-- 2024.01.30 15:36:12
ФеърПлей Пропъртис АДСИЦ-София, 6F3, FPP, FPPV, 6F3N, FPP1; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 15:33:00 в Investor.bg

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 892 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 973 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 351 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 4 543 хил.лв.
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 18.63 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 0.27 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 28.15 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 7.64 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.71
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 73.34 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 2.15 %
 + Ръст в цената на 6F3 (FPP) за 360 дни над 10%: 13.10 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 1.34 %
 + Средна дивидентна доходност от 6F3 (FPP) за 5 години: 0.47 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -75.01 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -47.79 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 25.10
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -66.09 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -36.25 %
 - EV/EBITDA над 20: 23.49
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 7.07
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 10.21 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -90.66 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -7 211 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -151.20 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -93.42 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -8 077 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -160.72 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 459.72 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -19.63 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -19.48 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 892 хил.лв., като намалява с -75.01 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 973 хил.лв., което представлява 0.04 лв. на акция при изменение с -47.79 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.95 лв. е 25.10.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -66.09 % и е 1 351 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -36.25 % до 4 543 хил.лв. (0.06 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 23.49, а на P/EBITDA 16.42.

ФеърПлей Пропъртис АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 3 018 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 18.63 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 0.27 % до 0.13 лв. (общо 10 560 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 7.07, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 28.15 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 10.10 % и са 2 126 хил.лв., а за годината са 7 587 хил.лв. с изменение от -2.66 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 777 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 462 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 3 350 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 1 493 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 239 хил.лв. 66.02 % и другите финансови разходи, които са 121 хил.лв. 33.43 % от финансовите разходи (362 хил. лв.). Те от своя страна са 17.03 % от разходите за дейността (2 126 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на ФеърПлей Пропъртис АДСИЦ-София към края на декември 2023 г. от 105 247 хил.лв., прави 1.34 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 7.64 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 2.89 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.71. Резервите от 17 629 хил.лв. формират 16.75 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 6 100 хил.лв. (5.80 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 73.34 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 31 785 хил.лв., а краткосрочните за 6 466 хил.лв., което прави общо 38 251 хил.лв. 33 862 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 4.51 %. Общо дълговете са 26.66 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 36.34 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 10.21 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 8.32 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 143 498 хил.лв. От тях текущите са 32.57 % (46 739 хил.лв.), а нетекущите 67.43 % (96 759 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 40 273 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 722.84 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 38.27 % от собствения капитал и 28.07 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 2.15 %, а обръщаемостта им е 0.08 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 2.24 %. Стойността на фирмата (EV) e 106 728 130 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 6 141 хил.лв. (4.28 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв., а 887 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 94.97 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 698 хил.лв. с изменение от -90.66 %. Отношението му към продажбите е 23.13 %. За година назад ОПП е -7 211 хил.лв. (-151.20 % спад), а ОПП/Продажби -68.29 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -244 хил.лв., а за 12 м. -3 519 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 2 720 хил.лв. и 4 992 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 3 174 хил.лв, а за период от 1 година -5 738 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -93.42 % до 478 хил.лв., а за 12 месеца е -8 077 хил.лв. (-160.72 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -9.24.

ФеърПлей Пропъртис АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: 6F3 (FPP)-обикновени 78 545 400 бр.. Емисия 6F3 (FPP) поскъпва за предходните 90 дни с 5.56 % до цена 0.95 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 13.10 %. Капитализацията на дружеството е 74.62 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 997 527 лв., което е 33.55 % от текущата 12 месечна печалба и са 1.34 % спрямо капитализацията (6F3 (FPP) - 0.0127 лв. 1.34 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6F3 (FPP) е 0.0045 лв. 0.47 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на ФеърПлей Пропъртис АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на ФеърПлей Пропъртис АДСИЦ-София е -19.63 %. Очакваната цена на емисия 6F3 (FPP) е 0.76 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 10 759 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 2 603 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба: