-- 2024.01.30 15:41:35
Слънце Стара Загора-табак АД-Стара Загора, 3JO, SUN, 3JO1; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 15:32:00 в Infostock.bg

Показатели:

Index 236.00 234.00 226.00
Цена (Price) 18.00 17.40 17.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 866.00 -256.00 978.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 55.00 77.00 59.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 1 244.00 10.00 1 324.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 1 255.00 1 335.00 1 324.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 925.48 639.02 814.81
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 1.78 1.77 1.67
Цена/Продажби 12м.(P/S) 40.56 36.86 36.31
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -50.60 -39.65 -39.50
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 110.47 86.25 101.92
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -2.48 22.19 21.49
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -10.61 32.58 10.27
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -6.04 n/a 10.89
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 62.83 -16.86 -138.22
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 0.19 0.28 0.21
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -5.67 -2.06 -0.53
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 4.38 5.77 4.46
Възвръщаемост на СК (ROE) 0.19 0.27 0.21
Възвръщаемост на активите (ROA) 0.18 0.26 0.20
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 0.71 0.88 1.03
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 5.49 5.80 5.51
Текуща ликвидност (Current Ratio) 4 720.09 3 940.61 3 450.96
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -0.86 2.54 4.70
Очаквана цена (Expected price) 17.85 17.84 17.80
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 4.80 1.97 7.97
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 18.86 17.74 18.35

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 866 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 55 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 277.42 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 969 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 475 хил.лв.
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.19 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 94.51 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -5.67 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 86.57 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 25.48 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 62.83 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 17.34 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -2.48 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 925.48
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -10.61 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -2.66 %
 - EV/EBITDA над 20: 110.47
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -6.04 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -5.21 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 40.56
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 0.19 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.78
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -36 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -588 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -139 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -1 006 хил.лв.
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 117.09 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 866 хил.лв., като намалява с -2.48 %. За последните 12 месеца печалбата достига 55 хил.лв., което представлява 0.02 лв. на акция при изменение с 277.42 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 18 лв. е 925.48.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -10.61 % и е 969 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -2.66 % до 475 хил.лв. (0.17 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 110.47, а на P/EBITDA 107.16.

Слънце Стара Загора-табак АД-Стара Загора формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 1 244 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -6.04 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -5.21 % до 0.44 лв. (общо 1 255 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 40.56, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 4.38 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 7.39 % и са 378 хил.лв., а за годината са 1 202 хил.лв. с изменение от -17.22 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 57 хил.лв., разходите за амортизации с 103 хил.лв., разходите за възнаграждения с 72 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 108 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 220 хил.лв., разходите за амортизации с 418 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 289 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Слънце Стара Загора-табак АД-Стара Загора към края на декември 2023 г. от 28 673 хил.лв., прави 10.14 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 0.19 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 0.19 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.78. Резервите от 29 065 хил.лв. формират 101.37 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -3 275 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 94.51 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 450 хил.лв., а краткосрочните за 214 хил.лв., което прави общо 1 664 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 0.71 %. Общо дълговете са 5.49 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 5.80 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -5.67 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -0.15 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 30 337 хил.лв. От тях текущите са 33.30 % (10 101 хил.лв.), а нетекущите 66.70 % (20 236 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 9 887 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 4 720.09 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 34.48 % от собствения капитал и 32.59 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.18 %, а обръщаемостта им е 0.04 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.19 %. Стойността на фирмата (EV) e 52 472 462 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 93 хил.лв. (0.31 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 4 074.77 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -36 хил.лв. с изменение от 86.57 %. Отношението му към продажбите е -2.89 %. За година назад ОПП е -588 хил.лв. (25.48 % ръст), а ОПП/Продажби -46.85 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 99 хил.лв., а за 12 м. 671 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и 0 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 63 хил.лв, а за период от 1 година 83 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 62.83 % до -139 хил.лв., а за 12 месеца е -1 006 хил.лв. (17.34 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -50.60.

Слънце Стара Загора-табак АД-Стара Загора има емитирани акции с борсов код: 3JO (SUN)-обикновени 2 827 859 бр.. Емисия 3JO (SUN) поскъпва за предходните 90 дни с 3.45 % до цена 18 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 5.88 %. Капитализацията на дружеството е 50.90 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Слънце Стара Загора-табак АД-Стара Загора измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)1.14
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)117.09
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)2.44
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)8.12
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)9.06

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Слънце Стара Загора-табак АД-Стара Загора е -0.86 %. Очакваната цена на емисия 3JO (SUN) е 17.85 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)1.83051.77523.11
Цена/Печалба 12м.(P/E)661.0579925.4794-28.57
Цена/Продажби 12м.(P/S)38.128440.5589-5.99
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)86.2737107.1610-19.49
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-41.0165-50.597918.94


Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Слънце Стара Загора-табак АД-Стара Загора и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 4.80 %, което съответства на цена за емисия 3JO (SUN) от 18.86 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 234 236 % хил.лв.
Финансов резултат -4 086 -3 220 +21.19 % +866


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 10 108 +980.00 % +98
Разходи по икономически елементи-3м. 254 366 +44.09 % +112
Разходи за дейността-3м. 266 378 +42.11 % +112
Печалба от дейността-3м. 0 866 +866.00 % +866
Общо разходи-3м. 266 378 +42.11 % +112
Печалба преди облагане с данъци-3м. 0 866 +866.00 % +866
Печалба след облагане с данъци-3м. 0 866 +866.00 % +866
Нетна печалба за периода-3м. 0 866 +866.00 % +866
Общо разходи и печалба-3м. 266 433 +62.78 % +167
Други нетни приходи от продажби-3м. 10 1 244 +12 340.00 % +1 234
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 10 1 244 +12 340.00 % +1 234
Приходи от дейността-3м. 10 1 244 +12 340.00 % +1 234
Загуба от дейността-3м. 256 0 -100.00 % -256
Общо приходи-3м. 10 1 244 +12 340.00 % +1 234
Загуба преди облагане с данъци-3м. 256 0 -100.00 % -256
Загуба след облагане с данъци-3м. 256 0 -100.00 % -256
Нетна загуба за периода-3м. 256 0 -100.00 % -256
Общо приходи и загуба-3м. 266 433 +62.78 % +167


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 12 162 +1 250.00 % +150
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. -27 -41 -51.85 % -14
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. -193 -36 +81.35 % +157
Покупка на дълготрайни активи-3м. 0 -26 -26.00 % -26
Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност-3м. 217 125 -42.40 % -92
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. 217 99 -54.38 % -118
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. 24 63 +162.50 % +39
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 24 63 +162.50 % +39
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. 24 63 +162.50 % +39