (FZLES) поевтинява за предходните 90 дни с -5.81 % до цена 16.2 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -17.77 %. Капитализацията на дружеството е 8.34 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 515 000 лв., което е -47.29 % от текущата 12 месечна печалба и са 6.17 % спрямо капитализацията (4F6 (FZLES) - 1 лв. 6.17 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4F6 (FZLES) е 0.7000 лв. 4.32 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Фазерлес АД-Силистра измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Фазерлес АД-Силистра е 14.92 %. Очакваната цена на емисия 4F6 (FZLES) е 18.62 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 20 137 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -1 026 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: