-- 2024.01.30 15:17:08
Родна Земя Холдинг АД-Добрич, 6R2, HRZ, 6R2B, 6R2A; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 15:15:00 в x3news.com

Показатели:

Index 236.00 234.00 226.00
Цена (Price) 3.02 2.98 2.92
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 278.00 37.00 133.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 410.00 486.00 283.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 965.00 374.00 -1 823.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 2 129.00 -557.00 58.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 412.57 343.44 577.92
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 2.16 2.14 2.10
Цена/Продажби 12м.(P/S) 79.45 -299.66 2 819.84
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -137.19 30.52 112.87
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 77.25 78.01 84.59
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -21.47 166.07 -76.42
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -1.13 47.76 -15.15
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 156.07 61.21 -287.05
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -211.49 4 284.62 33.26
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 0.53 0.63 0.37
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -2.39 1.59 -2.55
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 19.26 -87.25 487.93
Възвръщаемост на СК (ROE) 0.52 0.62 0.36
Възвръщаемост на активите (ROA) 0.20 0.24 0.14
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 5.11 6.70 4.99
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 60.83 62.06 61.43
Текуща ликвидност (Current Ratio) 763.45 593.38 732.54
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -34.56 13.49 -40.19
Очаквана цена (Expected price) 1.98 3.38 1.75
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -62.02 23.31 95.32
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 1.15 3.67 5.70

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 278 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 410 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 318 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 3 762 хил.лв.
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 156.07 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 1 230.63 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 19.26 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.53 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -21.47 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -18.65 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 412.57
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -1.13 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -0.90 %
 - EV/EBITDA над 20: 77.25
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 79.45
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 0.52 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.16
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 39.17 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 60.83 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -3 533 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -211.42 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -1 231 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -185.19 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -3 533 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -211.49 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -1 233 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -185.80 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 432.97 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 104.76 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -34.56 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -62.02 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 278 хил.лв., като намалява с -21.47 %. За последните 12 месеца печалбата достига 410 хил.лв., което представлява 0.01 лв. на акция при изменение с -18.65 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 3.02 лв. е 412.57.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -1.13 % и е 1 318 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -0.90 % до 3 762 хил.лв. (0.07 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 77.25, а на P/EBITDA 44.96.

Родна Земя Холдинг АД-Добрич формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 965 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 156.07 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 1 230.63 % до 0.04 лв. (общо 2 129 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 79.45, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 19.26 %.
През тримесечието финансовите приходи са 47.89 % от приходите от дейността (887 от 1 852 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (423 хил.лв.), приходите от дивиденти (283 хил.лв.) и положителните разлики от операции с финансови активи (181 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 17.16 % и са 1 543 хил.лв., а за годината са 4 558 хил.лв. с изменение от 0.49 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 105 хил.лв., разходите за възнаграждения с 257 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 81 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 274 хил.лв., разходите за възнаграждения с 532 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 218 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 1 009 хил.лв. 94.12 % от финансовите разходи (1 072 хил. лв.). Те от своя страна са 69.48 % от разходите за дейността (1 543 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Родна Земя Холдинг АД-Добрич към края на декември 2023 г. от 78 434 хил.лв., прави 1.40 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 0.53 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 0.52 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.16. Резервите от 16 063 хил.лв. формират 20.48 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 5 950 хил.лв. (7.59 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 39.17 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 111 558 хил.лв., а краткосрочните за 10 223 хил.лв., което прави общо 121 781 хил.лв. 81 779 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 5.11 %. Общо дълговете са 60.83 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 155.27 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -2.39 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -1.27 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 200 215 хил.лв. От тях текущите са 38.98 % (78 048 хил.лв.), а нетекущите 61.02 % (122 167 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 67 825 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 763.45 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 86.47 % от собствения капитал и 33.88 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.20 %, а обръщаемостта им е 0.01 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.21 %. Стойността на фирмата (EV) e 290 625 003 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 308 хил.лв. (0.15 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 221.64 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -3 533 хил.лв. с изменение от -211.42 %. Отношението му към продажбите е -366.11 %. За година назад ОПП е -1 231 хил.лв. (-185.19 % спад), а ОПП/Продажби -57.82 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 6 906 хил.лв., а за 12 м. 7 852 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -3 143 хил.лв. и -6 334 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 230 хил.лв, а за период от 1 година 287 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -211.49 % до -3 533 хил.лв., а за 12 месеца е -1 233 хил.лв. (-185.80 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -137.19.

Родна Земя Холдинг АД-Добрич има емитирани акции с борсов код: 6R2 (HRZ)-обикновени 56 010 597 бр.. Емисия 6R2 (HRZ) поскъпва за предходните 90 дни с 1.34 % до цена 3.02 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 3.42 %. Капитализацията на дружеството е 169.15 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Родна Земя Холдинг АД-Добрич измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на приходите от продажби и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)0.17
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)9.62
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)432.97
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)4.18
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)104.76

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Родна Земя Холдинг АД-Добрич е -34.56 %. Очакваната цена на емисия 6R2 (HRZ) е 1.98 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)2.16432.15660.36
Цена/Печалба 12м.(P/E)348.0494412.5658-15.64
Цена/Продажби 12м.(P/S)-303.684079.4 514482.23
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)44.784844.9633-0.40
Цена/СПП 12м.(P/FCF)30.9292-137.1874-122.55

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 12 025 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 235 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал0.5078 5433.5480 923
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-19.10393-84.1577
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)975.374 8763 542.5119 175
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)-0.893 74312.964 267
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-128.67-1 568-280.35-9 863

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Родна Земя Холдинг АД-Добрич и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -62.02 %, което съответства на цена за емисия 6R2 (HRZ) от 1.15 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 234 236 % хил.лв.
Текущи задължения, в т ч 13 188 9 844 -25.36 % -3 344
Търговски и други текущи задължения 13 795 10 223 -25.89 % -3 572
Текущи пасиви 13 795 10 223 -25.89 % -3 572


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 24 105 +337.50 % +81
Разходи за възнаграждения-3м. 90 257 +185.56 % +167
Разходи по икономически елементи-3м. 171 471 +175.44 % +300
Разходи за дейността-3м. 1 188 1 543 +29.88 % +355
Печалба от дейността-3м. 41 309 +653.66 % +268
Общо разходи-3м. 1 188 1 543 +29.88 % +355
Печалба преди облагане с данъци-3м. 41 309 +653.66 % +268
Печалба след облагане с данъци-3м. 37 278 +651.35 % +241
Нетна печалба за периода-3м. 37 278 +651.35 % +241
Общо разходи и печалба-3м. 1 229 1 852 +50.69 % +623
Други нетни приходи от продажби-3м. 355 943 +165.63 % +588
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 374 965 +158.02 % +591
Приходи от дивиденти-3м. 95 283 +197.89 % +188
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. 376 181 -51.86 % -195
Приходи от дейността-3м. 1 229 1 852 +50.69 % +623
Общо приходи-3м. 1 229 1 852 +50.69 % +623
Общо приходи и загуба-3м. 1 229 1 852 +50.69 % +623


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 2 916 -2 868 -198.35 % -5 784
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. -42 -380 -804.76 % -338
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 2 720 -3 533 -229.89 % -6 253
Покупка на дълготрайни активи-3м. -1 803 -775 +57.02 % +1 028
Постъпления от продажба на дълготрайни активи-3м. 1 968 2 900 +47.36 % +932
Предоставени заеми-3м. -5 607 -1 093 +80.51 % +4 514
Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м. 0 1 649 +1 649.00 % +1 649
Получени лихви по предоставени заеми-3м. 195 367 +88.21 % +172
Получени дивиденти от инвестиции-3м. 95 283 +197.89 % +188
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. -1 577 6 906 +537.92 % +8 483
Постъпления от заеми-3м. 0 170 +170.00 % +170
Платени заеми-3м. 763 -1 955 -356.23 % -2 718
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. -2 692 -1 361 +49.44 % +1 331
Други постъпления/ плащания от финансова дейност-3м. 821 3 -99.63 % -818
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. -1 108 -3 143 -183.66 % -2 035
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. 35 230 +557.14 % +195
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 35 230 +557.14 % +195
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. 35 230 +557.14 % +195