-- 2024.01.30 16:45:53
Проучване и добив на нефт и газ АД-София, 4O1, GAZ; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 16:43:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 445 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 328 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 606 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 7 626 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 5.35 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 2.41 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.74
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 78.51 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 88.18 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 20.62 %
 + Средна дивидентна доходност от 4O1 (GAZ) за 5 години: 0.77 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -61.03 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -11.68 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 31.52
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -34.15 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -11.26 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -19.79 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 2.72
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -54.80 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -485 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -1 522 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -151.96 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 152.17 %
 - Спад в цената на 4O1 (GAZ) за 360 дни над -10%: -16.67 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -13.51 %
 - Няма дивидент за предходната година

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 445 хил.лв., като намалява с -61.03 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 328 хил.лв., което представлява 0.19 лв. на акция при изменение с -11.68 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 6 лв. е 31.52.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -34.15 % и е 1 606 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 5.35 % до 7 626 хил.лв. (0.62 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 12.48, а на P/EBITDA 9.62.

Проучване и добив на нефт и газ АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 6 473 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -11.26 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -19.79 % до 2.20 лв. (общо 26 947 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 2.72, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 8.64 %.
През тримесечието финансовите приходи са 3.37 % от приходите от дейността (226 от 6 702 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (187 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -8.40 % и са 6 262 хил.лв., а за годината са 25 965 хил.лв. с изменение от -23.12 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 1 033 хил.лв., разходите за външни услуги с 1 432 хил.лв., разходите за амортизации с 1 042 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 2 101 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 3 837 хил.лв., разходите за външни услуги с 6 742 хил.лв., разходите за амортизации с 4 515 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 7 422 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Проучване и добив на нефт и газ АД-София към края на декември 2023 г. от 99 141 хил.лв., прави 8.11 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 2.41 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 2.37 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.74. Резервите от 77 014 хил.лв. формират 77.68 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 7 571 хил.лв. (7.64 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 78.51 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 346 хил.лв., а краткосрочните за 25 793 хил.лв., което прави общо 27 139 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 20.43 %. Общо дълговете са 21.49 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 27.37 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 1.17 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 2.14 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 126 280 хил.лв. От тях текущите са 51.71 % (65 304 хил.лв.), а нетекущите 48.29 % (60 976 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 39 511 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 253.18 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 39.85 % от собствения капитал и 31.29 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.86 %, а обръщаемостта им е 0.22 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 2.34 %. Стойността на фирмата (EV) e 95 161 372 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 5 346 хил.лв. (4.23 % от Актива), от които парите в брои са 9 хил.лв., а 623 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 98.32 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 557 хил.лв. с изменение от 88.18 %. Отношението му към продажбите е 8.60 %. За година назад ОПП е 2 993 хил.лв. (-54.80 % спад), а ОПП/Продажби 11.11 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -512 хил.лв., а за 12 м. -3 668 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -94 хил.лв. и -284 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -49 хил.лв, а за период от 1 година -959 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 20.62 % до -485 хил.лв., а за 12 месеца е -1 522 хил.лв. (-151.96 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -48.21.

Проучване и добив на нефт и газ АД-София има емитирани акции с борсов код: 4O1 (GAZ)-обикновени 12 228 062 бр.. Емисия 4O1 (GAZ) поскъпва за предходните 90 дни с 2.56 % до цена 6 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -16.67 %. Капитализацията на дружеството е 73.37 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4O1 (GAZ) е 0.0460 лв. 0.77 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Проучване и добив на нефт и газ АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Проучване и добив на нефт и газ АД-София е -1.18 %. Очакваната цена на емисия 4O1 (GAZ) е 5.93 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 24 699 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 2 177 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба: