-- 2024.01.30 15:06:20
Гленмоор Кепитал АДСИЦ-Варна, GE5, GE5R; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.30 15:04:00 в Investor.bg
Показатели:
Index | 236.00 | 234.00 | 226.00 |
Цена (Price) | 1.03 | 1.03 | 1.03 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 45.00 | 25.00 | 19.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 105.00 | 79.00 | 59.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 72.00 | 58.00 | 49.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 232.00 | 209.00 | 186.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 6.38 | 8.47 | 11.35 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.77 | 0.73 | 0.78 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 2.89 | 3.20 | 3.60 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 6.69 | 9.85 | 12.63 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 7.01 | 8.73 | 11.53 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 136.84 | 92.31 | 18.75 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 136.84 | 92.31 | 18.75 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 46.94 | 28.89 | 8.89 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 188.24 | -14.29 | -26.09 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 1.63 | 3.26 | 0.94 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 57.14 | -3.70 | 8.45 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 45.26 | 37.80 | 31.72 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 11.81 | 8.92 | 6.75 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 10.88 | 8.31 | 6.32 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 12.16 | 2.75 | 8.22 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 12.16 | 2.75 | 8.22 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 47.93 | 61.54 | 87.01 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 7.77 | 7.77 | 6.31 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 5.64 | 5.64 | 4.09 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 17.98 | 6.12 | 2.39 |
Очаквана цена (Expected price) | 1.22 | 1.09 | 1.05 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 29.92 | 219.24 | 0.25 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 1.34 | 3.29 | 1.03 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 45 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 136.84 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 105 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 77.97 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 6.38
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 136.84 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 45 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 105 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 77.97 %
+ EV/EBITDA под 8: 7.01
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 46.94 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 24.73 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 45.26 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 1.63 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 11.81 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.77
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 87.84 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 10.88 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 188.24 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 88.68 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 188.24 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 88.68 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 6.69
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 17.98 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 29.92 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 7.77 %
+ Средна дивидентна доходност от GE5 за 5 години: 5.64 %
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 2.89
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 57.14 %
- Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -63 хил.лв.
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 45 хил.лв., като нараства с 136.84 %. За последните 12 месеца печалбата достига 105 хил.лв., което представлява 0.16 лв. на акция при изменение с 77.97 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.03 лв. е 6.38.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 136.84 % и е 45 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 77.97 % до 105 хил.лв. (0.16 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 7.01, а на P/EBITDA 6.38.
Гленмоор Кепитал АДСИЦ-Варна формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 72 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 46.94 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 24.73 % до 0.36 лв. (общо 232 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 2.89, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 45.26 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -10.00 % и са 27 хил.лв., а за годината са 127 хил.лв. с изменение от 0.00 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 6 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 17 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 40 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 72 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Гленмоор Кепитал АДСИЦ-Варна към края на декември 2023 г. от 874 хил.лв., прави 1.34 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 1.63 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 11.81 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.77. Резервите от 140 хил.лв. формират 16.02 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 70 хил.лв. (8.01 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 87.84 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 121 хил.лв., което прави общо 121 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 12.16 %. Общо дълговете са 12.16 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 13.84 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 57.14 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 6.19 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 995 хил.лв. От тях текущите са 5.83 % (58 хил.лв.), а нетекущите 94.17 % (937 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -63 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 47.93 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -7.21 % от собствения капитал и -6.33 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 10.88 %, а обръщаемостта им е 0.24 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 11.81 %. Стойността на фирмата (EV) e 736 500 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 54 хил.лв. (5.43 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 44.63 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 49 хил.лв. с изменение от 188.24 %. Отношението му към продажбите е 68.06 %. За година назад ОПП е 100 хил.лв. (88.68 % ръст), а ОПП/Продажби 43.10 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. -59 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 хил.лв. и -53 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 48 хил.лв, а за период от 1 година -12 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 188.24 % до 49 хил.лв., а за 12 месеца е 100 хил.лв. (88.68 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 6.69.
Гленмоор Кепитал АДСИЦ-Варна има емитирани акции с борсов код: GE5-обикновени 650 000 бр.. Емисия GE5 поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 1.03 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 0.67 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 52 000 лв., което е 49.52 % от текущата 12 месечна печалба и са 7.77 % спрямо капитализацията (GE5 - 0.08 лв. 7.77 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия GE5 е 0.0581 лв. 5.64 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Гленмоор Кепитал АДСИЦ-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 2.24 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 24.20 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 8.67 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 24.20 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 23.44 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Гленмоор Кепитал АДСИЦ-Варна е 17.98 %. Очакваната цена на емисия GE5 е 1.22 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.7285 | 0.7660 | -4.90 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 8.4747 | 6.3762 | 32.91 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 3.2033 | 2.8858 | 11.00 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 8.4747 | 6.3762 | 32.91 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 9.8456 | 6.6950 | 47.06 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 253 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 120 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | -3.47 | 887 | -4.04 | 882 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 45.29 | 115 | 57.32 | 124 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 18.44 | 248 | 23.19 | 257 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 45.29 | 115 | 57.32 | 124 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 55.88 | 106 | 59.85 | 109 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Парични средства в безсрочни депозити | 6 | 54 | +800.00 % | +48 |
Парични средства и парични еквиваленти | 6 | 54 | +800.00 % | +48 |
Текущи активи | 16 | 58 | +262.50 % | +42 |
Специализирани резерви | 65 | 0 | -100.00 % | -65 |
Други резерви | 0 | 65 | +65.00 % | +65 |
Текуща печалба | 60 | 14 | -76.67 % | -46 |
Финансов резултат | 129 | 84 | -34.88 % | -45 |
Други текущи задължения | 18 | 108 | +500.00 % | +90 |
Търговски и други текущи задължения | 26 | 121 | +365.38 % | +95 |
Текущи пасиви | 26 | 121 | +365.38 % | +95 |
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за външни услуги-3м. | 10 | 6 | -40.00 % | -4 |
Разходи за осигуровки-3м. | 4 | 3 | -25.00 % | -1 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 33 | 26 | -21.21 % | -7 |
Печалба от дейността-3м. | 25 | 45 | +80.00 % | +20 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 25 | 45 | +80.00 % | +20 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 25 | 45 | +80.00 % | +20 |
Нетна печалба за периода-3м. | 25 | 45 | +80.00 % | +20 |
Общо разходи и печалба-3м. | 58 | 72 | +24.14 % | +14 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 58 | 72 | +24.14 % | +14 |
Приходи от дейността-3м. | 58 | 72 | +24.14 % | +14 |
Общо приходи-3м. | 58 | 72 | +24.14 % | +14 |
Общо приходи и загуба-3м. | 58 | 72 | +24.14 % | +14 |
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания на доставчици-3м. | -37 | 21 | +156.76 % | +58 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | 0 | -32 | -32.00 % | -32 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 12 | 49 | +308.33 % | +37 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | -59 | 0 | +100.00 % | +59 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -59 | 0 | +100.00 % | +59 |
Изплатени дивиденти-3м. | -52 | 0 | +100.00 % | +52 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -52 | -1 | +98.08 % | +51 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -99 | 48 | +148.48 % | +147 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | -99 | 48 | +148.48 % | +147 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 0 | 54 | +54.00 % | +54 |
При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща печалба в Баланс (14) и ОД (105): -91 хил.лв.