-- 2024.01.30 16:06:07
Софарма имоти АДСИЦ-София, 6S6, SFI, 6S6C, 6S64, 6S65, 6S66; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 16:04:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 5 977 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 16.85 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 11 831 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 15.23 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 15.93 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 5 996 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 11 997 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 14.98 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 10.65 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 11.44 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 72.65 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 10.44 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 13.87 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 91.90 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -35.22 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 12.58 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 14.64 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 14.68 %
 + Ръст в цената на 6S6 (SFI) за 90 дни над 10%: 31.91 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 1.77 %
 + Средна дивидентна доходност от 6S6 (SFI) за 5 години: 2.21 %

 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 17.26
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 12.54
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.30
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -5 258 хил.лв.
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 25.85

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 5 977 хил.лв., като нараства с 16.85 %. За последните 12 месеца печалбата достига 11 831 хил.лв., което представлява 0.54 лв. на акция при изменение с 15.23 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 9.3 лв. е 17.26.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 15.93 % и е 5 996 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 14.98 % до 11 997 хил.лв. (0.55 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 17.50, а на P/EBITDA 17.02.

Софарма имоти АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 7 202 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 10.65 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 11.44 % до 0.74 лв. (общо 16 286 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 12.54, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 72.65 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -12.12 % и са 1 225 хил.лв., а за годината са 4 455 хил.лв. с изменение от 2.48 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 1 119 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 4 071 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Софарма имоти АДСИЦ-София към края на декември 2023 г. от 88 728 хил.лв., прави 4.04 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 10.44 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 13.87 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.30. Резервите от 30 007 хил.лв. формират 33.82 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 28 177 хил.лв. (31.76 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 91.90 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 30 хил.лв., а краткосрочните за 7 791 хил.лв., което прави общо 7 821 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 8.07 %. Общо дълговете са 8.10 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 8.81 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -35.22 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 4.48 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 96 549 хил.лв. От тях текущите са 2.62 % (2 533 хил.лв.), а нетекущите 97.38 % (94 016 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -5 258 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 32.51 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -5.93 % от собствения капитал и -5.45 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 12.58 %, а обръщаемостта им е 0.17 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 13.83 %. Стойността на фирмата (EV) e 209 932 276 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 2 036 хил.лв. (2.11 % от Актива), от които парите в брои са 13 хил.лв. Незабавната ликвидност е 26.13 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 690 хил.лв. с изменение от 2.80 %. Отношението му към продажбите е 23.47 %. За година назад ОПП е 7 907 хил.лв. (14.64 % ръст), а ОПП/Продажби 48.55 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. -1 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -779 хил.лв. и -7 940 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 911 хил.лв, а за период от 1 година -34 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 2.80 % до 1 688 хил.лв., а за 12 месеца е 7 898 хил.лв. (14.68 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 25.85.

Софарма имоти АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: 6S6 (SFI)-обикновени 21 951 320 бр.. Емисия 6S6 (SFI) поскъпва за предходните 90 дни с 31.91 % до цена 9.3 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 8.14 %. Капитализацията на дружеството е 204.15 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 3 621 968 лв., което е 30.61 % от текущата 12 месечна печалба и са 1.77 % спрямо капитализацията (6S6 (SFI) - 0.165 лв. 1.77 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6S6 (SFI) е 0.2056 лв. 2.21 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Софарма имоти АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Софарма имоти АДСИЦ-София е 3.90 %. Очакваната цена на емисия 6S6 (SFI) е 9.66 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 17 036 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 12 528 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща печалба в Баланс (8 593) и ОД (11 831): -3 238 хил.лв.