-- 2024.01.30 15:47:13
Регала Инвест АД-Варна, RGL; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 15:45:00 в x3news.com

Показатели:

Index 236.00 234.00 226.00
Цена (Price) 3.20 3.20 3.12
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 827.00 -33.00 2 013.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 709.00 1 923.00 -549.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 807.00 0.00 2 052.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 807.00 28.00 3 842.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 83.18 30.67 -104.73
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 2.77 2.97 2.88
Цена/Продажби 12м.(P/S) 73.08 2 106.13 14.97
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -1 638.11 -1 512.11 48.44
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 78.77 29.38 -102.61
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -59.48 98.28 157.76
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -59.31 98.38 157.58
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 2 782.14 -100.00 308.76
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 15.79 -98.86 -416.67
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 6.63 14.63 0.32
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 10.16 -26.18 -51.35
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 87.86 6 867.86 -14.29
Възвръщаемост на СК (ROE) 3.50 9.65 -2.88
Възвръщаемост на активите (ROA) 3.44 9.48 -2.78
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 1.95 2.00 2.03
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 1.95 2.00 2.03
Текуща ликвидност (Current Ratio) 722.70 741.63 752.54
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -27.73 1 027.72 42.91
Очаквана цена (Expected price) 2.31 36.09 4.46
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 2.31 1 147.01 46.61
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 3.27 39.90 4.57

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 827 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 709 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 236.08 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 830 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 719 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 241.26 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 2 782.14 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 87.86 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 6.63 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 98.05 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 3.44 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 15.79 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 15.79 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -59.48 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 83.18
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -59.31 %
 - EV/EBITDA над 20: 78.77
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -55.61 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 73.08
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.77
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 10.16 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -16 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -36 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -103.03 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -16 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -36 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -103.03 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 170.98 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 85.41 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 167.50 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 179.06 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -27.73 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 827 хил.лв., като намалява с -59.48 %. За последните 12 месеца печалбата достига 709 хил.лв., което представлява 0.04 лв. на акция при изменение с 236.08 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 3.2 лв. е 83.18.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -59.31 % и е 830 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 241.26 % до 719 хил.лв. (0.04 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 78.77, а на P/EBITDA 82.02.

Регала Инвест АД-Варна формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 807 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 2 782.14 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -55.61 % до 0.04 лв. (общо 807 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 73.08, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 87.86 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 102.18 % и са 43 хил.лв., а за годината са 174 хил.лв. с изменение от -92.71 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 24 хил.лв., разходите за осигуровки с 6 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 8 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за възнаграждения с 99 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Регала Инвест АД-Варна към края на декември 2023 г. от 21 304 хил.лв., прави 1.16 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 6.63 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 3.50 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.77. Резервите от 3 598 хил.лв. формират 16.89 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -1 271 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 98.05 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 423 хил.лв., което прави общо 423 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 1.95 %. Общо дълговете са 1.95 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 1.99 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 10.16 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 6.69 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 21 727 хил.лв. От тях текущите са 14.07 % (3 057 хил.лв.), а нетекущите 85.93 % (18 670 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 2 634 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 722.70 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 12.36 % от собствения капитал и 12.12 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 3.44 %, а обръщаемостта им е 0.04 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 3.50 %. Стойността на фирмата (EV) e 56 638 949 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 2 756 хил.лв. (12.68 % от Актива), от които парите в брои са 2 756 хил.лв. Незабавната ликвидност е 651.54 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -16 хил.лв. с изменение от 15.79 %. Отношението му към продажбите е -1.98 %. За година назад ОПП е -36 хил.лв. (-103.03 % спад), а ОПП/Продажби -4.46 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 61 хил.лв., а за 12 м. 61 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -3 хил.лв. и -79 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 42 хил.лв, а за период от 1 година -54 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 15.79 % до -16 хил.лв., а за 12 месеца е -36 хил.лв. (-103.03 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -1 638.11.

Регала Инвест АД-Варна има емитирани акции с борсов код: RGL-обикновени 18 428 734 бр.. Емисия RGL поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 3.2 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 2.56 %. Капитализацията на дружеството е 58.97 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Регала Инвест АД-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)3.01
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)170.98
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)85.41
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)167.50
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)179.06

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Регала Инвест АД-Варна е -27.73 %. Очакваната цена на емисия RGL е 2.31 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)2.96912.76817.26
Цена/Печалба 12м.(P/E)30.666683.1762-63.13
Цена/Продажби 12м.(P/S)2 106.141073.07552 782.14
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)30.571382.0194-62.73
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-1 512.1013-1 638.11427.69


Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Регала Инвест АД-Варна и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 2.31 %, което съответства на цена за емисия RGL от 3.27 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 234 236 % хил.лв.
Инвестиции общо 2 900 3 515 +21.21 % +615
Инвестиции в асоциирани предприятия 2 900 3 515 +21.21 % +615
Финансови активи нетекущи 2 900 3 515 +21.21 % +615
Целеви резерви, в т ч 2 983 3 598 +20.62 % +615
Други резерви 1 140 1 755 +53.95 % +615
Резерви 2 983 3 598 +20.62 % +615
Финансов резултат -1 389 -562 +59.54 % +827


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Разходи по икономически елементи-3м. 32 39 +21.87 % +7
Разходи за лихви-3м. 2 3 +50.00 % +1
Финансови разходи-3м. 3 4 +33.33 % +1
Разходи за дейността-3м. 35 43 +22.86 % +8
Печалба от дейността-3м. 0 827 +827.00 % +827
Общо разходи-3м. 35 43 +22.86 % +8
Печалба преди облагане с данъци-3м. 0 827 +827.00 % +827
Печалба след облагане с данъци-3м. 0 827 +827.00 % +827
Нетна печалба за периода-3м. 0 827 +827.00 % +827
Общо разходи и печалба-3м. 35 752 +2 048.57 % +717
Други нетни приходи от продажби-3м. 0 807 +807.00 % +807
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 0 807 +807.00 % +807
Приходи от дивиденти-3м. 0 61 +61.00 % +61
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. 9 -9 -200.00 % -18
Други финансови приходи-3м. -8 0 +100.00 % +8
Финансови приходи-3м. 2 63 +3 050.00 % +61
Приходи от дейността-3м. 2 870 +43 399.98 % +868
Загуба от дейността-3м. 33 0 -100.00 % -33
Общо приходи-3м. 2 870 +43 399.98 % +868
Загуба преди облагане с данъци-3м. 33 0 -100.00 % -33
Загуба след облагане с данъци-3м. 33 0 -100.00 % -33
Нетна загуба за периода-3м. 33 0 -100.00 % -33
Общо приходи и загуба-3м. 35 752 +2 048.57 % +717