-- 2024.01.30 16:35:42
Български фонд за дялово инвестиране АД-София, BPT, BPT2, BPT3, BPT4, BPT5; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 16:25:00 в Infostock.bg

Показатели:

Index 236.00 234.00 226.00
Цена (Price) 1.40 1.55 1.30
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 690.00 101.00 -156.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 1 061.00 -284.00 463.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 0.00 0.00 0.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 0.00 0.00 0.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 26.04 -107.71 55.41
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 1.39 1.59 1.33
Цена/Продажби 12м.(P/S) 276 286 682.00 305 888 826.50 256 551 919.00
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -190.54 -299.89 -225.05
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 25.50 -108.78 54.07
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 205.34 147.87 88.97
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 206.89 149.28 88.97
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -430.00 -8.33 64.86
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 5.64 -1.46 2.46
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 8.70 100.00 -37.14
Възвръщаемост на СК (ROE) 5.52 -1.50 2.40
Възвръщаемост на активите (ROA) 5.51 -1.50 2.40
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 0.13 0.17 0.08
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 0.13 0.17 0.11
Текуща ликвидност (Current Ratio) 72 740.00 54 671.88 114 200.00
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.77
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.24 0.22 0.26
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 145.01 16.96 58.28
Очаквана цена (Expected price) 3.43 1.81 2.06
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 232.12 -16.39 67.03
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 4.65 1.30 2.17

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 690 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 205.34 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 061 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 3 047.22 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 206.89 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 698 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 074 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 3 803.45 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 5.64 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 5.52 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 99.87 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 5.51 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 145.01 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 232.12 %
 + Средна дивидентна доходност от BPT за 5 години: 0.24 %

 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 26.04
 - EV/EBITDA над 20: 25.50
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 276 286 682.00
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 8.70 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -45 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -462.50 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -53 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -430.00 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -145 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -30.63 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 954.31 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 847.58 %
 - Спад в цената на BPT за 90 дни над -10%: -12.50 %
 - Няма дивидент за предходната година

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 690 хил.лв., като нараства с 205.34 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 061 хил.лв., което представлява 0.05 лв. на акция при изменение с 3 047.22 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.4 лв. е 26.04.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 206.89 % и е 698 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 3 803.45 % до 1 074 хил.лв. (0.05 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 25.50, а на P/EBITDA 25.73.

Български фонд за дялово инвестиране АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 0.00 лв. (общо 0 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 276 286 682.00
През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (890 от 890 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от операции с финансови активи (810 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -78.68 % и са 200 хил.лв., а за годината са 898 хил.лв. с изменение от -54.87 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 37 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 10 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 63 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 42 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и отрицателните разлики от операции с финансови активи, които са 142 хил.лв. 100.00 % от финансовите разходи (142 хил. лв.). Те от своя страна са 71.00 % от разходите за дейността (200 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Български фонд за дялово инвестиране АД-София към края на декември 2023 г. от 19 871 хил.лв., прави 1.01 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 5.64 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 5.52 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.39. Резервите от 420 хил.лв. формират 2.11 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -1 345 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 99.87 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 25 хил.лв., което прави общо 25 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 0.13 %. Общо дълговете са 0.13 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 0.13 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 8.70 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 5.64 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 19 896 хил.лв. От тях текущите са 91.40 % (18 185 хил.лв.), а нетекущите 8.60 % (1 711 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 18 160 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 72 740.00 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 91.39 % от собствения капитал и 91.27 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 5.51 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 5.52 %. Стойността на фирмата (EV) e 27 390 668 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 263 хил.лв. (1.32 % от Актива), от които парите в брои са 33 хил.лв. Незабавната ликвидност е 72 160.00 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -45 хил.лв. с изменение от -462.50 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -164 хил.лв., а за 12 м. 142 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -16 хил.лв. и -16 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -225 хил.лв, а за период от 1 година -6 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -430.00 % до -53 хил.лв., а за 12 месеца е -145 хил.лв. (-30.63 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -190.54.

Български фонд за дялово инвестиране АД-София има емитирани акции с борсов код: BPT-обикновени 19 734 763 бр.. Емисия BPT поевтинява за предходните 90 дни с -12.50 % до цена 1.4 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 7.69 %. Капитализацията на дружеството е 27.63 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия BPT е 0.0033 лв. 0.24 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Български фонд за дялово инвестиране АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)2.04
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)954.31
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)0.00
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)847.58
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)15.57

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Български фонд за дялово инвестиране АД-София е 145.01 %. Очакваната цена на емисия BPT е 3.43 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)1.44041.39043.60
Цена/Печалба 12м.(P/E)-97.284026.0402473.59
Цена/Продажби 12м.(P/S)nan276 286 682.0000nan
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)-99.742525.7250487.73
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-270.8693-190.5427-42.16


Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Български фонд за дялово инвестиране АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 232.12 %, което съответства на цена за емисия BPT от 4.65 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 234 236 % хил.лв.
Текуща печалба 371 1 061 +185.98 % +690
Финансов резултат -974 -284 +70.84 % +690


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Разходи по икономически елементи-3м. 23 58 +152.17 % +35
Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. 271 142 -47.60 % -129
Финансови разходи-3м. 271 142 -47.60 % -129
Разходи за дейността-3м. 294 200 -31.97 % -94
Печалба от дейността-3м. 101 690 +583.17 % +589
Общо разходи-3м. 294 200 -31.97 % -94
Печалба преди облагане с данъци-3м. 101 690 +583.17 % +589
Печалба след облагане с данъци-3м. 101 690 +583.17 % +589
Нетна печалба за периода-3м. 101 690 +583.17 % +589
Общо разходи и печалба-3м. 395 890 +125.32 % +495
Приходи от лихви-3м. 167 80 -52.10 % -87
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. 227 810 +256.83 % +583
Финансови приходи-3м. 395 890 +125.32 % +495
Приходи от дейността-3м. 395 890 +125.32 % +495
Общо приходи-3м. 395 890 +125.32 % +495
Общо приходи и загуба-3м. 395 890 +125.32 % +495