-- 2024.01.30 16:58:30
Кепитъл Мениджмънт АДСИЦ-София, 5CQ, CAPM, 5CQB, 5CQY, 5CQ1; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 16:50:00 в Infostock.bg

Показатели:

Index 236.00 234.00 226.00
Цена (Price) 78.00 77.00 76.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 2 275.00 348.00 2 522.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 3 959.00 4 131.00 4 020.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 0.00 0.00 0.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 0.00 0.00 0.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 34.64 32.77 33.24
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 1.76 1.79 1.81
Цена/Продажби 12м.(P/S) 1 371 470 880.00 1 353 887 920.00 1 336 304 960.00
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 28.31 26.10 26.59
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 34.95 33.46 32.71
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -7.03 53.98 1 095.26
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -12.17 8.76 361.72
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -13.56 15 100.00 31 725.00
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 5.36 5.78 5.75
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -7.23 12.89 -6.42
Възвръщаемост на СК (ROE) 5.22 5.52 5.60
Възвръщаемост на активите (ROA) 3.65 3.83 3.85
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 18.80 23.80 17.60
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 27.87 32.53 30.47
Текуща ликвидност (Current Ratio) 530.92 419.46 566.76
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 2.31 2.34 2.71
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -2.59 1.44 60.52
Очаквана цена (Expected price) 75.98 78.11 121.99
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 0.11 8.66 87.15
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 78.08 83.66 142.23

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 2 275 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 3 959 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 0.35 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 491 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 4 784 хил.лв.
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 5.36 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 5.22 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 72.13 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -7.23 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 3.65 %
 + Средна дивидентна доходност от 5CQ (CAPM) за 5 години: 2.31 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -7.03 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 34.64
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -12.17 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -6.45 %
 - EV/EBITDA над 20: 34.95
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 1 371 470 880.00
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.76
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.00
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -13.56 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -13.56 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 28.31
 - Няма дивидент за предходната година

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 2 275 хил.лв., като намалява с -7.03 %. За последните 12 месеца печалбата достига 3 959 хил.лв., което представлява 2.25 лв. на акция при изменение с 0.35 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 78 лв. е 34.64.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -12.17 % и е 2 491 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -6.45 % до 4 784 хил.лв. (2.72 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 34.95, а на P/EBITDA 28.67.

Кепитъл Мениджмънт АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 0.00 лв. (общо 0 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1 371 470 880.00
През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (2 870 от 2 870 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (1 110 хил.лв.) и другите финансови приходи (1 309 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -87.87 % и са 595 хил.лв., а за годината са 2 657 хил.лв. с изменение от -58.98 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 115 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 552 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 521 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 553 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 216 хил.лв. 207.69 %, отрицателните разлики от операции с финансови активи, които са 148 хил.лв. 142.31 % и другите финансови разходи, които са -468 хил.лв. 450.00 % от финансовите разходи (-104 хил. лв.). Те от своя страна са 17.48 % от разходите за дейността (595 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Кепитъл Мениджмънт АДСИЦ-София към края на декември 2023 г. от 77 838 хил.лв., прави 44.27 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 5.36 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 5.22 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.76. Резервите от 68 176 хил.лв. формират 87.59 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 3 945 хил.лв. (5.07 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 72.13 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 9 780 хил.лв., а краткосрочните за 20 292 хил.лв., което прави общо 30 072 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 18.80 %. Общо дълговете са 27.87 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 38.63 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -7.23 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 1.52 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 107 910 хил.лв. От тях текущите са 99.84 % (107 735 хил.лв.), а нетекущите 0.16 % (175 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 87 443 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 530.92 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 112.34 % от собствения капитал и 81.03 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 3.65 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 4.57 %. Стойността на фирмата (EV) e 167 218 088 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 1 хил.лв. (0.00 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.00 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 2 187 хил.лв. с изменение от -13.56 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -2 386 хил.лв. и -4 864 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -199 хил.лв, а за период от 1 година -20 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -13.56 % до 2 187 хил.лв., а за 12 месеца е 4 844 хил.лв. (-3.62 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 28.31.

Кепитъл Мениджмънт АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: 5CQ (CAPM)-обикновени 1 758 296 бр.. Емисия 5CQ (CAPM) поскъпва за предходните 90 дни с 1.30 % до цена 78 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 2.63 %. Капитализацията на дружеството е 137.15 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5CQ (CAPM) е 1.8047 лв. 2.31 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Кепитъл Мениджмънт АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)1.58
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)3.07
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)0.00
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)4.42
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)2.42

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Кепитъл Мениджмънт АДСИЦ-София е -2.59 %. Очакваната цена на емисия 5CQ (CAPM) е 75.98 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)1.81501.76203.01
Цена/Печалба 12м.(P/E)33.199534.6419-4.16
Цена/Продажби 12м.(P/S)nan1 371 470 880.0000nan
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)26.739528.6679-6.73
Цена/СПП 12м.(P/FCF)26.440528.3128-6.61


Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Кепитъл Мениджмънт АДСИЦ-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 0.11 %, което съответства на цена за емисия 5CQ (CAPM) от 78.08 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 234 236 % хил.лв.
Финансов резултат 5 629 7 904 +40.42 % +2 275
Текуща част от нетекущите задължения 6 331 4 158 -34.32 % -2 173
Други текущи задължения 19 943 15 645 -21.55 % -4 298
Търговски и други текущи задължения 26 654 20 292 -23.87 % -6 362
Текущи пасиви 26 654 20 292 -23.87 % -6 362


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 0 552 +552.00 % +552
Разходи по икономически елементи-3м. 156 699 +348.08 % +543
Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. 92 148 +60.87 % +56
Други финансови разходи-3м. 528 -468 -188.64 % -996
Финансови разходи-3м. 806 -104 -112.90 % -910
Разходи за дейността-3м. 962 595 -38.15 % -367
Печалба от дейността-3м. 348 2 275 +553.74 % +1 927
Общо разходи-3м. 962 595 -38.15 % -367
Печалба преди облагане с данъци-3м. 348 2 275 +553.74 % +1 927
Печалба след облагане с данъци-3м. 348 2 275 +553.74 % +1 927
Нетна печалба за периода-3м. 348 2 275 +553.74 % +1 927
Общо разходи и печалба-3м. 1 310 2 870 +119.08 % +1 560
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. 135 451 +234.07 % +316
Други финансови приходи-3м. 97 1 309 +1 249.48 % +1 212
Финансови приходи-3м. 1 310 2 870 +119.08 % +1 560
Приходи от дейността-3м. 1 310 2 870 +119.08 % +1 560
Общо приходи-3м. 1 310 2 870 +119.08 % +1 560
Общо приходи и загуба-3м. 1 310 2 870 +119.08 % +1 560


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 5 020 32 725 +551.89 % +27 705
Плащания на доставчици-3м. -4 599 -31 021 -574.52 % -26 422
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. -288 -4 +98.61 % +284
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 152 2 187 +1 338.82 % +2 035
Платени заеми-3м. 0 -1 955 -1 955.00 % -1 955
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. 0 -2 386 -2 386.00 % -2 386