-- 2024.01.30 16:39:59
София Комерс-Заложни къщи АД-София, 6SOA, SOFCOM2, 6SO, SOFCOM, 6SOP, 6SOB; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 16:37:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 236.00 | 234.00 | 226.00 |
Цена (Price) | 3.26 | 3.00 | 3.00 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 1 011.00 | 1 000.00 | 887.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 3 835.00 | 3 460.00 | 3 001.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 2 438.00 | 2 371.00 | 2 099.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 9 250.00 | 9 116.00 | 7 732.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 7.60 | 8.23 | 9.49 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.93 | 2.03 | 2.17 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 3.15 | 3.12 | 3.68 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 7.92 | 10.05 | -45.50 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 6.77 | 7.66 | 8.41 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 58.96 | 35.69 | 43.53 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 55.87 | 36.11 | 34.61 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 5.82 | 19.27 | 20.70 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 119.01 | 205.68 | -19.77 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 18.99 | 15.03 | 29.70 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 76.21 | 130.47 | 93.87 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 41.46 | 37.96 | 38.81 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 27.50 | 25.93 | 25.13 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 19.71 | 19.04 | 20.60 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 26.06 | 27.39 | 18.27 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 29.52 | 29.98 | 21.13 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 330.77 | 315.51 | 478.52 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 5.21 | 5.33 | 7.36 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 3.52 | 3.60 | 3.46 |
Доходност среден дивидент 2 (Avg Dividend Yield 2) | 5.12 | 5.12 | 7.06 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 7.55 | 7.13 | 7.56 |
Очаквана цена (Expected price) | 3.51 | 3.21 | 3.23 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 13.24 | 10.06 | 17.92 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 3.69 | 3.30 | 3.54 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 011 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 58.96 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 3 835 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 39.45 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 7.60
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 55.87 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 275 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 4 726 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 38.23 %
+ EV/EBITDA под 8: 6.77
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 5.82 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 16.54 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 41.46 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 18.99 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 27.50 %
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 70.48 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 19.71 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 109.63 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 1 378.03 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 119.01 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 687.70 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 7.92
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 13.24 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 5.21 %
+ Средна дивидентна доходност от 6SOA (SOFCOM2) за 5 години: 3.52 %
+ Средна дивидентна доходност от 6SOP за 5 години: 5.12 %
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 3.15
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.93
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 76.21 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 65.58 %
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 011 хил.лв., като нараства с 58.96 %. За последните 12 месеца печалбата достига 3 835 хил.лв., което представлява 0.43 лв. на акция при изменение с 39.45 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 3.26 лв. е 7.60.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 55.87 % и е 1 275 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 38.23 % до 4 726 хил.лв. (0.53 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 6.77, а на P/EBITDA 6.17.
София Комерс-Заложни къщи АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 2 438 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 5.82 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 16.54 % до 1.03 лв. (общо 9 250 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 3.15, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 41.46 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -17.66 % и са 1 315 хил.лв., а за годината са 4 992 хил.лв. с изменение от 2.19 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 947 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за възнаграждения с 3 760 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на София Комерс-Заложни къщи АД-София към края на декември 2023 г. от 15 068 хил.лв., прави 1.69 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 18.99 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 27.50 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.93. Резервите от 1 250 хил.лв. формират 8.30 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 1 045 хил.лв. (6.94 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 70.48 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 739 хил.лв., а краткосрочните за 5 571 хил.лв., което прави общо 6 310 хил.лв. 39 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 26.06 %. Общо дълговете са 29.52 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 41.88 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 76.21 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 31.61 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 21 378 хил.лв. От тях текущите са 86.20 % (18 427 хил.лв.), а нетекущите 13.80 % (2 951 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 12 856 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 330.77 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 85.32 % от собствения капитал и 60.14 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 19.71 %, а обръщаемостта им е 0.48 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 26.20 %. Стойността на фирмата (EV) e 32 006 872 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 3 439 хил.лв. (16.09 % от Актива), от които парите в брои са 3 157 хил.лв. Незабавната ликвидност е 63.99 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 654 хил.лв. с изменение от 109.63 %. Отношението му към продажбите е 67.84 %. За година назад ОПП е 4 013 хил.лв. (1 378.03 % ръст), а ОПП/Продажби 43.38 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 4 хил.лв., а за 12 м. 3 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и -1 519 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 1 658 хил.лв, а за период от 1 година 2 497 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 119.01 % до 1 555 хил.лв., а за 12 месеца е 3 679 хил.лв. (687.70 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 7.92.
София Комерс-Заложни къщи АД-София има емитирани акции с борсов код: 6SOA (SOFCOM2)-обикновени 8 937 384 бр., 6SOP-привилегировани 0 бр., 6SO (SOFCOM)-привилегировани 0 бр.. Емисия 6SOA (SOFCOM2) поскъпва за предходните 90 дни с 8.67 % до цена 3.26 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 8.67 %. Капитализацията на дружеството е 29.14 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 1 519 020 лв., което е 39.61 % от текущата 12 месечна печалба и са 5.21 % спрямо капитализацията (6SOA (SOFCOM2) - 0.1699625 лв. 5.21 % дивидентна доходност)(6SOP - 0 лв. 0.00 % дивидентна доходност)(6SO (SOFCOM) - 0 лв. ). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6SOA (SOFCOM2) е 0.1148 лв. 3.52 % дивидентна доходност, а по емисия 6SOP е 0.4350 лв. 5.12 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на София Комерс-Заложни къщи АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 5.30 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 10.99 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 3.89 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 10.73 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 65.58 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на София Комерс-Заложни къщи АД-София е 7.55 %. Очакваната цена на емисия 6SOA (SOFCOM2) е 3.51 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 2.0727 | 1.9336 | 7.19 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 8.4208 | 7.5974 | 10.84 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 3.1961 | 3.1498 | 1.47 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 6.8250 | 6.1650 | 10.71 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 10.2808 | 7.9195 | 29.82 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 9 477 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 4 352 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 12.16 | 15 767 | 10.14 | 15 483 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 24.99 | 4 325 | 26.58 | 4 380 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 5.02 | 9 574 | 2.90 | 9 381 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 24.06 | 5 296 | 24.87 | 5 331 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 278.43 | 10 725 | 1.74 | 2 883 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Парични средства в брой | 1 251 | 3 157 | +152.36 % | +1 906 |
Парични средства и парични еквиваленти | 1 781 | 3 439 | +93.09 % | +1 658 |
Текуща печалба | 2 824 | 3 835 | +35.80 % | +1 011 |
Финансов резултат | 3 869 | 4 880 | +26.13 % | +1 011 |
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 256 | 806 | +214.84 % | +550 |
Плащания на доставчици-3м. | -60 | -161 | -168.33 % | -101 |
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | -28 | -72 | -157.14 % | -44 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 1 139 | 1 654 | +45.22 % | +515 |
Изплатени дивиденти-3м. | -1 370 | 0 | +100.00 % | +1 370 |
Други постъпления/ плащания от финансова дейност-3м. | -149 | 0 | +100.00 % | +149 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -1 519 | 0 | +100.00 % | +1 519 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -377 | 1 658 | +539.79 % | +2 035 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | -377 | 1 658 | +539.79 % | +2 035 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | -377 | 1 658 | +539.79 % | +2 035 |